ฟิทช์ เรทติงส์เตือนในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม 2026 ว่า ความผันผวนของตลาดโลกอาจดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 แม้คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลงก็ตาม สถาบันจัดอันดับเครดิตแห่งนี้ชี้ถึงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้น และข้อกังวลว่าบริษัทต่างๆ อาจใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์มากเกินไป
ประเด็นสำคัญ
- ฟิทช์คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะลดลงมาอยู่ที่ 4.8% ภายในสิ้นปี 2027 พร้อมเตือนว่าอาจอยู่ในระดับสูงกว่านั้น
- สถาบันคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 4.25% ตลอดปี 2027 โดยจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2026
- การหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันและการประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI ใหม่ เป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่ฟิทช์ระบุ
ความผันผวนของตลาดโลกและแนวโน้มพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
กรณีฐานของฟิทช์คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะทรงตัว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีจะลดลงมาอยู่ที่ 4.8% ภายในสิ้นปี 2027 เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 4.927% ลดลง 0.062 จุดเปอร์เซ็นต์ ณ เวลาที่รายงาน
สถาบันระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตามเงินเฟ้อแล้วซึ่งเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2026 หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบสามปี
ใน แนวโน้มเศรษฐกิจโลกประจำเดือนกันยายนฉบับแยกต่างหากฟิทช์กล่าวถึงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งเพิ่มขึ้น และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่เฟื่องฟูจากแรงขับเคลื่อนของ AI ทั้งนี้ ไม่ได้ระบุว่าแนวโน้มประจำเดือนกันยายนเป็นรายงานฉบับที่อยู่เบื้องหลังคำเตือนเมื่อวันที่ 30 ตุลาคมโดยเฉพาะ
น้ำมันและความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นปัจจัยเสี่ยงด้านขาขึ้น
ฟิทช์เตือนว่า การหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อเกินไตรมาสแรกของปี 2027 อาจดันราคาน้ำมันดิบให้สูงกว่าระดับที่คาดการณ์ไว้ในกรณีฐาน และเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตร
สถาบันยังชี้ว่า ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่แคบลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ญี่ปุ่นน่าจะเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้การซื้อสุทธิพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากต่างประเทศทรงตัว โดยระบุว่า การลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการออกพันธบัตรอย่างรวดเร็วโดยไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่มุ่งเน้น AI อาจเพิ่มการแข่งขันเพื่อแย่งชิงเงินทุนจากนักลงทุน
การใช้จ่ายด้าน AI เพิ่มข้อกังวลด้านเครดิต
ฟิทช์ระบุว่า การเติบโตอย่างรวดเร็วของการใช้จ่ายด้านเงินลงทุนจะยังคงเป็นความเสี่ยงด้านเครดิตที่สำคัญเมื่อเข้าสู่ปี 2027 โมเดล AI แบบเปิดน้ำหนักที่พัฒนาขึ้นเมื่อเทียบกับโมเดลแนวหน้าควบคู่ไปกับแผนการลงทุนที่ขยายตัว ได้ก่อให้เกิดข้อกังวลว่าบริษัทต่างๆ อาจประเมินสูงเกินไปว่าการใช้จ่ายจะดำเนินต่อไปได้มากเพียงใด
สถาบันเตือนว่า การประเมินศักยภาพในการสร้างรายได้ระยะยาวของ AI ใหม่อย่างมีนัยสำคัญ อาจทำให้บริษัทต่างๆ ลดการใช้จ่ายด้านเงินลงทุนอย่างหนัก ซึ่งจะส่งผลต่อผู้ออกตราสารตลอดห่วงโซ่คุณค่าของ AI และตลาดทุนในวงกว้าง
อ่านข่าวเพิ่มเติม
ข้อสงวนสิทธิ์
บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้เป็นการรับรอง
ความคิดเห็น
เคารพผู้อื่น ห้ามสแปม แอบอ้างตัวตน หรือเผยแพร่ข้อมูลรับรองการเข้าถึงส่วนตัว โพสต์และความคิดเห็นทั่วไปจะแสดงทันที ส่วนลิงก์ที่น่าสงสัยจะถูกพักไว้เพื่อตรวจสอบ
กรุณารอสักครู่...