Thermo Fishers resultat ökade under tredje kvartalet 2026, då starkare aktivitet inom läkemedelstjänster och efterfrågan på instrument bidrog till att intäkterna steg med 9 % till 12,14 miljarder dollar. Den 21 oktober redovisade bolaget ett justerat resultat per aktie på 6,68 dollar, en ökning med 15 %, och höjde sin helårsprognos för intäkter, justerat resultat och fritt kassaflöde.
Viktiga punkter
- Den organiska intäktstillväxten var 6 %, medan den justerade rörelsemarginalen ökade till 24,5 %.
- Tullåterbetalningar bidrog till vinsten, och en del av aktiviteten inom läkemedelstjänster flyttades till tredje kvartalet.
- Ledningen höjde prognosen för 2026 men behöll en lägre prognos för den organiska tillväxten i fjärde kvartalet på 4 %.
Innehållsförteckning
- Thermo Fishers resultat växer snabbare än intäkterna
- Läkemedelstjänster leder en ojämn återhämtning
- Den höjda årsprognosen innebär fortfarande ett långsammare fjärde kvartal
- Stark kassagenerering möjliggör planerade kapitalåterföringar
- Slutsats
Thermo Fishers resultat växer snabbare än intäkterna
Bolagets resultatmeddelande för tredje kvartalet omfattar de tre månader som avslutades den 26 september 2026. Intäkterna ökade från 11,12 miljarder dollar ett år tidigare. Förvärv bidrog med fyra procentenheter till tillväxten, medan avyttringen av mikrobiologiverksamheten minskade den med en procentenhet. Den organiska tillväxten, som exkluderar effekter från förvärv, avyttringar och valuta, var 6 %.
Den justerade rörelsevinsten steg med 15 % till 2,97 miljarder dollar, och den justerade rörelsemarginalen ökade med 120 baspunkter till 24,5 %. Ledningen hänvisade till produktivitetsförbättringar och effekten av högre försäljningsvolymer. Tullåterbetalningar gav också en positiv nettoeffekt på omkring 60 miljoner dollar på den justerade rörelsevinsten, motsvarande 50 baspunkter i marginal och 0,15 dollar per aktie.
Utspädd vinst per aktie enligt GAAP ökade med 9 % till 4,64 dollar, medan rörelsevinsten enligt GAAP steg med 17 % till 2,26 miljarder dollar. Skillnaden är viktig: det justerade resultatet exkluderar poster som avskrivningar på immateriella tillgångar kopplade till förvärv och omstruktureringskostnader. Därför är det justerade resultatet på 6,68 dollar inte bolagets redovisade GAAP-vinst per aktie.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Life Sciences Solutions | Rapporterad intäktstillväxt i Q3: 5 %; organisk tillväxt: 1 %; justerad rörelsemarginal: 37,6 %. |
| Analytical Instruments | Rapporterad intäktstillväxt i Q3: 6 %; organisk tillväxt: 6 %; justerad rörelsemarginal: 26,9 %. |
| Specialty Diagnostics | Rapporterad intäktstillväxt i Q3: -6 %; organisk tillväxt: oförändrad; justerad rörelsemarginal: 31,0 %. |
| Laboratory Products and Biopharma Services | Rapporterad intäktstillväxt i Q3: 15 %; organisk tillväxt: 10 %; justerad rörelsemarginal: 15,5 %. |
Läkemedelstjänster leder en ojämn återhämtning
Laboratory Products and Biopharma Services redovisade den starkaste tillväxten bland segmenten. Finanschef Jim Meyer sade att aktiviteten inom läkemedelstjänster tog fart tydligt under andra halvåret, då en del kundarbete genomfördes under tredje kvartalet i stället för under det fjärde.
Verkställande direktör Marc Casper beskrev en bredare förbättring på bolagets kundmarknader. Intäkterna från läkemedels- och bioteknikverksamheten växte i det övre ensiffriga intervallet, liksom intäkterna från industri- och tillämpade marknader. Elektronmikroskopi med koppling till halvledare var ett särskilt starkt område, medan intäkterna i Kina ökade i det lägre tvåsiffriga intervallet.
Återhämtningen var inte enhetlig. Intäkterna från akademiska kunder och myndigheter var oförändrade, och efterfrågan på reagenser inom biovetenskap och genetisk vetenskap förblev dämpad. Casper sade att aktiviteten inom klinisk forskning hade återhämtat sig före utgifterna för laboratorieforskning, vilket bidrog till att förklara varför Life Sciences Solutions släpade efter den snabbare växande tjänsteverksamheten.
Den höjda årsprognosen innebär fortfarande ett långsammare fjärde kvartal
Under resultatkonferensen höjde ledningen sin intäktsprognos för 2026 till 47,7–48,2 miljarder dollar, vilket motsvarar en rapporterad tillväxt på 7–8 % och en organisk tillväxt på 4 %. Prognosen för justerad vinst per aktie höjdes till 25,13–25,43 dollar, motsvarande en tillväxt på 10–11 %.
Bolaget höjde prognosen för den organiska tillväxten under andra halvåret till 5 % från 4 %, men behöll prognosen för fjärde kvartalet på 4 %. Meyer hänförde skillnaden jämfört med tillväxten på 6 % under tredje kvartalet delvis till tidpunkten för arbetet inom läkemedelstjänster. Den höjda årsprognosen bör därför inte tolkas som en prognos om att tillväxttakten från tredje kvartalet kommer att bestå.
Casper avstod från att lämna en prognos för 2027 före resultatkonferensen den 2 februari. Han upprepade att en organisk tillväxt på 7 % fortsatt var en rimlig normal tillväxtprognos, snarare än en aktuell årsprognos.
Stark kassagenerering möjliggör planerade kapitalåterföringar
Fram till den 26 september uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 5,87 miljarder dollar och det fria kassaflödet till 4,62 miljarder dollar. Ledningen höjde helårsprognosen för fritt kassaflöde till 7,0–7,5 miljarder dollar och räknar med nettokapitalutgifter på 1,9–2,0 miljarder dollar.
Helårsprognosen utgår från aktieåterköp på 4 miljarder dollar och utdelningar på cirka 700 miljoner dollar. Det rör sig om helårstal för planeringen, inte belopp som redan har betalats ut. Vid kvartalets slut hade Thermo Fisher 6,1 miljarder dollar i likvida medel och kortfristiga placeringar, jämfört med en total skuld på 41,4 miljarder dollar.
Slutsats
Thermo Fishers starkare kvartal låg till grund för högre helårsmål, även om tullåterbetalningar och tidpunkten för kundernas aktiviteter bidrog till resultatet. Nästa operativa hållpunkt är ledningens prognos om 4 % organisk tillväxt under fjärde kvartalet, följd av utsikterna för 2027 som väntas presenteras vid resultatkonferensen den 2 februari.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Den här artikeln från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan komma att ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
