ทองคำและเงินฟื้นตัว ขณะที่ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง

ทองคำและเงินฟื้นตัวเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม 2026 หลังจากเทขายอย่างหนักในช่วงกลางสัปดาห์ โดยดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อโลหะมีค่า เงินปรับขึ้นนำการฟื้นตัวในตลาดต่างประเทศ ขณะที่รูปีที่แข็งค่าขึ้นจำกัดการปรับขึ้นในอินเดีย

ประเด็นสำคัญ

• ทองคำ COMEX ฟื้นตัวกลับเข้าใกล้ 4,200 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ชั่วครู่เมื่อต้นสัปดาห์
• เงินปรับขึ้นได้ดีกว่าทองคำ ส่งผลให้อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 73
• ราคาโลหะในอินเดียปรับขึ้นน้อยกว่า เนื่องจากรูปีแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์

สารบัญ

• ทองคำและเงินฟื้นตัวต่อเนื่อง
• รูปีที่แข็งค่าจำกัดราคาในอินเดีย
• เงินเฟ้อทำให้ความไม่แน่นอนด้านอัตราดอกเบี้ยยังเป็นประเด็นสำคัญ
• สรุป

ทองคำและเงินฟื้นตัวต่อเนื่อง

การปรับขึ้นในวันศุกร์ต่อเนื่องจากการฟื้นตัวเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นวันที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะที่ดอลลาร์ก็อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงทำให้ความได้เปรียบด้านรายได้ของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยเหนือโลหะซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยลดลง

ทองคำเคยซื้อขายต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ชั่วครู่เมื่อต้นสัปดาห์ ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม การฟื้นตัวหลังจากนั้นทำให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า COMEX กลับขึ้นมาอยู่ต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์เล็กน้อย แต่ไม่ได้ทำสถิติสูงสุดใหม่

ราคาเงินกลับขึ้นมาเหนือกรอบ 57.00–57.50 ดอลลาร์ ซึ่งก่อนหน้านี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 73 สะท้อนถึงการปรับขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แข็งแกร่งกว่าของเงิน

รูปีที่แข็งค่าจำกัดราคาในอินเดีย

การฟื้นตัวในตลาดต่างประเทศส่งผลให้ราคาในตลาด MCX ของอินเดียปรับขึ้นน้อยกว่า ทองคำเพิ่มขึ้น 0.13% เทียบกับ 0.57% ในตลาด COMEX ส่วนเงินปรับขึ้น 0.45% เทียบกับการเพิ่มขึ้น 1.23% ในตลาดต่างประเทศ

คู่ USD/INR ลดลงประมาณ 0.30% มาอยู่ที่ราว 94.76 ขณะที่ผู้ค้าในตลาดนอกประเทศลดสถานะขายชอร์ตในรูปี และธนาคารกลางอินเดียยังคงขายดอลลาร์ผ่านช่องทางพิเศษสำหรับบริษัทน้ำมัน

รูปีที่แข็งค่าขึ้นสามารถชดเชยการปรับขึ้นของราคาโลหะที่กำหนดเป็นดอลลาร์ได้บางส่วนเมื่อนำราคาไปแสดงเป็นสกุลเงินอินเดีย ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนนี้ช่วยอธิบายว่าเหตุใดการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ในตลาดภายในประเทศจึงแตกต่างจากตลาดต่างประเทศ

เงินเฟ้อทำให้ความไม่แน่นอนด้านอัตราดอกเบี้ยยังเป็นประเด็นสำคัญ

รายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคประจำเดือนกันยายน 2026 ของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่าเงินเฟ้อทั่วไปเมื่อเทียบรายปีอยู่ที่ 3.7% เพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนหลังปรับฤดูกาล โดยราคาน้ำมันเบนซินคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นดังกล่าว

เงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงทำให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมยังเป็นประเด็นสำคัญ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลงก็ตาม ความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟด Mary Daly และ Michelle Bowman ช่วยลดความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่ไม่ได้ถือเป็นการตัดสินใจด้านนโยบาย

สรุป

การฟื้นตัวทำให้โลหะมีค่ายังคงต้องชั่งน้ำหนักระหว่างอัตราผลตอบแทนที่ลดลงกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง โดยรูปีเป็นปัจจัยจำกัดเพิ่มเติมในอินเดีย ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงหลังของวันที่ 16 ตุลาคม ก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 27–28 ตุลาคม

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่เหมาะกับบุคคลโดยเฉพาะ ราคาในตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง