การลงทุนในเทคโนโลยีด้านกลาโหมเพิ่มขึ้น ขณะที่บริษัทไพรเวตอิควิตี้เริ่มเข้ามาลงทุน

การลงทุนในเทคโนโลยีด้านกลาโหมกำลังได้รับเงินทุนจากไพรเวตอิควิตี้มากขึ้น เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ สนับสนุนบริษัทเกิดใหม่ที่พัฒนาเทคโนโลยีทางทหาร ตามข้อมูลของ PitchBook การลงทุนเพื่อการเติบโตของไพรเวตอิควิตี้ในธุรกิจด้านกลาโหมมีมูลค่าถึง 4 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 เทียบกับ 500 ล้านดอลลาร์ตลอดทั้งปี 2024

ประเด็นสำคัญ

• จำนวนดีลลงทุนเพื่อการเติบโตของไพรเวตอิควิตี้ในธุรกิจด้านกลาโหมเพิ่มขึ้นเป็น 48 ดีลจนถึงเดือนกันยายน 2026
• Advent International ระบุว่าได้ใช้เงินลงทุนราวสามในสี่ของวงเงิน 1 พันล้านดอลลาร์ที่ให้คำมั่นไว้สำหรับเทคโนโลยีด้านกลาโหมยุคใหม่แล้ว
• นักลงทุนเห็นต่างกันว่ามูลค่ากิจการบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดฟองสบู่หรือไม่

เทคโนโลยีด้านกลาโหมดึงดูดนักลงทุนหลากหลายกลุ่มมากขึ้น

การเพิ่มขึ้นของดีลลงทุนเพื่อการเติบโตของไพรเวตอิควิตี้สะท้อนการหันมาลงทุนในบริษัทที่มีอายุน้อยกว่า ซึ่งเป็นกลุ่มที่โดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับเงินทุนร่วมลงทุน ตัวเลขการลงทุนในปี 2026 ครอบคลุม 9 เดือน ขณะที่ตัวเลขปี 2024 ครอบคลุมทั้งปี

เงินทุนร่วมลงทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน สตาร์ตอัปในประเทศสมาชิก NATO และประเทศพันธมิตรระดมทุนได้ 27.1 พันล้านดอลลาร์จนถึงเดือนกันยายน 2026 เกือบสองเท่าของยอดรวมตลอดทั้งปี 2025 ตามรายงานเดือนตุลาคมจาก Dealroom และ Resilience Media

ข้อมูลของ PitchBook แสดงให้เห็นว่าในปี 2026 การลงทุนเพื่อการเติบโตของไพรเวตอิควิตี้คิดเป็น 41% ของมูลค่าดีลไพรเวตอิควิตี้ในธุรกิจด้านกลาโหม เพิ่มขึ้นจาก 3% ในปี 2024 Jim Corridore หัวหน้านักวิเคราะห์กลุ่มอุตสาหกรรมของบริษัทกล่าวว่า ไพรเวตอิควิตี้กำลังเข้าสู่พื้นที่ที่ก่อนหน้านี้เป็นของเงินทุนร่วมลงทุน

นักลงทุนใช้แนวทางประเมินมูลค่ากิจการแตกต่างกัน

Advent International ประกาศให้คำมั่นลงทุนสูงสุด 1 พันล้านดอลลาร์ในเทคโนโลยีด้านกลาโหมยุคใหม่เมื่อเดือนมีนาคม 2026 ซึ่งรวมถึงการลงทุนใน Shield AI และ Saronic ผู้พัฒนาระบบอัตโนมัติ Shonnel Malani หุ้นส่วนผู้จัดการกล่าวว่า บริษัทได้ใช้เงินลงทุนราวสามในสี่ของวงเงินดังกล่าวแล้ว

Malani กล่าวว่า บริษัทเทคโนโลยีด้านกลาโหมบางแห่งได้รับการประเมินมูลค่าโดยให้น้ำหนักกับศักยภาพทางเทคโนโลยีมากกว่ารายได้ กำไร หรือยอดคำสั่งซื้อ เขาเตือนว่ามีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดฟองสบู่ และกล่าวว่า Advent ถอนตัวจากการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นบางรายการเนื่องจากมูลค่ากิจการสูงเกินไป

Corridore ไม่เห็นด้วยว่าภาคธุรกิจนี้ร้อนแรงเกินไป ขณะเดียวกัน Lionel Mestre หุ้นส่วนของ Weinberg Capital Partners กล่าวว่า บริษัทยังคงมุ่งเน้นธุรกิจด้านกลาโหมที่ทำกำไรได้ มีผลิตภัณฑ์และลูกค้าที่มั่นคง รวมถึงกระแสเงินสดเป็นบวก เขากล่าวว่ามูลค่ากิจการของซัพพลายเออร์ขนาดเล็กที่ Weinberg ตั้งเป้าลงทุนไม่ได้ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

จัดหาเงินทุนเพื่อขยายการผลิตและหาโอกาสถอนการลงทุน

เมื่อตลาดบริษัทเทคโนโลยีด้านกลาโหมเติบโตเต็มที่ขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่าไพรเวตอิควิตี้ หนี้ และแหล่งเงินทุนประเภทอื่นจะมีความสำคัญมากขึ้นในการช่วยให้บริษัทเหล่านี้ขยายการผลิตเกินกว่าระดับที่เงินทุนร่วมลงทุนเพียงอย่างเดียวอาจรองรับได้

ในการสำรวจของ White & Case ซึ่งสอบถามผู้มีอำนาจตัดสินใจระดับสูง 250 คนในบริษัทด้านกลาโหมของสหราชอาณาจักร ผู้ตอบแบบสำรวจ 97% คาดว่าธุรกิจของตนจะต้องแสวงหาเงินทุนภายนอกจำนวนมากในช่วง 12 เดือนถัดไป

การถอนการลงทุนยังคงเป็นความท้าทายสำหรับนักลงทุน PitchBook บันทึกดีลไพรเวตอิควิตี้ในธุรกิจด้านกลาโหม 504 ดีลและการถอนการลงทุน 101 รายการนับตั้งแต่ปี 2021 แม้จำนวนดีลดังกล่าวจะรวมการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม จึงไม่สามารถใช้แสดงสัดส่วนการลงทุนที่ยังรอการถอนการลงทุนได้โดยตรง การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกคิดเป็น 70% ของมูลค่าการถอนการลงทุนของไพรเวตอิควิตี้ในธุรกิจด้านกลาโหมจนถึงเดือนกันยายน 2026

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับแต่ละบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง