กำไรของ Moody’s เพิ่มขึ้นในไตรมาส 3 ขณะที่คงแนวทางคาดการณ์ปี 2026 ไว้เท่าเดิม

กำไรของ Moody's เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สามของปี 2026 แม้รายได้เติบโตเพียงเล็กน้อย เนื่องจากธุรกิจวิเคราะห์ข้อมูลขยายตัว ขณะที่รายได้จากธุรกิจจัดอันดับลดลง บริษัทประกาศกำไรต่อหุ้นปรับลดแล้วที่ $4.24 เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อน และยืนยันแนวโน้มผลประกอบการทั้งปีอีกครั้งเมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2026

ประเด็นสำคัญ

• รายได้เพิ่มขึ้น 1% เป็น $2.023 billion ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดแล้วที่ปรับปรุงเพิ่มขึ้น 6% เป็น $4.14
• รายได้จากธุรกิจวิเคราะห์ข้อมูลเติบโต 3% ชดเชยการลดลง 1% ของ Moody's Investors Service
• Moody's คงแนวทางคาดการณ์ปี 2026 ไว้ตามเดิม หลังคืนเงินประมาณ $3.1 billion ให้แก่ผู้ถือหุ้นจนถึงเดือนกันยายน

สารบัญ

• กำไรของ Moody's เติบโตแม้อัตรากำไรจากการดำเนินงานแคบลง
• รายได้ประจำจากธุรกิจวิเคราะห์ข้อมูลสนับสนุนการเติบโต
• ความอ่อนแอของธุรกิจสินเชื่อเลเวอเรจถ่วงผลประกอบการด้านการจัดอันดับ
• คงแนวโน้มประจำปี ขณะที่การสร้างกระแสเงินสดแข็งแกร่งขึ้น
• บทสรุป

กำไรของ Moody's เติบโตแม้อัตรากำไรจากการดำเนินงานแคบลง

ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2026 ของบริษัทระบุว่า รายได้ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายนอยู่ที่ $2.023 billion เทียบกับ $2.007 billion ในปีก่อน รายได้เพิ่มขึ้น 3% เมื่อคำนวณบนพื้นฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่และการเติบโตแบบออร์แกนิก ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP โดยปรับผลกระทบจากความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนและการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของธุรกิจ

กำไรต่อหุ้นปรับลดแล้วตามรายงานเพิ่มขึ้นจาก $3.60 เป็น $4.24 ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดแล้วที่ปรับปรุง ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP เช่นกัน เพิ่มขึ้นจาก $3.92 เป็น $4.14

กำไรที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นแม้อัตรากำไรจากการดำเนินงานแคบลง Moody's รายงานว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง 90 จุดเบสิสพอยต์ เหลือ 44.8% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วลดลง 30 จุดเบสิสพอยต์ เหลือ 52.6% ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 2% สะท้อนการลงทุนเพื่อการเติบโตและค่าตอบแทนจูงใจที่สูงขึ้น โดยมีการขายกิจการและการควบคุมต้นทุนช่วยชดเชยบางส่วน

รายได้ประจำจากธุรกิจวิเคราะห์ข้อมูลสนับสนุนการเติบโต

Moody's Analytics มีรายได้ $936 million เพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน หรือเพิ่มขึ้น 8% เมื่อคำนวณบนพื้นฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่และการเติบโตแบบออร์แกนิก รายได้ประจำเพิ่มขึ้น 6% และคิดเป็น 99% ของรายได้รวมของกลุ่มธุรกิจ

รายได้ประจำต่อปีเพิ่มขึ้น 8% เป็น $3.688 billion โดย Decision Solutions เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ด้วยการเติบโต 10% รวมถึงการเพิ่มขึ้นในบริการด้านธนาคาร ประกันภัย และการรู้จักลูกค้าของตน (know-your-customer)

อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์เป็น 35.3% รายได้จากธุรกรรมลดลง 76% โดยหลักสะท้อนการขายกิจการ Learning Solutions และการเปลี่ยนผ่านไปสู่รายได้ประจำอย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวช่วยอธิบายว่าเหตุใดการเติบโตของกลุ่มธุรกิจตามรายงานจึงต่ำกว่าการเติบโตแบบออร์แกนิกบนพื้นฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ความอ่อนแอของธุรกิจสินเชื่อเลเวอเรจถ่วงผลประกอบการด้านการจัดอันดับ

รายได้ของ Moody's Investors Service ลดลง 1% เป็น $1.087 billion เมื่อเทียบกับฐานเปรียบเทียบที่สูงเป็นประวัติการณ์ในปีก่อน รายได้จากธุรกรรมลดลง 5% เป็น $714 million ขณะที่ปริมาณการออกตราสารที่ได้รับการจัดอันดับทั้งหมดลดลง 2%

บริษัทระบุว่ารายได้ที่ลดลงมีสาเหตุหลักจากการออกตราสารสินเชื่อเลเวอเรจที่ลดลง รายได้จากธุรกรรมตราสารหนี้ผลตอบแทนสูงลดลง 40% และรายได้จากธุรกรรมสินเชื่อเลเวอเรจลดลง 27% ในทางตรงกันข้าม รายได้จากธุรกรรมตราสารหนี้ระดับลงทุนเพิ่มขึ้น 18% โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมจัดหาเงินทุนของบริษัทขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยี รวมถึงการจัดหาเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI และการลงทุนของผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล

รายได้จากธุรกิจการเงินภาครัฐ โครงการ และโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้น 11% ขณะที่รายได้จากธุรกิจการเงินที่มีโครงสร้างเพิ่มขึ้น 5% การเติบโตดังกล่าวยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้จากธุรกิจการเงินองค์กรที่ลดลง อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจจัดอันดับลดลงเหลือ 64.4% จาก 65.2%

คงแนวโน้มประจำปี ขณะที่การสร้างกระแสเงินสดแข็งแกร่งขึ้น

Moody's คงแนวทางคาดการณ์ทางการเงินทั้งปีไว้ตามเดิม รวมถึงคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตในอัตราเลขหลักเดียวระดับสูง แนวโน้มดังกล่าวยังเป็นการคาดการณ์ของฝ่ายบริหาร ไม่ใช่ผลประกอบการที่เกิดขึ้นแล้ว

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วงเก้าเดือนแรกเพิ่มขึ้น 21% เป็น $2.471 billion กระแสเงินสดอิสระ ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP เพิ่มขึ้น 22% เป็น $2.200 billion ในช่วงเวลาเดียวกัน Moody's ซื้อหุ้นคืนประมาณ $2.6 billion และจ่ายเงินปันผล $543 million

เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม คณะกรรมการบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส $1.03 ต่อหุ้น แนวโน้มประจำปีที่คงไว้ตามเดิมยังรวมถึงการซื้อหุ้นคืนสูงสุด $3.0 billion โดยขึ้นอยู่กับเงินสดที่มีอยู่ สภาวะตลาด โอกาสในการเข้าซื้อกิจการ และการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนอื่น ๆ

บทสรุป

Moody's คงแนวโน้มประจำปีไว้ตามเดิม โดยการเติบโตของธุรกิจวิเคราะห์ข้อมูลช่วยชดเชยกิจกรรมการจัดอันดับที่อ่อนตัวลง วันสำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นที่ยืนยันแล้วครั้งถัดไปคือวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นเพื่อรับเงินปันผลในวันที่ 20 พฤศจิกายน และวันจ่ายเงินปันผลในวันที่ 11 ธันวาคม

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง