การลงทุนในดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันทำผลงานได้ดีกว่ากองทุนเทคโนโลยีขนาดใหญ่และกองทุนเซมิคอนดักเตอร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 ตุลาคม 2026 แต่ยังไม่แตะระดับราคาสูงสุดใหม่ Invesco S&P 500 Equal Weight ETF หรือ RSP ปิดตลาดวันศุกร์ที่ $214.09 ลดลง 0.42% ในวันดังกล่าว แต่เพิ่มขึ้น 0.49% ในรอบสัปดาห์ ราคาปิดยังต่ำกว่าราคาปิดวันที่ 14 สิงหาคมอยู่ 3.90%

ประเด็นสำคัญ

  • RSP ปรับขึ้นในรอบสัปดาห์ ขณะที่ SPY, QQQ และ VanEck Semiconductor ETF ปรับลดลง
  • กองทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันเกือบลบความได้เปรียบด้านผลตอบแทนจากราคาตั้งแต่ต้นปีของ SPY ได้หมด แต่ยังไม่แตะระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม
  • บริษัทที่รายงานผลประกอบการก่อนรายอื่นมีจำนวนมากที่ทำกำไรสูงกว่าคาด แต่ส่วนต่างไม่มาก โดยมีบริษัทใน S&P 500 รายงานผลแล้วเพียง 9%

สารบัญ

ดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันปรับขึ้นรายสัปดาห์ แต่ไม่ใช่การทำสถิติสูงสุดใหม่

RSP ลดลง $0.91 จากราคาปิดวันพฤหัสบดีที่ $215.00 จุดสูงสุดระหว่างวันศุกร์ที่ $216.295 ก็ยังต่ำกว่า $222.77 ซึ่งเป็นราคาปิดวันที่ 14 สิงหาคมและเป็นราคาปิดสูงสุดในชุดข้อมูลย้อนหลังของ Nasdaq ที่มีอยู่ โดยชุดข้อมูลเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2025

เมื่อพิจารณาผลงานรายสัปดาห์ ภาพกลับแตกต่างออกไป จากราคาปิดวันที่ 9 ตุลาคม RSP ปรับขึ้น ขณะที่ State Street SPDR S&P 500 ETF Trust หรือ SPY ลดลง 1.97% Invesco QQQ Trust ลดลง 5.52% และ VanEck Semiconductor ETF หรือ SMH ขาดทุน 10.53%

การถ่วงน้ำหนักเท่ากันช่วยลดอิทธิพลของบริษัทที่มีขนาดใหญ่ที่สุด เมื่อเทียบกับพอร์ตที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ดังนั้น ความแตกต่างของผลงานในสัปดาห์นี้จึงสะท้อนผลงานสัมพัทธ์ที่แข็งแกร่งกว่านอกกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่สุด ไม่ใช่การทำสถิติราคาสูงสุดใหม่ของกองทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน

รายการรายละเอียด
RSP — S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันราคาปิดวันที่ 16 ตุลาคม: $214.09; การเปลี่ยนแปลงราคาจากวันที่ 9 ตุลาคม: +0.49%
SPY — S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดราคาปิดวันที่ 16 ตุลาคม: $763.25; การเปลี่ยนแปลงราคาจากวันที่ 9 ตุลาคม: −1.97%
QQQ — Invesco QQQ Trustราคาปิดวันที่ 16 ตุลาคม: $709.80; การเปลี่ยนแปลงราคาจากวันที่ 9 ตุลาคม: −5.52%
SMH — VanEck Semiconductor ETFราคาปิดวันที่ 16 ตุลาคม: $539.79; การเปลี่ยนแปลงราคาจากวันที่ 9 ตุลาคม: −10.53%

ความได้เปรียบของ SPY ตั้งแต่ต้นปีลดเหลือ 0.17 จุดเปอร์เซ็นต์

ณ วันที่ 16 ตุลาคม ผลตอบแทนจากราคาของ SPY นับจากวันที่ 31 ธันวาคม 2025 อยู่ที่ 11.93% เทียบกับ 11.76% ของ RSP ช่องว่างแคบลงอย่างมากจากวันที่ 7 ตุลาคม ซึ่งผลตอบแทนที่สอดคล้องกันอยู่ที่ 13.98% และ 9.94% ตามลำดับ หรือแตกต่างกัน 4.04 จุดเปอร์เซ็นต์

ตัวเลขเหล่านี้เป็นผลตอบแทนจากราคาของ ETF ไม่ใช่ผลตอบแทนรวมที่รวมเงินจ่ายออกด้วย ตัวเลขแสดงให้เห็นว่ากองทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันเกือบไล่ตามทันในช่วงที่กองทุนเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ถูกเทขาย ขณะที่ SPY ยังคงได้เปรียบเล็กน้อยตั้งแต่ต้นปี

ผลงานสัมพัทธ์และระดับราคาสัมบูรณ์ตอบคำถามคนละข้อ RSP อาจปิดช่องว่างด้านผลงานที่เหลือได้ด้วยการขาดทุนน้อยกว่า SPY โดยไม่จำเป็นต้องฟื้นกลับไปถึงระดับราคาปิดสูงสุดของตนเองในเดือนสิงหาคม

บริษัทที่รายงานผลประกอบการก่อนรายอื่นทำกำไรสูงกว่าคาดบ่อย แต่ส่วนต่างไม่มาก

รายงานอัปเดตฤดูกาลประกาศผลประกอบการของ FactSet วันที่ 16 ตุลาคมระบุว่า 84% ของบริษัทใน S&P 500 ที่รายงานผลประกอบการไตรมาสสามทำกำไรต่อหุ้นสูงกว่าประมาณการ ตัวเลขนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 78% แต่มีบริษัทในดัชนีรายงานผลแล้วเพียง 9% หรือประมาณ 45 บริษัท

ส่วนต่างที่ทำกำไรสูงกว่าประมาณการยังไม่น่าประทับใจเท่ากับจำนวนบริษัทที่ทำได้ โดยกำไรรวมสูงกว่าประมาณการ 2.6% เทียบกับค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 7.5% และค่าเฉลี่ยสิบปีที่ 8.0% FactSet เตือนว่าค่าเฉลี่ยในอดีตเหล่านี้ครอบคลุมฤดูกาลรายงานผลเต็มรอบ ซึ่งแตกต่างจากกลุ่มตัวอย่างปัจจุบันที่ยังมีขนาดเล็ก

อัตราการเติบโตของกำไรไตรมาสสามแบบผสม ซึ่งรวมผลประกอบการที่รายงานแล้วกับประมาณการของบริษัทที่ยังไม่ได้รายงาน ลดลงมาอยู่ที่ 29.0% จาก 29.4% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน FactSet ระบุว่าการปรับประมาณการลงในกลุ่ม Health Care เป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ทำให้อัตราดังกล่าวลดลงรายสัปดาห์ โดยมีการปรับประมาณการขึ้นในกลุ่ม Energy ช่วยชดเชยบางส่วน

ดังนั้น ตัวเลขผลประกอบการจึงไม่ได้สะท้อนฤดูกาลรายงานผลที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างทั่วถึง กล่าวคือ มีบริษัทมากกว่าปกติที่ทำกำไรสูงกว่าประมาณการ แต่ส่วนต่างน้อยกว่า ขณะที่ประมาณการการเติบโตโดยรวมลดลง นอกจากนี้ ตัวเลขดังกล่าวยังไม่ได้ยืนยันสาเหตุของการเคลื่อนไหวของราคา ETF ในสัปดาห์นี้

บทสรุป

สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 ตุลาคมทำให้ผลงานสัมพัทธ์ของกองทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ RSP ไม่ได้ทำราคาสูงสุดใหม่ การประกาศผลประกอบการรอบถัดไปที่ยืนยันแล้วคือในสัปดาห์ของวันที่ 19 ตุลาคม โดยมีกำหนดรายงานผลจากบริษัทใน S&P 500 จำนวน 79 แห่ง ซึ่งจะช่วยเพิ่มขนาดกลุ่มตัวอย่างที่ใช้ประเมินอัตราการทำกำไรสูงกว่าคาดและประมาณการการเติบโตในช่วงแรก

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคลโดยเฉพาะ ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจสามารถเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้เป็นการรับรอง