กำไรของ Stifel ทำสถิติสูงสุดในไตรมาส 3 เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์ปรับปรุงในปี 2026 โดยการเติบโตของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและต้นทุนค่าตอบแทนที่ลดลงช่วยชดเชยกิจกรรมทางธุรกิจสถาบันที่อ่อนตัวลง บริษัทมีรายได้ปรับปรุงต่อหุ้นปรับลด 1.46 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อนหน้า จากรายได้สุทธิที่แทบไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 1.43 พันล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน
ประเด็นสำคัญ
- กำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้น 12% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP เพิ่มเป็น 1.40 ดอลลาร์ จาก 1.22 ดอลลาร์
- รายได้จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งทำสถิติสูงสุดที่ 980.3 ล้านดอลลาร์ สวนทางกับรายได้จากธุรกิจสถาบันที่ลดลง 14%
- ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ไตรมาส 4 จะเท่ากับสถิติสูงสุดของปีก่อนที่ 1.56 พันล้านดอลลาร์ โดยกำไรต่อหุ้นจะสูงขึ้น
สารบัญ
- กำไร Stifel ดีขึ้นแม้รายได้ทรงตัว
- ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งชดเชยความอ่อนแอของธุรกิจสถาบัน
- การเติบโตของสินเชื่อและการซื้อหุ้นคืนแบ่งใช้เงินทุนที่มีอยู่
- แนวโน้มไตรมาส 4 คาดกำไรสูงขึ้น
- บทสรุป
กำไร Stifel ดีขึ้นแม้รายได้ทรงตัว
ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Stifel ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2026 ระบุว่ากำไรสุทธิตาม GAAP ที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 224.8 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 202.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนกำไรสุทธิปรับปรุง หรือกำไรสุทธิตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งเป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ เพิ่มเป็น 234.1 ล้านดอลลาร์ จาก 214.4 ล้านดอลลาร์
การควบคุมต้นทุนช่วยให้กำไรเติบโตโดยไม่มีรายได้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย อัตราส่วนค่าตอบแทนตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่ GAAP ลดลงเหลือ 56.6% จาก 58.0% ในปีก่อนหน้า ขณะที่อัตรากำไรก่อนหักภาษีตามเกณฑ์ปรับปรุงเพิ่มเป็น 22.5% จาก 21.2% การซื้อหุ้นคืนยังช่วยลดจำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
ในช่วงเก้าเดือนแรก รายได้ปรับปรุงเพิ่มขึ้น 9% เป็น 4.32 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้น 57% เป็น 4.33 ดอลลาร์ หากไม่นับค่าใช้จ่ายทางกฎหมายในปีก่อนหน้า การเติบโตของกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 22% ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนในปีนี้จนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 24.1% ซึ่งแตกต่างจากตัวเลขปรับเป็นรายปีของไตรมาส 3 ที่ 23.9%
| รายการ | รายละเอียด |
|---|---|
| สินเชื่อธนาคาร ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 | 26.1 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 21.6 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า |
| อัตราส่วนเงินกองทุน Tier 1 ต่อสินทรัพย์รวม | 10.8% เทียบกับ 11.1% ในปีก่อนหน้า |
| อัตราส่วนเงินกองทุน Tier 1 ตามความเสี่ยง | 17.0% เทียบกับ 17.6% ในปีก่อนหน้า |
| วงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนที่ยังเหลือ | 6.2 ล้านหุ้น |
ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งชดเชยความอ่อนแอของธุรกิจสถาบัน
ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งทั่วโลกมีรายได้ทำสถิติสูงสุดที่ 980.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% จากปีก่อนหน้า รายได้จากการบริหารสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 14% สะท้อนมูลค่าตลาดที่สูงขึ้นและการเติบโตของสินทรัพย์สุทธิใหม่ ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของกลุ่มธุรกิจเพิ่มขึ้น 11% โดยมีสาเหตุหลักจากการขยายงบดุล
สินทรัพย์รวมของลูกค้าอยู่ที่ 576.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% และสินทรัพย์ที่คิดค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 9% เป็น 239.7 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ยอดสินทรัพย์ที่สูงขึ้นไม่ได้หมายความว่าเงินไหลเข้าสุทธิในไตรมาสดังกล่าวเป็นบวก โดย James Marischen ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า กระแสเงินไหลเข้าสุทธิในไตรมาสนี้ติดลบเล็กน้อย
กลุ่มธุรกิจสถาบันมีผลประกอบการในทิศทางตรงกันข้าม รายได้ลดลงเหลือ 430.3 ล้านดอลลาร์ จาก 500.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากวาณิชธนกิจลดลง 6% เหลือ 299.5 ล้านดอลลาร์ รายได้จากธุรกรรมตราสารหนี้ลดลง 34% และรายได้จากธุรกรรมหุ้นลดลง 29%
Stifel ระบุว่าสเปรดสินเชื่อที่กว้างขึ้น ความผันผวนของตลาด และกำไรจากการซื้อขายที่รับรู้จริงลดลง กดดันธุรกรรมตราสารหนี้ ส่วนปริมาณการซื้อขายที่ลดลงและการปรับโครงสร้างธุรกิจหุ้นในยุโรปก็ส่งผลถ่วงรายได้จากธุรกรรมหุ้นเช่นกัน
การเติบโตของสินเชื่อและการซื้อหุ้นคืนแบ่งใช้เงินทุนที่มีอยู่
สินเชื่อเพิ่มขึ้นประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ทำให้การเติบโตตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ราว 3.6 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเป้าหมายทั้งปีของฝ่ายบริหารที่ 4 พันล้านดอลลาร์ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิทั้งบริษัทอยู่ที่ 302 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าขอบบนของกรอบคาดการณ์
นอกจากนี้ Stifel ใช้เงิน 124 ล้านดอลลาร์ซื้อหุ้นคืนประมาณ 1.6 ล้านหุ้นในไตรมาสนี้ Marischen กล่าวว่า หลังจัดสรรเงินทุนสำหรับการเติบโตของสินเชื่อและการซื้อหุ้นคืนแล้ว บริษัทยังคงมีเงินกองทุนส่วนเกินเกือบ 360 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับเป้าหมายอัตราส่วนเงินกองทุน Tier 1 ต่อสินทรัพย์รวมที่ 10%
แนวโน้มไตรมาส 4 คาดกำไรสูงขึ้น
ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ไตรมาส 4 จะเท่ากับสถิติสูงสุดของปีก่อนที่ 1.56 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่ารายได้ทั้งปีจะอยู่ที่ขอบล่างของช่วงคาดการณ์ โดยส่วนหนึ่งเป็นผลจากการขาย Stifel Independent Advisors และการปรับโครงสร้างในยุโรป
แนวโน้มไตรมาส 4 คาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ 295 ล้าน–305 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากธุรกรรมของกลุ่มธุรกิจสถาบันที่ 145 ล้าน–150 ล้านดอลลาร์ Marischen ระบุว่าการคาดการณ์รายได้จากธุรกรรมนี้ขึ้นอยู่กับว่าจะไม่มีการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงอีกครั้ง
ฝ่ายบริหารยังคาดว่าอัตราภาษีที่แท้จริงในไตรมาส 4 จะอยู่ที่ 19%–22% ต่ำกว่า 24.4% ในไตรมาส 3 ตัวเลขเหล่านี้เป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่ผลประกอบการที่รายงานแล้ว
บทสรุป
ผลประกอบการรายไตรมาสครั้งถัดไปของ Stifel จะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของสินเชื่ออย่างต่อเนื่องและรายได้จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งจะช่วยสนับสนุนแนวโน้มกำไรไตรมาส 4 ของฝ่ายบริหารได้หรือไม่ ในขณะที่การซื้อขายของธุรกิจสถาบันยังคงซบเซา
อ่านข่าวเพิ่มเติม
ข้อจำกัดความรับผิด
บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจสามารถเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้ถือเป็นการรับรอง
