พันธบัตร Yes Bank มูลค่า ₹8,415 crore เตรียมได้รับการนำกลับคืน หลังศาลฎีกาของอินเดียยืนตามคำวินิจฉัยของศาลสูงบอมเบย์เมื่อเดือนมกราคม 2023 ที่ให้กลับคำสั่งตัดมูลค่าพันธบัตรในปี 2020 ธนาคารกำลังตรวจสอบผลทางกฎหมายและทางบัญชี ซึ่งรวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินกองทุน
ประเด็นสำคัญ
- Yes Bank ประเมินว่าการนำเงินต้นกลับคืนจะทำให้อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ประเภทหุ้นสามัญลดลงประมาณ 240 basis points เมื่อคำนวณแบบเสมือน (pro forma)
- พันธบัตรถาวรไม่มีวันครบกำหนดที่แน่นอน ดังนั้นการนำกลับคืนจึงไม่ได้หมายความว่าจะต้องชำระคืนทันที
- ศาลสั่งให้จ่ายดอกเบี้ยคูปองประจำปีตามเอกสารชี้ชวนของพันธบัตร แม้ข้อกำหนดเรื่องการยกเลิกการจ่ายดอกเบี้ยยังคงเป็นประเด็นที่ต้องพิจารณา
พันธบัตร Yes Bank และผลกระทบต่อเงินกองทุน
Vinay M Tonse ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บอกกับนักวิเคราะห์ว่า การประเมินเบื้องต้นของธนาคาร ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ระบุว่าอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ประเภทหุ้นสามัญจะอยู่ที่ 11.3% เมื่อคำนวณแบบเสมือน (pro forma) หลังนำเงินต้นกลับคืน เทียบกับ 13.7% ก่อนการปรับปรุง การประเมินนี้รวมกำไรไว้ด้วย
ธนาคารคาดว่าอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 โดยรวมจะอยู่ที่ประมาณ 13.7% เมื่อคำนวณแบบเสมือน (pro forma) Tonse กล่าวว่า การวางแผนเงินกองทุนเป็นกระบวนการที่ดำเนินอยู่ในระดับคณะกรรมการ และธนาคารกำลังตรวจสอบคำพิพากษาและทางเลือกทางกฎหมายที่มีอยู่
เหตุใดจึงมีการคัดค้านการตัดมูลค่าพันธบัตร
ผู้บริหารของ Yes Bank ตัดมูลค่าพันธบัตรในเดือนมีนาคม 2020 ระหว่างการปรับโครงสร้าง ซึ่งรวมถึงการเพิ่มทุน ₹10,000 crore โดยมี State Bank of India เป็นผู้นำ
ร่างแผนการปรับโครงสร้างของธนาคารกลางอินเดีย (Reserve Bank of India) เมื่อวันที่ 6 มีนาคม กำหนดข้อบังคับให้ตัดมูลค่าตราสาร AT-1 อย่างถาวร แต่ข้อบังคับดังกล่าวไม่มีอยู่ในแผนที่กระทรวงการคลังประกาศใช้เมื่อวันที่ 13 มีนาคม
ผู้พิพากษาศาลฎีกากล่าวว่า ผู้บริหารดำเนินการภายใต้ความเข้าใจผิดว่าตนยังมีอำนาจตัดมูลค่าพันธบัตร แม้จะมีแผนการปรับโครงสร้างแล้วก็ตาม ศาลเห็นว่าการดำเนินการดังกล่าวไม่ชอบด้วยกฎและแผนที่ใช้บังคับ
การนำพันธบัตรกลับคืนมีความหมายอย่างไรต่อผู้ถือ
ตราสาร AT-1 สองชุดมีอัตราดอกเบี้ยคูปอง 9.5% และ 9% โดยมีมูลค่าที่ตราไว้ ₹10 lakh ต่อหน่วย ทั้งสองเป็นตราสารถาวรและไม่มีหลักประกัน
Venkatakrishnan Srinivasan ผู้ก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการของ Rockfort Fincap กล่าวว่า คำพิพากษานี้ช่วยให้ผู้ถือมีสิทธิเรียกร้องเงินต้นที่หนักแน่นขึ้น แต่ไม่ได้กำหนดให้ต้องชำระคืนทันที เนื่องจากพันธบัตรไม่มีวันครบกำหนดที่แน่นอน เขากล่าวว่า ความสัมพันธ์ระหว่างคำสั่งของศาลเรื่องการจ่ายดอกเบี้ยคูปองกับข้อกำหนดของตราสารที่อนุญาตให้ยกเลิกการจ่ายดอกเบี้ย ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ
อ่านข่าวเพิ่มเติม
ข้อจำกัดความรับผิด
บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ไม่ได้เป็นการรับรอง
ความคิดเห็น
เคารพผู้อื่น ห้ามสแปม แอบอ้างตัวตน หรือเผยแพร่ข้อมูลรับรองการเข้าถึงส่วนตัว โพสต์และความคิดเห็นทั่วไปจะแสดงทันที ส่วนลิงก์ที่น่าสงสัยจะถูกพักไว้เพื่อตรวจสอบ
กรุณารอสักครู่...