กำไรของ Stifel เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนที่ลดลงชดเชยรายได้ที่ทรงตัว

กำไรของ Stifel เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สามของปี 2026 แม้รายได้แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยค่าใช้จ่ายที่ลดลงและจำนวนหุ้นที่ลดลงช่วยหนุนกำไรต่อหุ้น เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม บริษัทให้บริการทางการเงินรายงานกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ 224.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11.3% จากปีก่อนหน้า สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน

ประเด็นสำคัญ

• กำไรต่อหุ้นปรับลดตาม GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 1.40 ดอลลาร์ จาก 1.22 ดอลลาร์ ส่วน EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 1.46 ดอลลาร์ จาก 1.30 ดอลลาร์
• รายได้จากการบริหารความมั่งคั่งที่ทำสถิติสูงสุดช่วยชดเชยรายได้จากการซื้อขายของลูกค้าสถาบันและวาณิชธนกิจที่ลดลง
• ค่าใช้จ่ายด้านค่าตอบแทนที่ลดลงทำให้อัตรากำไรก่อนหักภาษีตาม GAAP ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 21.7% จาก 20.0%

สารบัญ

• กำไรของ Stifel เติบโตโดยไม่มีการขยายตัวของรายได้
• การบริหารความมั่งคั่งชดเชยความอ่อนแอของธุรกิจลูกค้าสถาบัน
• การเติบโตของสินเชื่อและการซื้อหุ้นคืนส่งผลต่อฐานะการเงิน
• บทสรุป

กำไรของ Stifel เติบโตโดยไม่มีการขยายตัวของรายได้

ประกาศผลประกอบการไตรมาสสามของ Stifel แสดงให้เห็นว่ารายได้สุทธิอยู่ที่ 1.426 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 0.2% จาก 1.429 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยรวมลดลง 2.3% สู่ 1.117 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กำไรก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้น 8.2% เป็น 309.6 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายด้านค่าตอบแทนและสวัสดิการลดลง 3.1% เหลือ 813.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่ไม่ใช่ค่าตอบแทนแทบไม่เปลี่ยนแปลง ฐานค่าใช้จ่ายที่ลดลงทำให้บริษัทเก็บกำไรไว้ได้มากขึ้นจากรายได้ทุกดอลลาร์

กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว หรือกำไรสุทธิตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งเป็นส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ อยู่ที่ 234.1 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 214.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ตัวเลขเหล่านี้ไม่รวมรายการปรับปรุงต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการ ตลอดจนค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและค่าชดเชยการเลิกจ้าง โดยแตกต่างจากผลประกอบการที่รายงานตาม GAAP

การบริหารความมั่งคั่งชดเชยความอ่อนแอของธุรกิจลูกค้าสถาบัน

ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งทั่วโลกสร้างรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 980.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% จากปีก่อนหน้า กำไรก่อนหักภาษีของส่วนธุรกิจเพิ่มขึ้นเป็น 374.4 ล้านดอลลาร์ จาก 342.7 ล้านดอลลาร์

รายได้จากการบริหารสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 14% ซึ่ง Stifel ระบุว่าเป็นผลจากมูลค่าตลาดที่สูงขึ้นและการเติบโตของสินทรัพย์สุทธิใหม่ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 11% โดยการเติบโตของงบดุลชดเชยผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงได้มากกว่า รายได้จากธุรกรรมลดลง 3% สะท้อนกิจกรรมของลูกค้าที่ลดน้อยลง

กลุ่มลูกค้าสถาบันมีผลประกอบการในทิศทางตรงกันข้าม รายได้ลดลงเหลือ 430.3 ล้านดอลลาร์ จาก 500.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรก่อนหักภาษีลดลงเหลือ 76.3 ล้านดอลลาร์ จาก 89.3 ล้านดอลลาร์

รายได้จากวาณิชธนกิจของกลุ่มลูกค้าสถาบันลดลง 6% รายได้จากธุรกรรมตราสารหนี้ลดลง 34% และรายได้จากธุรกรรมหุ้นลดลง 29% Stifel ระบุว่าแรงกดดันส่วนหนึ่งมาจากกำไรจากการซื้อขายที่รับรู้แล้วที่ลดลงและปริมาณการซื้อขายที่อ่อนแอลง รวมถึงรายได้ที่ลดลง 7 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการปรับโครงสร้างธุรกิจหุ้นในยุโรป

การเติบโตของสินเชื่อและการซื้อหุ้นคืนส่งผลต่อฐานะการเงิน

สินเชื่อธนาคารเพิ่มขึ้นเป็น 26.1 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าปีก่อนหน้า 21% สินทรัพย์ลูกค้ารวมอยู่ที่ 576.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์ลูกค้าที่คิดค่าธรรมเนียมมีมูลค่ารวม 239.7 พันล้านดอลลาร์

Stifel ซื้อหุ้นสามัญคืนมูลค่า 124 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ออกจำหน่ายอยู่ 3% ส่งผลให้ EPS เติบโตมากกว่าการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญ

Ronald J. Kruszewski ประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า Stifel ยังคงเดินหน้าสู่การทำสถิติสูงสุดอีกปีหนึ่ง คำกล่าวดังกล่าวเป็นมุมมองของฝ่ายบริหาร ไม่ใช่ผลประกอบการประจำปีที่เกิดขึ้นแล้ว

บทสรุป

ไตรมาสที่เหลือของปี 2026 จะเป็นตัวกำหนดว่า Stifel จะทำผลงานได้เป็นสถิติสูงสุดตามที่ฝ่ายบริหารคาดการณ์ไว้หรือไม่ ประเด็นสำคัญในการดำเนินงานคือการเติบโตของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและการควบคุมค่าใช้จ่ายจะยังชดเชยรายได้จากลูกค้าสถาบันที่อ่อนตัวลงได้ต่อเนื่องหรือไม่

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะเผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง