IndusInd Banks aktie steg 2 % till ₹853 på BSE den 26 oktober 2026, efter att långivaren åter redovisat vinst under kvartalet juli–september. Jefferies sänkte ändå sin riktkurs till ₹1 130 från ₹1 250, vilket återspeglade försiktigare vinstantaganden snarare än en ändrad rekommendation från köp.

Viktigaste punkterna

  • Lägre avsättningar och högre avgiftsintäkter bidrog till att banken åter redovisade kvartalsvinst.
  • Jefferies sänkte sin riktkurs på grund av striktare regler för avgifter från försäkringar som distribueras av banker och något högre förväntade kreditkostnader.
  • Tillgångskvaliteten förbättrades, men utlåningsmarginalerna förblev pressade.

Innehållsförteckning

IndusInd Banks aktie stiger efter återgång till vinst

Kursuppgången följde resultat som godkändes den 23 oktober för andra kvartalet av FY27, som avslutades den 30 september 2026. Noteringen på ₹853 var en intradagskurs, inte en stängningskurs.

Bankens konsoliderade kvartalsresultat visade en nettovinst på ₹1 242 crore, jämfört med en förlust på ₹437 crore året innan. Dessa siffror omfattar den konsoliderade koncernen, inklusive dess dotterbolag och intressebolag, och bör skiljas från bankens fristående resultat.

Räntenettot ökade med cirka 4 % jämfört med föregående år till ₹4 569 crore, medan avgifts- och övriga intäkter steg med 36 % till ₹2 248 crore. Tillsammans lyfte de nettointäkterna med 12,5 % till ₹6 817 crore. Avsättningar och eventualförpliktelser, exklusive skatt, minskade med 54 % till ₹1 223 crore och bidrog därmed ytterligare väsentligt till lönsamheten.

PostUppgifter
Inlåning per den 30 september₹4,28,832 crore, jämfört med ₹3,89,600 crore året innan
Utlåning per den 30 september₹3,63,104 crore, jämfört med ₹3,25,881 crore året innan
Rörelsekostnader under kvartalet₹3 943 crore, jämfört med ₹4 013 crore under Q2 FY26
Avsättningstäckningsgrad70,19 %, jämfört med 71,81 % året innan
Total kapitaltäckningsgrad16,59 %, jämfört med 17,10 % året innan

Varför Jefferies sänkte riktkursen trots vinståterhämtningen

Jefferies uppgav att kvartalsvinsten översteg dess estimat, med stöd av lägre kreditkostnader och högre intäkter från avgifter och treasuryverksamhet. Mäklfirman lyfte också fram en utlåningstillväxt på 11 % jämfört med föregående år och förbättrad tillgångskvalitet.

Sänkningen av riktkursen återspeglade ändringar i antagandena om framtida vinster: striktare regler för avgifter från försäkringsprodukter som distribueras av banker och något högre förväntade kreditkostnader. Jefferies behöll sin köprekommendation och såg utrymme för ett starkare rörelseresultat före kreditförlustavsättningar, samtidigt som kreditkostnaderna bedömdes ligga nära sin botten.

Den skillnaden förklarar de till synes motstridiga signalerna. Ett starkare avslutat kvartal kan sammanfalla med en lägre riktkurs när en analytiker sänker sina förväntningar på kommande vinster.

Motilal Oswal valde en annan strategi och behöll rekommendationen Neutral samt en riktkurs på ₹1 050, samtidigt som bolagets vinstestimat för FY27 höjdes med 19 % och estimatet för FY28 med 17 %. Som skäl angav man högre räntenetto och övriga intäkter. Mäklarnas riktkurser är analytikerbedömningar, inte garanterade framtida marknadspriser.

Förbättrad tillgångskvalitet möter fortsatt marginalpress

Andelen nödlidande lån före avdrag för reserver sjönk till 2,73 % av den totala utlåningen, från 3,25 % i juni och 3,60 % året innan. Andelen nödlidande lån efter avdrag för reserver minskade till 0,83 %, från 0,95 % respektive 1,04 %.

Förbättringen var inte enhetlig för lönsamhetsmåtten. Räntenettomarginalen uppgick till 3,23 %, lägre än 3,32 % året innan. Motilal Oswal noterade också en sekventiell nedgång på 12 baspunkter jämfört med första kvartalets engångsjusterade marginal på 3,35 %.

Motilal Oswal uppgav att banken vidhöll sitt mål att nå en avkastning på tillgångar på 1 % vid utgången av FY27 och förväntade sig en utlåningstillväxt i stort sett i linje med branschen. Detta är fortsatt framåtblickande mål snarare än uppnådda resultat.

Slutsats

De kommande rapportperioderna kommer att pröva framstegen mot bankens mål för avkastning på tillgångar vid utgången av FY27. Den avgörande frågan är om förbättrad tillgångskvalitet och affärstillväxt leder till starkare återkommande lönsamhet trots press på marginaler och antaganden om avgifter.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Den här FinanceVelix-artikeln innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investerings-, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publicering och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådfråga vid behov en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.