ICICI Banks aktie steg med mer än 1 % till ₹1,412 på BSE den 19 oktober 2026, efter att den indiska långivaren rapporterat en ökning på 20,1 % av den kvartalsvisa fristående vinsten. Jefferies, Nuvama och Bernstein behöll sina positiva rekommendationer efter resultaten för kvartalet som avslutades den 30 september, även om bankens utlåningsmarginal krympte.
Viktiga slutsatser
- Den fristående vinsten uppgick till ₹14,843 crore i takt med att ränteintäkter och avgifter ökade.
- Tre analyshus behöll sina positiva rekommendationer, med riktkurser på mellan ₹1,750 och ₹1,850.
- Utlåningstillväxten förblev stark efter att utlåning kopplad till insättningar i utländsk valuta räknats bort, samtidigt som andelen nödlidande lån minskade.
Innehåll
- ICICI Banks aktie stiger trots krympande marginaler
- Analyshusen behåller positiva rekommendationer
- Inflöden i utländsk valuta lyfter den redovisade tillväxten
- Andelen nödlidande lån förbättras och buffertarna består
- Slutsats
ICICI Banks aktie stiger trots krympande marginaler
Bankens resultatöversikt för septemberkvartalet visade att den fristående vinsten ökade från ₹12,359 crore ett år tidigare. Netto ränteintäkter – skillnaden mellan intjänad och betald ränta – ökade med 17,7 % till ₹25,339 crore under räkenskapsårets andra kvartal 2027.
Nettoräntemarginalen sjönk till 4,18 %, jämfört med 4,36 % föregående kvartal och 4,30 % ett år tidigare. En del av jämförelsen med föregående kvartal återspeglade en förmån på åtta baspunkter från ränta på skatteåterbäring under första kvartalet; exklusive denna förmån var föregående kvartals marginal 4,28 %.
Starkare avgiftsintäkter och långsammare kostnadsökning bidrog till att stödja lönsamheten trots marginalnedgången. Avgiftsintäkterna ökade med 20,1 % till ₹7,795 crore, medan rörelsekostnaderna steg med 8,5 %. Kärnrörelsevinsten ökade med 21,8 % till ₹20,805 crore.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Jefferies | Köprekommendation; riktkurs ₹1,750. |
| Nuvama | Köprekommendation; riktkurs ₹1,850. |
| Bernstein | Rekommendationen outperform; riktkurs ₹1,800. |
Analyshusen behåller positiva rekommendationer
Jefferies höjde sina estimat för räkenskapsåren 2027–2029 med 5–6 %. Analyshuset räknar med att en förskjutning i tillgångsmixen från banksaldon till utlåning, tillsammans med omprissättning av lån, kommer att stödja marginalerna. Prognosen anger en årlig sammansatt tillväxttakt på 16 % för kärnvinsten under räkenskapsåren 2026–2029 och en avkastning på eget kapital på 17 % under räkenskapsåret 2028.
Nuvama lyfte fram en tillväxt som överstiger banksystemets, starka avkastningstal och reserver för kreditförluster. Analyshuset räknar med en avkastning på tillgångar på 2,2–2,3 % och en avkastning på eget kapital på 17 % under räkenskapsåren 2027–2029. Även Bernstein behöll sin positiva hållning.
Dessa rekommendationer, riktkurser och lönsamhetsprognoser är analyshusens bedömningar, inte redan uppnådda resultat eller prognoser utfärdade av ICICI Bank. Den angivna aktiekursen var en ögonblicksbild under handeln, inte en bekräftad stängningskurs.
Inflöden i utländsk valuta lyfter den redovisade tillväxten
Den totala utlåningen ökade med 30,0 % jämfört med föregående år till ₹18,31,580 crore, medan inlåningen vid periodens slut växte med 27,1 % till ₹20,49,874 crore. Båda redovisade tillväxttalen drevs upp av verksamhet kopplad till bankinsättningar från personer bosatta utanför Indien i utländsk valuta, så kallade FCNR(B)-insättningar.
Exklusive lån som beviljats av internationella filialer med dessa insättningar som säkerhet ökade utlåningen med 24,1 %. Inlåningstillväxten exklusive FCNR(B)-saldon var 17,0 %. Dessa justerade siffror ger en tydligare bild av tillväxten utanför verksamhet kopplad till utländsk valuta.
Utlåningen till privatpersoner och landsbygden ökade med 14,8 %, företagsbankverksamheten växte med 33,8 % och den inhemska företagsutlåningen ökade med 30,6 %. Jefferies räknar med att den totala utlåningstillväxten kommer att mattas av mot 20 % till mars 2027, i takt med att jämförelsebasen normaliseras.
Andelen nödlidande lån förbättras och buffertarna består
Andelen bruttotillgångar med betalningsproblem sjönk till 1,20 % den 30 september, från 1,38 % den 30 juni och 1,58 % ett år tidigare. Nettokvoten sjönk till 0,30 %, från 0,35 % respektive 0,39 %.
Tillskottet av bruttolån med betalningsproblem uppgick till ₹4,833 crore, jämfört med ₹5,034 crore ett år tidigare. Reserveringsgraden uppgick till 75,0 %, och banken fortsatte att hålla ₹13,100 crore i beredskapsreserver.
ICICI Bank behöll också en ytterligare reserv på ₹1,283 crore för standardtillgångar kopplad till en jordbruksportfölj inom prioriterad utlåning, i väntan på att granskningen skulle slutföras. Den bufferten var fortsatt separat från förbättringen av de redovisade andelarna nödlidande lån.
Slutsats
Kvartalet kombinerade snabbare vinsttillväxt och lägre andelar nödlidande lån med en krympande utlåningsmarginal. Kommande kvartalsresultat kommer att visa om utlåningstillväxt och avgiftsintäkter fortsätter att kompensera för marginalpressen, och om den avmattning i utlåningstillväxten som analyshusen räknar med blir verklighet.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Den här FinanceVelix-artikeln innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsrelaterad, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
