การประชุมแถลงผลประกอบการของ Travelers ระบุแนวโน้มค่าใช้จ่ายทรงตัวในปี 2027

กำไรของ Travelers เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สามของปี 2026 โดยรายได้หลักอยู่ที่ 1.947 พันล้านดอลลาร์ หรือ 9.18 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ในการประชุมแถลงผลประกอบการเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ฝ่ายบริหารกล่าวว่าคาดว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายตลอดทั้งปีจะปิดต่ำกว่า 29% เล็กน้อย และคาดว่าจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกันในปี 2027 แม้การลงทุนด้านเทคโนโลยีจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน

ประเด็นสำคัญ

• รายได้หลักเพิ่มขึ้น 4% ขณะที่กำไรหลักต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 13% โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อหุ้นคืน
• กำไรจากการสำรองช่วยให้อัตราส่วนรวมตามรายงานดีขึ้น แม้ความเสียหายจากภัยพิบัติจะสูงขึ้นและอัตราส่วนพื้นฐานอ่อนตัวลงเล็กน้อย
• ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะทรงตัวโดยรวม และยังไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะมีรายได้จากการรับประกันภัยพื้นฐานเพิ่มขึ้นในปี 2027

สารบัญ

• กำไรของ Travelers แสดงการเติบโตต่อหุ้นที่รวดเร็วยิ่งขึ้น
• กำไรจากการสำรองชดเชยความเสียหายจากพายุที่สูงขึ้น
• การประหยัดจากเทคโนโลยีไม่ได้หมายถึงเป้าหมายค่าใช้จ่ายที่ลดลง
• แนวโน้มเบี้ยประกันภัยแตกต่างกัน ขณะที่ยังคงคืนทุนแก่ผู้ถือหุ้น
• สรุป

กำไรของ Travelers แสดงการเติบโตต่อหุ้นที่รวดเร็วยิ่งขึ้น

ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Travelers ระบุว่ากำไรสุทธิในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายนอยู่ที่ 1.917 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2% จากปีก่อน รายได้หลัก ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่เป็นไปตามหลัก GAAP เพิ่มขึ้นจาก 1.867 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.947 พันล้านดอลลาร์

กำไรหลักต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้นเร็วยิ่งกว่า โดยเพิ่มจาก 8.14 ดอลลาร์เป็น 9.18 ดอลลาร์ การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่จำหน่ายอยู่ลง 7% ทำให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่าการเติบโตของกำไรรวม

รายได้จากการลงทุนสุทธิหลังหักภาษีเพิ่มขึ้น 7% เป็น 908 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นของรายได้จากการลงทุนมาจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการเติบโตของสินทรัพย์ลงทุนเฉลี่ยในพอร์ตตราสารหนี้ระยะยาว

กำไรจากการสำรองชดเชยความเสียหายจากพายุที่สูงขึ้น

รายได้จากการรับประกันภัยก่อนหักภาษีอยู่ที่ 1.432 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 1.378 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน การพัฒนาสำรองค่าสินไหมทดแทนจากปีก่อนในทิศทางที่เป็นประโยชน์สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 234 ล้านดอลลาร์ จาก 22 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าชดเชยความเสียหายจากภัยพิบัติที่เพิ่มขึ้นเป็น 538 ล้านดอลลาร์ จาก 402 ล้านดอลลาร์

ผลการสำรองที่เป็นประโยชน์นี้รวมถึงการเพิ่มสำรองสำหรับแร่ใยหิน 295 ล้านดอลลาร์ ประสบการณ์การเรียกร้องสินไหมที่ดีกว่าคาดในส่วนอื่นช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายดังกล่าว

อัตราส่วนรวมตามรายงานปรับดีขึ้นเป็น 86.8% จาก 87.3% แต่อัตราส่วนพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมความเสียหายจากภัยพิบัติและการพัฒนาสำรองจากปีก่อน ขยับขึ้นเป็น 84.1% จาก 83.9% อัตราส่วนรวมที่ต่ำลงบ่งชี้ถึงความสามารถในการทำกำไรจากการรับประกันภัยที่ดีขึ้น ดังนั้นการปรับตัวดีขึ้นตามรายงานจึงไม่ได้สะท้อนการปรับดีขึ้นของมาตรวัดพื้นฐาน

การประหยัดจากเทคโนโลยีไม่ได้หมายถึงเป้าหมายค่าใช้จ่ายที่ลดลง

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในไตรมาส 3 อยู่ที่ 28.9% และอัตราส่วนตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 29% แดน เฟรย์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่าฝ่ายบริหารพอใจกับระดับปัจจุบันโดยประมาณ โดยชี้ว่าค่านายหน้า ซึ่งรวมถึงค่านายหน้าตามเงื่อนไขและส่วนแบ่งกำไร เป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุด

อลัน ชนิทเซอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าเทคโนโลยีช่วยลดต้นทุนต่อหน่วยในการพัฒนาซอฟต์แวร์ ต้นทุนแรงงานที่เกี่ยวข้องกับการแจ้งเหตุเรียกร้องค่าสินไหมเบื้องต้น และต้นทุนการให้บริการกรมธรรม์ เขากล่าวว่า Travelers อาจเลือกนำประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นบางส่วนไปใช้กับการกำหนดราคา โดยไม่กระทบเป้าหมายผลตอบแทน นี่เป็นเพียงทางเลือก ไม่ใช่การประกาศเปลี่ยนแปลงราคา

ฝ่ายบริหารยังเน้นย้ำถึงความยั่งยืนของรายได้จากการรับประกันภัยพื้นฐาน โดยไม่ได้ให้ประมาณการการเติบโตที่แน่นอนสำหรับปี 2027 เฟรย์กล่าวว่าตัวเลขในปีหน้าอาจสูงขึ้นเล็กน้อย ต่ำลง หรือทรงตัว

แนวโน้มเบี้ยประกันภัยแตกต่างกัน ขณะที่ยังคงคืนทุนแก่ผู้ถือหุ้น

เบี้ยประกันภัยรับสุทธิรวมแทบไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 11.480 พันล้านดอลลาร์ หากไม่รวมการดำเนินงานในแคนาดาที่ขายไปในไตรมาสแรกของปี 2026 เบี้ยประกันภัยเพิ่มขึ้น 2% เมื่อปรับตามเกณฑ์ดังกล่าว ประกันภัยธุรกิจเติบโต 4% ประกันพันธบัตรและประกันภัยเฉพาะทางเติบโต 12% ส่วนเบี้ยประกันภัยส่วนบุคคลลดลง 7%

Travelers คืนเงิน 1.769 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นในไตรมาสดังกล่าว ซึ่งรวมถึงการซื้อหุ้นคืน 1.508 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าตามบัญชีที่ปรับปรุงแล้วต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 9% จากสิ้นปีมาอยู่ที่ 172.47 ดอลลาร์ แต่มูลค่าตามบัญชีที่รายงานลดลง 6% มาอยู่ที่ 141.48 ดอลลาร์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ผลขาดทุนจากการลงทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้น ตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วไม่รวมผลขาดทุนดังกล่าว

สรุป

ผลประกอบการไตรมาสนี้ของ Travelers ประกอบด้วยกำไรที่สูงขึ้นและการคืนทุนจำนวนมาก ขณะเดียวกันก็ส่งสัญญาณอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับรายได้จากการรับประกันภัยในปีหน้า วันที่สำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นครั้งถัดไปที่ยืนยันแล้วคือวันที่ 10 ธันวาคม 2026 ซึ่งเป็นวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิรับเงินปันผลรายไตรมาส 1.25 ดอลลาร์ที่ประกาศแล้ว โดยจะจ่ายในวันที่ 31 ธันวาคม

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ถือเป็นการรับรอง