ผลประกอบการ Alcoa: หุ้นเพิ่มขึ้น 5.8% หลังกำไรไตรมาส 3 เพิ่มขึ้นสองเท่า

ผลประกอบการของ Alcoa ในไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปีก่อน และหุ้นของบริษัทปรับขึ้น 5.8% เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม หลังการรายงานผล ผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายนี้รายงานกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัท 483 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ภาพการปรับตัวดีขึ้นไม่สม่ำเสมอ โดยกำไรตามรายงานเพิ่มขึ้น แต่รายได้และกำไรปรับปรุงแล้วลดลง

ประเด็นสำคัญ

• กำไรสุทธิไตรมาส 3 เพิ่มขึ้นเป็น 483 ล้านดอลลาร์ จาก 232 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน
• EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบรายปี แต่ลดลง 112 ล้านดอลลาร์จากไตรมาส 2
• Alcoa คงแนวโน้มการผลิตประจำปีไว้ พร้อมเดินหน้าการเข้าซื้อกิจการที่คาดว่าจะเสร็จสิ้นในครึ่งแรกของปี 2027

สารบัญ

• ผลประกอบการ Alcoa แสดงแนวโน้มรายปีและรายไตรมาสที่แตกต่างกัน
• การผลิตที่เพิ่มขึ้นไม่สามารถป้องกันรายได้รายไตรมาสที่ลดลงได้
• ยอดเงินสดรวมเงินทุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการ
• คงแนวโน้มการผลิต แต่เผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนในไตรมาส 4
• บทสรุป

ผลประกอบการ Alcoa แสดงแนวโน้มรายปีและรายไตรมาสที่แตกต่างกัน

จากข้อมูล ณ วันที่ 16 ตุลาคม หุ้นซื้อขายที่ราคา 42.72 ดอลลาร์ หลังบริษัทประกาศผลประกอบการเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม การปรับขึ้น 5.8% เป็นข้อมูลราคาตลาด ณ ช่วงเวลาหนึ่ง ไม่ใช่ผลตอบแทนราคาปิดที่ยืนยันแล้ว

ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Alcoa ระบุว่ารายได้อยู่ที่ 3.704 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 2.995 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน และ 3.966 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 0.88 ดอลลาร์ในปีก่อน และ 1.53 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

กำไรสุทธิปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 485 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับผลขาดทุนปรับปรุงแล้ว 6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ลดลงจาก 562 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาส 2 EBITDA ปรับปรุงแล้วโดยไม่รวมรายการพิเศษอยู่ที่ 789 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 270 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน แต่ลดลงจาก 901 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

การผลิตที่เพิ่มขึ้นไม่สามารถป้องกันรายได้รายไตรมาสที่ลดลงได้

การผลิตอะลูมินาเพิ่มขึ้น 11% จากไตรมาส 2 เป็น 2.5 ล้านเมตริกตัน โดยมีสาเหตุหลักจากเสถียรภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นของโรงกลั่น Pinjarra ในออสเตรเลีย การผลิตอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 2% เป็น 649,000 เมตริกตัน โดยได้รับแรงหนุนจากการกลับมาเดินเครื่องกำลังการผลิต และการดำเนินการกลับมาเดินเครื่องโรงถลุง Alumar ในบราซิลจนแล้วเสร็จ

ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นไม่ได้แปรเป็นยอดขายรายไตรมาสที่สูงขึ้นโดยตรง การจัดส่งอะลูมิเนียมลดลง 5% หลังจากปริมาณจัดส่งในไตรมาส 2 อยู่ในระดับสูง ขณะที่ราคาอะลูมิเนียมที่รับรู้ได้ลดลงยังกดดันรายได้ ต้นทุนการผลิตที่ดีขึ้นและราคาอะลูมินาที่สูงขึ้นไม่เพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้ EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิตามรายงานเพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2 Alcoa ระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นส่วนหนึ่งมาจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตามราคาตลาดที่เป็นผลบวกในหุ้น Ma'aden และสัญญาพลังงาน ควบคู่กับต้นทุนการผลิตที่ลดลงและราคาอะลูมินาที่สูงขึ้น ความแตกต่างนี้ช่วยอธิบายได้ว่าเหตุใดกำไรตามรายงานจึงเพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรปรับปรุงแล้วลดลง

ยอดเงินสดรวมเงินทุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการ

Alcoa มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 643 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระ 472 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เมื่อสิ้นสุดงวด บริษัทมีเงินสด 4.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมเงิน 2.6 พันล้านดอลลาร์ที่ระดมทุนเพื่อจัดหาเงินสำหรับแผนเข้าซื้อผลประโยชน์ของ South32 ในสินทรัพย์บอกไซต์ อะลูมินา และอะลูมิเนียม ซึ่งรู้จักกันในชื่อ AliGroup

องค์ประกอบด้านเงินทุนมีความสำคัญ เพราะยอดเงินสด ณ สิ้นไตรมาสไม่ได้เกิดจากการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพียงอย่างเดียว ผู้ถือหุ้น South32 อนุมัติธุรกรรมเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม 2026 และ Alcoa ระบุว่าการดำเนินการให้เสร็จสิ้นยังเป็นไปตามกำหนดในครึ่งแรกของปี 2027

คงแนวโน้มการผลิต แต่เผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนในไตรมาส 4

Alcoa ยืนยันประมาณการการผลิตและการจัดส่งสำหรับปี 2026 ตามเดิม ฝ่ายบริหารคาดว่าการผลิตและการจัดส่งของทั้งสองกลุ่มธุรกิจจะเพิ่มขึ้นในไตรมาส 4 แต่ก็ระบุถึงแรงกดดันด้านต้นทุนในธุรกิจอะลูมิเนียมด้วย

คาดว่าต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและการบำรุงรักษาตามแผนจะทำให้ EBITDA ปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจอะลูมิเนียมในไตรมาส 4 ลดลงประมาณ 30 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ส่วนต้นทุนอะลูมินาภายในกลุ่มธุรกิจดังกล่าวคาดว่าจะส่งผลกระทบในทางลบแยกต่างหากประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้เป็นความคาดหวังของฝ่ายบริหาร ไม่ใช่ผลประกอบการของไตรมาสที่เสร็จสิ้นแล้ว

บทสรุป

บททดสอบด้านการดำเนินงานครั้งต่อไปคือ ผลผลิตที่สูงขึ้นในไตรมาส 4 จะชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนที่ Alcoa ระบุไว้ได้หรือไม่ ขณะเดียวกัน การเข้าซื้อกิจการ AliGroup ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ โดยตั้งเป้าให้เสร็จสิ้นในครึ่งแรกของปี 2027

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

บทความ FinanceVelix นี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่เหมาะกับบุคคลโดยเฉพาะ ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ในเวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ได้ถือเป็นการรับรอง