หุ้นเด่นที่นักวิเคราะห์เลือก ณ วันที่ 18 ตุลาคม 2026 สะท้อนกรณีการเติบโตที่แตกต่างกันสามรูปแบบ ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นของ UnitedHealth การใช้งานเอเจนต์ AI Muse ของ Meta Platforms และความต้องการชิปออกแบบเฉพาะที่ขยายตัวของ Marvell Technology นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley, Guggenheim และ Stifel ยังคงคำแนะนำซื้อไว้ แต่เหตุผลของแต่ละรายขึ้นอยู่กับหมุดหมายที่แตกต่างกัน ตั้งแต่ผลประกอบการที่รายงานแล้วไปจนถึงเป้าหมายรายได้ระยะยาว

ประเด็นสำคัญ

  • การปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของ UnitedHealth ช่วยเสริมความเชื่อมั่นของ Morgan Stanley ต่อการพลิกฟื้นของบริษัท
  • Guggenheim มองว่าการใช้งาน Muse เป็นสิ่งที่ Meta ให้ความสำคัญ ก่อนการสร้างรายได้ในระยะใกล้
  • เป้าหมายการเติบโตของชิปออกแบบเฉพาะของ Marvell ขึ้นอยู่กับอุปสงค์ สัดส่วนผลิตภัณฑ์ และกำลังการผลิตของซัพพลายเออร์ที่เพียงพอ

สารบัญ

หุ้นเด่นที่นักวิเคราะห์เลือก: การพลิกฟื้นของ UnitedHealth

ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ UnitedHealth ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 13 ตุลาคม ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ปรับปรุงแล้วเป็นอย่างน้อย 20.50 ดอลลาร์ บริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วประจำไตรมาสที่ 4.69 ดอลลาร์ จากรายได้ 112.7 พันล้านดอลลาร์

Erin Wright นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ยังคงคำแนะนำซื้อหลังการรายงานผล โดยอ้างถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นของ UnitedHealthcare และ Optum Health เธอมองว่าการปรับเพิ่มแนวโน้มเป็นหลักฐานว่าการดำเนินงานดีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะตัวเลขดังกล่าวรวมการลงทุนเพิ่มเติมที่วางแผนไว้สำหรับไตรมาส 4 ด้วย

Wright ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 เป็น 20.65 ดอลลาร์ จาก 19.82 ดอลลาร์ และประมาณการปี 2027 เป็น 23.24 ดอลลาร์ จาก 22.54 ดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้เป็นประมาณการของนักวิเคราะห์ แยกต่างหากจากแนวทางคาดการณ์ที่ UnitedHealth ประกาศไว้ นอกจากนี้ เธอยังกล่าวถึงมุมมองของฝ่ายบริหารที่ว่าประมาณการกำไรปี 2027 ของตลาดซึ่งอยู่ที่ 22.63 ดอลลาร์นั้นระมัดระวังเกินไป

ผลการดำเนินงานให้บริบทแก่ความเชื่อมั่นดังกล่าว โดยกำไรจากการดำเนินงานรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็น 6.6 พันล้านดอลลาร์ จาก 4.3 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า แม้รายได้จะลดลงเล็กน้อย อัตราส่วนค่าใช้จ่ายด้านการรักษาพยาบาลลดลงเป็น 88.4% จาก 89.9% อย่างไรก็ตาม ไตรมาสดังกล่าวยังได้รับประโยชน์จากการปรับปรุงประมาณการเงินสำรองในทางที่เป็นบวก 610 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับวันที่ให้บริการในปี 2026

รายการรายละเอียด
UnitedHealth — Morgan StanleyErin Wright ยังคงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 529 ดอลลาร์
Meta Platforms — GuggenheimMichael Morris ยังคงคำแนะนำซื้อและปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 850 ดอลลาร์ จาก 700 ดอลลาร์
Marvell Technology — StifelTore Svanberg ยังคงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 370 ดอลลาร์

การใช้งาน Muse ของ Meta มาก่อนการสร้างรายได้

Michael Morris นักวิเคราะห์ของ Guggenheim ยังคงคำแนะนำซื้อสำหรับ Meta และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายก่อนการรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 21 ตุลาคม 2026 การประเมินของเขามุ่งเน้นว่า Muse จะสร้างการใช้งานอย่างต่อเนื่องในกลุ่มผู้ใช้จำนวนมากของ Meta ได้หรือไม่

Morris อ้างข้อมูลจาก Apptopia ระบุว่า Muse มีผู้ใช้งานรายวัน 1.3 ล้านรายหลังเปิดตัวได้ห้าสัปดาห์ เทียบกับ 300,000 รายในสัปดาห์แรก แม้จำนวนดังกล่าวเพิ่มขึ้น แต่การใช้งานยังต่ำกว่า 0.05% ของผู้ใช้งานรายวัน 3.6 พันล้านรายของ Meta ทำให้ผลิตภัณฑ์ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการขยายการเข้าถึง

Morris คาดว่าฝ่ายบริหารจะให้ความสำคัญกับการใช้งานมากกว่าการสร้างรายได้ในทันที วิทยานิพนธ์การลงทุนระยะยาวของเขาคือ ธุรกิจต่าง ๆ จะจ่ายเงินเพื่อเข้าถึงผู้บริโภคผ่านเอเจนต์ของผู้บริโภคเหล่านั้น ซึ่งโดยภาพรวมเป็นไปตามโมเดลโฆษณาของ Meta มากกว่าการพึ่งพาการชำระเงินจากผู้บริโภคเป็นหลัก เขาระบุว่าการเชื่อมต่อระบบชำระเงินกับ Shopify และ PayPal สอดคล้องกับแนวทางดังกล่าว

ความเสี่ยงคือการแข่งขันอาจบีบให้ Meta ต้องลงทุนสูงต่อเนื่องเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม Morris ยกประสบการณ์ของบริษัทในการขยาย WhatsApp และพัฒนา Reels เป็นเหตุผลที่ทำให้เชื่อมั่น มุมมองของเขาเกี่ยวกับการสร้างรายได้ยังคงเป็นการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ไม่ใช่รายได้ทางการเงินจาก Muse ที่มีการรายงานแล้ว

ความทะเยอทะยานด้านชิปออกแบบเฉพาะของ Marvell ต้องอาศัยกำลังการผลิต

Tore Svanberg นักวิเคราะห์ของ Stifel ย้ำคำแนะนำซื้อสำหรับ Marvell หลังพบผู้บริหารระดับสูงของบริษัทภายหลังวันนักลงทุนในเดือนตุลาคม บริษัทปรับเพิ่มประมาณการตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ทั้งหมดเป็น 400 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยอ้างถึงอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI

Marvell ยังปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้จากธุรกิจ Custom สำหรับปีงบประมาณ 2029 จากมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ โดยหลักสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจ XPU Attach เป้าหมายรายได้จากธุรกิจ Custom สำหรับปีงบประมาณ 2031 อยู่ที่ 30 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้เป็นเป้าหมายของฝ่ายบริหาร ไม่ใช่ยอดขายที่เกิดขึ้นแล้ว

ฝ่ายบริหารคาดว่าสัดส่วนรายได้ในปีงบประมาณ 2031 ระหว่าง XPU และ XPU Attach จะใกล้เคียงกันโดยรวม แต่ยอมรับว่าการเติบโตที่เร็วกว่าในหมวดใดหมวดหนึ่งอาจทำให้สัดส่วนเปลี่ยนเป็น 60/40 หรือ 40/60 ในปีงบประมาณ 2026 XPU คิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของรายได้จากธุรกิจ Custom ซึ่งอยู่ที่เกือบ 1.5 พันล้านดอลลาร์

กำลังการผลิตเป็นประเด็นสำคัญด้านการดำเนินงานที่อยู่เบื้องหลังความทะเยอทะยานดังกล่าว ฝ่ายบริหารแจ้ง Svanberg ว่าได้แบ่งปันเป้าหมายระยะห้าปีกับซัพพลายเออร์ก่อนวันนักลงทุน และได้รับคำมั่นว่าจะสนับสนุนเป้าหมายเหล่านั้น Svanberg มองว่าคำมั่นดังกล่าวเป็นข้อได้เปรียบเมื่อลูกค้าเลือกพันธมิตรสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ แม้จะไม่ได้รับประกันว่าจะบรรลุเป้าหมายรายได้ก็ตาม

บทสรุป

คำแนะนำซื้อทั้งสามรายการสะท้อนเหตุผลด้านการลงทุนที่แตกต่างกัน ไม่ใช่แนวโน้มการเติบโตแบบเดียวกัน เหตุการณ์ถัดไปตามกำหนดคือการประกาศผลประกอบการของ Meta ในวันที่ 21 ตุลาคม 2026 ซึ่งนักลงทุนจะได้รับข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับธุรกิจและกลยุทธ์ AI ของบริษัท

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่เหมาะกับบุคคลโดยเฉพาะ ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง