ผลประกอบการ U.S. Bancorp เป็นปัจจัยหนุนราคาเป้าหมาย 73 ดอลลาร์ของ DA Davidson

ผลประกอบการของ U.S. Bancorp เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สามของปี 2026 โดยรายได้ที่ทำสถิติสูงสุดช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่สูงขึ้น หลังประกาศผลเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม DA Davidson ยืนยันคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 73 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม นอกจากนี้ ธนาคารยังระบุว่าอาจกลับมาซื้อหุ้นคืนภายในหนึ่งถึงสองไตรมาสข้างหน้า ซึ่งเป็นแผนการคืนทุนในอนาคต ไม่ใช่การซื้อหุ้นคืนที่เสร็จสิ้นแล้ว

ประเด็นสำคัญ

• DA Davidson คงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 73 ดอลลาร์ หลังผลประกอบการไตรมาสสาม
• กำไรต่อหุ้นรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 9.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ลดลงจากไตรมาสสอง
• การกลับมาซื้อหุ้นคืนที่อาจเกิดขึ้นยังเป็นเพียงแผน ขณะที่อัตราส่วนเงินกองทุน CET1 ของธนาคารทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน

สารบัญ

• ผลประกอบการ U.S. Bancorp เพิ่มขึ้นจากรายได้ที่ทำสถิติสูงสุด
• ต้นทุนที่สูงขึ้นบั่นทอนผลบวกจากรายได้
• แผนซื้อหุ้นคืนแยกจากราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์
• สรุป

ผลประกอบการ U.S. Bancorp เพิ่มขึ้นจากรายได้ที่ทำสถิติสูงสุด

รายงานผลประกอบการไตรมาสสามปี 2026 ของธนาคารระบุว่า กำไรสุทธิที่เป็นของ U.S. Bancorp อยู่ที่ 2.202 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% จากปีก่อน กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 1.34 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.22 ดอลลาร์ในปีก่อน และ 1.35 ดอลลาร์ในไตรมาสสอง

รายได้สุทธิรวมบนเกณฑ์เทียบเท่ารายได้ที่ต้องเสียภาษีอยู่ที่ 7.970 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้ดอกเบี้ยสุทธิบนเกณฑ์เดียวกันเพิ่มขึ้น 5.6% โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของสินเชื่อ การเข้าซื้อพอร์ตบัตรเครดิตธุรกิจขนาดเล็ก และการปรับราคาใหม่ของสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่

รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 13.1% จากรายได้ตลาดทุน ค่าธรรมเนียมทรัสต์และการจัดการการลงทุน ตลอดจนรายได้จากบริการชำระเงินสำหรับองค์กรและการบริหารเงินคลังที่สูงขึ้น Gunjan Kedia ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า ผลประกอบการของ BTIG เต็มไตรมาสช่วยให้รายได้ตลาดทุนเพิ่มขึ้น 69.3%

การแยกแยะผลการดำเนินงานรายปีออกจากผลเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนเป็นเรื่องสำคัญ กล่าวคือ กำไรต่อหุ้นปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจากปี 2025 แต่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าโดยตรง

ต้นทุนที่สูงขึ้นบั่นทอนผลบวกจากรายได้

ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 7.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน สะท้อนผลจาก BTIG ค่าตอบแทนและสวัสดิการที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายด้านเทคโนโลยี ตลอดจนค่าใช้จ่ายด้านการตลาดและการพัฒนาธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ธนาคารรายงานแรงขับเคลื่อนจากการดำเนินงานเชิงบวกที่ 240 จุดพื้นฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตของรายได้สูงกว่าการเติบโตของค่าใช้จ่ายตามเกณฑ์ที่ธนาคารรายงาน

ตัวชี้วัดด้านสินเชื่อให้ภาพที่ผสมผสาน อัตราส่วนหนี้สูญสุทธิลดลงมาอยู่ที่ 0.51% จาก 0.56% ในปีก่อน และ 0.53% ในไตรมาสสอง อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตเพิ่มขึ้น 14.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 654 ล้านดอลลาร์

U.S. Bancorp ระบุว่า การตั้งสำรองที่สูงขึ้นมาจากการเข้าซื้อพอร์ตบัตรเครดิตธุรกิจขนาดเล็ก โดยมีแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้นและผลการดำเนินงานด้านเครดิตที่เอื้ออำนวยช่วยชดเชยบางส่วน ดังนั้น อัตราหนี้สูญที่ลดลงจึงไม่ได้ทำให้ค่าใช้จ่ายตั้งสำรองลดลง

แผนซื้อหุ้นคืนแยกจากราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์

ราคาเป้าหมาย 73 ดอลลาร์ของ DA Davidson เป็นมุมมองด้านมูลค่าของบริษัท ไม่ใช่แนวทางคาดการณ์ของบริษัทหรือการรับประกันราคาหุ้นในอนาคต คำแนะนำซื้อที่ได้รับการยืนยันอีกครั้งเกิดขึ้นหลังไตรมาสที่รายได้และความสามารถในการทำกำไรรายปีแข็งแกร่งขึ้น

U.S. Bancorp ระบุว่าอาจกลับมาซื้อหุ้นคืนภายในหนึ่งถึงสองไตรมาสข้างหน้า เมื่อระดับเงินกองทุนปรับตัวดีขึ้น อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญ (CET1) ของธนาคารอยู่ที่ 10.8% ณ วันที่ 30 กันยายน ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสสอง และต่ำกว่า 10.9% ในปีก่อน การเริ่มซื้อหุ้นคืนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตไม่ควรถูกมองว่าเป็นหลักฐานว่าธนาคารได้ซื้อหุ้นคืนไปแล้ว

สรุป

ผลประกอบการไตรมาสนี้ประกอบด้วยกำไรรายปีที่แข็งแกร่งขึ้น ควบคู่กับค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองที่สูงขึ้น ผลประกอบการรายไตรมาสครั้งถัดไปจะช่วยตรวจสอบว่ารายได้ยังคงเติบโตเร็วกว่าต้นทุนหรือไม่ และแผนกลับมาซื้อหุ้นคืนได้เริ่มดำเนินการแล้วหรือยัง

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้ถือเป็นการรับรอง