เงินฝาก FCNR กดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยของธนาคารเอกชนรายใหญ่ในอินเดีย

เงินฝาก FCNR กดดันส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยจากการปล่อยสินเชื่อของ Axis Bank, ICICI Bank และ HDFC Bank ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 ต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้นและส่วนต่างที่บางจากการปล่อยสินเชื่อซึ่งมีเงินฝากธนาคารของผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่ในรูปเงินตราต่างประเทศรองรับ ได้ลดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจดังกล่าว แม้เงินไหลเข้าจะทำให้งบดุลของธนาคารขยายตัวก็ตาม

ประเด็นสำคัญ

• ผู้ให้กู้ทั้งสามแห่งรายงานส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน
• ฝ่ายบริหารของ Axis ระบุว่าเงินฝาก FCNR(B) เป็นสาเหตุของการลดลงของส่วนต่าง 11 basis points
• ผู้บริหารธนาคารและนักวิเคราะห์คาดว่าการปรับราคาใหม่เพิ่มเติมจะมีผลต่อส่วนต่าง แต่การฟื้นตัวเป็นเพียงแนวโน้มคาดการณ์ ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นแล้ว

สารบัญ

• เหตุใดเงินฝาก FCNR จึงกดดันส่วนต่าง
• Axis ระบุผลกระทบด้านเงินทุนอย่างชัดเจน
• กำไรของ ICICI เติบโตแม้ส่วนต่างแคบลง
• ความคาดหวังต่อการฟื้นตัวขึ้นอยู่กับการปรับราคาใหม่
• บทสรุป

เหตุใดเงินฝาก FCNR จึงกดดันส่วนต่าง

เงินฝากที่ไหลเข้ามาพร้อมกับข้อแลกเปลี่ยน กล่าวคือมีเงินทุนและสินเชื่อที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น แต่กลับสร้างรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มเติมค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับขนาดงบดุลที่ใช้ไป ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิวัดรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเทียบกับสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย ดังนั้นองค์ประกอบของธุรกิจใหม่จึงมีความสำคัญควบคู่ไปกับปริมาณ

Siddharth Rajpurohit หัวหน้านักวิเคราะห์ธนาคารของ Systematix Institutional Equities กล่าวว่า การปล่อยสินเชื่อในต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับเงินฝากเหล่านี้มีส่วนต่างเพียง 50–60 basis points เขาระบุว่าแรงกดดันเกิดจากทั้งต้นทุนเงินฝากและส่วนต่างที่ต่ำของการปล่อยสินเชื่อโดยใช้เงินทุนกู้ยืม

เงินไหลเข้ายังเพิ่มสัดส่วนเงินฝากประจำในโครงสร้างเงินทุนเมื่อเทียบกับบัญชีกระแสรายวันและบัญชีออมทรัพย์ที่มีต้นทุนต่ำกว่า ICICI Bank เปิดเผยว่าอัตราส่วนบัญชีกระแสรายวันและบัญชีออมทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ 35.8% ซึ่งสะท้อนฐานเงินฝากประจำที่ใหญ่ขึ้นหลังเงินฝาก FCNR(B) ไหลเข้า

Axis ระบุผลกระทบด้านเงินทุนอย่างชัดเจน

Axis Bank ระดมเงินได้ 10.62 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินฝาก FCNR(B) ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 34 basis points เมื่อเทียบกับปีก่อน โดย Subrat Mohanty กรรมการบริหารระบุว่า 11 basis points เป็นผลมาจาก FCNR(B)

Mohanty กล่าวว่า ผลกระทบดังกล่าวรวมถึงการขยายงบดุลจากเงินฝากที่ใช้เงินทุนของตนเองเพื่อก่อให้เกิดเลเวอเรจ และต้นทุนจากการพักเงินส่วนเกินไว้ชั่วคราวในหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ก่อนนำไปใช้กับโอกาสในการปล่อยสินเชื่อที่เหมาะสม

HDFC Bank ระดมเงินได้ 11.5 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินฝาก FCNR(B) ส่วนต่างของธนาคารก็แคบลงเช่นกัน แม้ Sashidhar Jagdishan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารจะระบุว่า การปรับอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์ให้สอดคล้องกับอัตราตลาดที่เร็วขึ้น และความล่าช้าในการปรับต้นทุนเงินทุน เป็นแรงกดดันเพิ่มเติม

กำไรของ ICICI เติบโตแม้ส่วนต่างแคบลง

รายงานผลการดำเนินงานประจำไตรมาสเดือนกันยายนของ ICICI Bank แสดงให้เห็นว่าการหดตัวของส่วนต่างไม่ได้ขัดขวางการเติบโตของกำไร โดยกำไรหลังหักภาษีเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้น 20.1% เป็น ₹14,843 crore ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 17.7% เป็น ₹25,339 crore

เงินฝากรวมของธนาคารเติบโต 27.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน หรือ 17.0% หากไม่รวมเงินฝาก FCNR(B) ความแตกต่างนี้แสดงให้เห็นว่าเงินไหลเข้าในรูปเงินตราต่างประเทศมีส่วนอย่างมากต่อการเติบโตของเงินทุนตามตัวเลขพาดหัว

อย่างไรก็ตาม Sandeep Batra กรรมการบริหารคาดว่าแรงกดดันต่อส่วนต่างจะยังดำเนินต่อไปบ้าง เนื่องจากผลกระทบทั้งหมดของเงินฝาก FCNR(B) ยังไม่ปรากฏ

ความคาดหวังต่อการฟื้นตัวขึ้นอยู่กับการปรับราคาใหม่

Jagdishan กล่าวว่า ส่วนต่างของ HDFC Bank น่าจะปรับดีขึ้นเมื่อวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนทิศ และการปล่อยสินเชื่อเปลี่ยนไปยังลูกค้ารายย่อยและวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย นี่เป็นความคาดหวังของฝ่ายบริหาร ไม่ใช่การปรับดีขึ้นที่รายงานแล้ว

Rajpurohit ก็คาดว่าการปรับราคาเงินกู้ใหม่จะช่วยสนับสนุนส่วนต่างในช่วงที่เหลือของปีงบประมาณ โดยระบุว่าเงินกู้มากกว่า 60% ของธนาคารเหล่านี้อ้างอิงกับอัตรามาตรฐานภายนอก ดังนั้นจังหวะเวลาและองค์ประกอบของเงินทุนจึงยังเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดว่าปริมาณสินเชื่อที่สูงขึ้นจะแปรเปลี่ยนเป็นส่วนต่างที่ดีขึ้นหรือไม่

บทสรุป

ผลประกอบการไตรมาสเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าแหล่งเงินทุนในรูปเงินตราต่างประเทศที่ใหญ่ขึ้นสามารถเกิดขึ้นควบคู่กับส่วนต่างที่แคบลง ผลประกอบการรายไตรมาสครั้งถัดไปจะเป็นบททดสอบต่อไปว่า การปรับราคาเงินกู้ใหม่และการนำเงินทุนเหล่านั้นไปใช้จะชดเชยแรงกดดันด้านเงินทุนที่ยังดำเนินอยู่ได้หรือไม่

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคลโดยเฉพาะ ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้เป็นการรับรอง