หุ้น ICICI Bank ปรับขึ้นมากกว่า 1% สู่ระดับ ₹1,412 ในตลาด BSE เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2026 หลังผู้ให้กู้ของอินเดียรายนี้รายงานกำไรเฉพาะกิจการรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 20.1% Jefferies, Nuvama และ Bernstein คงคำแนะนำเชิงบวกหลังการประกาศผลประกอบการไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน แม้อัตรากำไรจากการปล่อยสินเชื่อของธนาคารจะแคบลง

ประเด็นสำคัญ

  • กำไรเฉพาะกิจการอยู่ที่ ₹14,843 crore จากรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น
  • บริษัทหลักทรัพย์ 3 แห่งคงคำแนะนำเชิงบวก โดยมีราคาเป้าหมายตั้งแต่ ₹1,750 ถึง ₹1,850
  • การเติบโตของสินเชื่อยังแข็งแกร่งหลังหักสินเชื่อที่เชื่อมโยงกับเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศ ขณะที่สัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพลดลง

สารบัญ

หุ้น ICICI Bank ปรับขึ้นแม้อัตรากำไรแคบลง

รายงานทบทวนผลการดำเนินงานประจำไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายนของธนาคารระบุว่า กำไรเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้นจาก ₹12,359 crore ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยรับกับดอกเบี้ยจ่าย เพิ่มขึ้น 17.7% สู่ ₹25,339 crore ในไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027

ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงมาอยู่ที่ 4.18% เทียบกับ 4.36% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 4.30% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนหนึ่งของการเปรียบเทียบตามลำดับไตรมาสสะท้อนผลประโยชน์จากดอกเบี้ยเงินคืนภาษีจำนวน 8 จุดฐานในไตรมาสแรก หากไม่รวมผลประโยชน์ดังกล่าว ส่วนต่างของไตรมาสก่อนหน้าอยู่ที่ 4.28%

รายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งขึ้นและการเติบโตของค่าใช้จ่ายที่ชะลอลงช่วยหนุนความสามารถในการทำกำไร แม้อัตรากำไรลดลง รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 20.1% สู่ ₹7,795 crore ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 8.5% กำไรจากการดำเนินงานหลักเติบโต 21.8% สู่ ₹20,805 crore

รายการรายละเอียด
Jefferiesคำแนะนำซื้อ; ราคาเป้าหมาย ₹1,750
Nuvamaคำแนะนำซื้อ; ราคาเป้าหมาย ₹1,850
Bernsteinคำแนะนำดีกว่าตลาด; ราคาเป้าหมาย ₹1,800

โบรกเกอร์คงคำแนะนำเชิงบวก

Jefferies ปรับเพิ่มประมาณการสำหรับปีงบประมาณ 2027–2029 ขึ้น 5%–6% โดยคาดว่าการเปลี่ยนสัดส่วนสินทรัพย์จากยอดคงเหลือกับธนาคารไปเป็นสินเชื่อ ควบคู่กับการปรับราคาสินเชื่อใหม่ จะช่วยหนุนส่วนต่างกำไร การคาดการณ์ของบริษัทระบุว่า กำไรหลักจะเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น 16% ในช่วงปีงบประมาณ 2026–2029 และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะอยู่ที่ 17% ในปีงบประมาณ 2028

Nuvama เน้นย้ำถึงการเติบโตที่เหนือกว่าระบบธนาคาร อัตราผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง และเงินสำรองสำหรับการตั้งสำรอง โดยคาดว่าผลตอบแทนต่อสินทรัพย์จะอยู่ที่ 2.2%–2.3% และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 17% ในช่วงปีงบประมาณ 2027–2029 ส่วน Bernstein ก็คงมุมมองเชิงบวกเช่นกัน

คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย และประมาณการความสามารถในการทำกำไรเหล่านี้เป็นการประเมินของบริษัทหลักทรัพย์ ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นแล้วหรือแนวทางคาดการณ์ที่ ICICI Bank ประกาศ ราคาหุ้นที่ระบุเป็นข้อมูล ณ ช่วงเวลาหนึ่งของการซื้อขาย ไม่ใช่ราคาปิดที่ยืนยันแล้ว

เงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศหนุนการเติบโตตามตัวเลขพาดหัว

สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น 30.0% เมื่อเทียบรายปี อยู่ที่ ₹18,31,580 crore ขณะที่เงินฝาก ณ สิ้นงวดเติบโต 27.1% สู่ ₹20,49,874 crore อัตราการเติบโตตามตัวเลขพาดหัวของทั้งสองรายการได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมที่เชื่อมโยงกับเงินฝากธนาคารของผู้ไม่มีถิ่นพำนักในสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งเรียกว่าเงินฝาก FCNR(B)

หากไม่รวมสินเชื่อที่สาขาระหว่างประเทศปล่อยให้แก่ผู้ฝากเงินดังกล่าว การปล่อยสินเชื่อเติบโต 24.1% ส่วนการเติบโตของเงินฝากเมื่อไม่รวมยอดเงินฝาก FCNR(B) อยู่ที่ 17.0% ตัวเลขที่ปรับแล้วเหล่านี้ให้ภาพการเติบโตนอกเหนือจากกิจกรรมที่เชื่อมโยงกับเงินตราต่างประเทศได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

สินเชื่อรายย่อยและชนบทเติบโต 14.8% ธนาคารธุรกิจขยายตัว 33.8% และสินเชื่อภาคธุรกิจในประเทศเพิ่มขึ้น 30.6% Jefferies คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อโดยรวมจะชะลอลงมาใกล้ 20% ภายในเดือนมีนาคม 2027 เมื่อฐานเปรียบเทียบกลับสู่ภาวะปกติ

สัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพปรับดีขึ้นและยังมีเงินสำรอง

สัดส่วนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพขั้นต้นลดลงมาอยู่ที่ 1.20% ณ วันที่ 30 กันยายน จาก 1.38% ณ วันที่ 30 มิถุนายน และ 1.58% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน สัดส่วนสุทธิลดลงมาอยู่ที่ 0.30% จาก 0.35% และ 0.39% ตามลำดับ

สินเชื่อด้อยคุณภาพขั้นต้นที่เพิ่มเข้ามาอยู่ที่ ₹4,833 crore เทียบกับ ₹5,034 crore ในช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราความครอบคลุมสินเชื่อด้อยคุณภาพด้วยเงินสำรองอยู่ที่ 75.0% และธนาคารยังคงถือเงินสำรองเผื่อเหตุฉุกเฉินจำนวน ₹13,100 crore

ICICI Bank ยังกันเงินสำรองเพิ่มเติมสำหรับสินทรัพย์มาตรฐานจำนวน ₹1,283 crore ที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตสินเชื่อภาคเกษตรซึ่งเป็นไปตามเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อภาคส่วนสำคัญ โดยรอให้การทบทวนเสร็จสิ้น เงินสำรองดังกล่าวยังคงแยกจากการปรับดีขึ้นของสัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพที่รายงาน

สรุป

ผลประกอบการไตรมาสนี้ประกอบด้วยการเติบโตของกำไรที่เร็วขึ้นและสัดส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพที่ลดลง ควบคู่กับอัตรากำไรจากการปล่อยสินเชื่อที่แคบลง ผลประกอบการรายไตรมาสครั้งต่อไปจะแสดงให้เห็นว่าสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียมยังคงชดเชยแรงกดดันต่อส่วนต่างกำไรได้หรือไม่ และการชะลอตัวของการเติบโตสินเชื่อตามที่โบรกเกอร์คาดการณ์ไว้จะเกิดขึ้นหรือไม่

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้ของ FinanceVelix นำเสนอข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง