Aditya Birla AMC มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเฉลี่ยโดยรวม ซึ่งรวมสินทรัพย์ทางเลือก ทะลุ 11 แสนล้านรูปี ตามข้อมูลอัปเดตไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม 2026 ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นว่าการได้รับมอบหมายงานใหม่จาก EPFO และ ESIC เป็นโอกาสในการขยายธุรกิจสถาบัน แต่ฐานสินทรัพย์ที่ใหญ่ขึ้นไม่ได้ช่วยป้องกันไม่ให้กำไรรายไตรมาสลดลงเหลือ 221 crore รูปี จาก 241 crore รูปีในปีก่อน

ประเด็นสำคัญ

  • สินทรัพย์เฉลี่ยโดยรวมเติบโต 14% ขณะที่สินทรัพย์เฉลี่ยรายไตรมาสของกองทุนรวมตราสารทุนเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบรายปี
  • ฝ่ายบริหารระบุว่าการได้รับมอบหมายงานจาก EPFO และ ESIC ไม่ทำให้ต้นทุนเพิ่มหรือลด โดยมีประโยชน์เชิงกลยุทธ์มากกว่าจะช่วยเพิ่มกำไรในทันที
  • โครงการสิทธิซื้อหุ้นสำหรับพนักงานที่มีอยู่ และโครงการใหม่ที่เพิ่งเปิดตัว จะทำให้ต้นทุนค่าตอบแทนยังอยู่ในระดับสูง

สารบัญ

Aditya Birla AMC ขยายสินทรัพย์และการเข้าถึงลูกค้าสถาบัน

สินทรัพย์เฉลี่ยรายไตรมาสของกองทุนรวมตราสารทุนอยู่ที่ประมาณ 2.09 แสน crore รูปี โดยสัดส่วนตราสารทุนอยู่ที่ 47.4% สินทรัพย์ประเภทกองทุนเชิงรับเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปี เป็น 13,890 crore รูปี ขณะที่สินทรัพย์ของกองทุน ETF เติบโต 42% เทียบกับการเติบโตของอุตสาหกรรมที่ 27%

A. Balasubramanian กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า การได้รับมอบหมายงานจาก EPFO และ ESIC เป็นเครื่องยืนยันถึงความสามารถด้านการลงทุนและการบริหารความเสี่ยงของบริษัท ทรัพยากรที่มีอยู่จะเป็นผู้บริหารเงินทุนดังกล่าว และการมีส่วนเพิ่มต่อกำไรจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อกฎระเบียบอนุญาต

ฝ่ายบริหารมองว่าการได้รับมอบหมายงานดังกล่าวช่วยสนับสนุนการยื่นประมูลบริหารสินทรัพย์ EPFO ที่จัดการโดยเอกชน ธุรกิจในต่างประเทศ และงานจากภาครัฐ ดังนั้น ความสำคัญในระยะสั้นจึงอยู่ที่การเข้าถึงลูกค้าสถาบันที่กว้างขึ้น มากกว่าการเพิ่มขึ้นของกำไรที่ได้รับการยืนยันแล้ว

รายการรายละเอียด
อัตราผลตอบแทนของกองทุนตราสารทุน63–64 จุดพื้นฐาน ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
อัตราผลตอบแทนของกองทุนตราสารหนี้24–25 จุดพื้นฐาน
อัตราผลตอบแทนของกองทุนสภาพคล่อง12–13 จุดพื้นฐาน
อัตราผลตอบแทนของ ETFประมาณ 8 จุดพื้นฐาน
สัดส่วนรายได้จากธุรกิจที่ไม่ใช่กองทุนรวม7.4% ในรูปแบบขั้นต้น เพิ่มขึ้นจาก 7.1% ในไตรมาส 1; 4.3% ในรูปแบบสุทธิ เพิ่มขึ้นจาก 4.0%

ต้นทุนพนักงานยังเป็นข้อจำกัดต่อความสามารถในการทำกำไร

กำไรหลังหักภาษีลดลงแม้รายได้เติบโต Pradeep Sharma ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินระบุว่า ค่าใช้จ่ายพนักงานที่เพิ่มขึ้นมีสาเหตุมาจากต้นทุนสิทธิซื้อหุ้น การปรับขึ้นเงินเดือนประจำปี และการจ้างพนักงานเพิ่ม โดยเฉพาะในทีมลงทุนแบบเชิงรับ นอกจากนี้ การกลับรายการประมาณการหนี้สินครั้งเดียวจำนวน 6 crore รูปีในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนยังทำให้การเปรียบเทียบผลประกอบการเป็นไปในทางที่ไม่เอื้ออำนวย

คาดว่าโครงการสิทธิซื้อหุ้นสำหรับพนักงานที่มีอยู่จะมีต้นทุนปีละ 55–60 crore รูปีในช่วงสองปีข้างหน้า ส่วนโครงการใหม่ที่เพิ่งเปิดตัวจะมีต้นทุนเพิ่มขึ้นประมาณ 14–15 crore รูปีต่อปี หรือราว 3.5 crore รูปีต่อไตรมาส ตัวเลขเหล่านี้เป็นการคาดการณ์ของฝ่ายบริหาร ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายทั้งปีที่เกิดขึ้นแล้ว

Sharma กล่าวว่า ต้นทุนน่าจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับไตรมาส 2 โดยรวม ยกเว้นผลกระทบจากเงินเฟ้อ และค่าใช้จ่ายด้านสิทธิซื้อหุ้นที่ยังอยู่ในระดับสูง คลังข้อมูลผลประกอบการทางการเงินสำหรับผู้ถือหุ้นของบริษัทระบุไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 เป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่รายงานผลประกอบการ แม้ว่าดัชนีข้อมูลที่เข้าถึงได้จะไม่แสดงตัวเลขรายไตรมาสที่เกี่ยวข้อง

เงินไหลเข้าผ่าน SIP ดีขึ้น แต่ยังต้องพัฒนาการจัดจำหน่ายโดยตรง

ยอดเงินลงทุนผ่านแผนการลงทุนอย่างเป็นระบบ (SIP) ในเดือนกันยายน 2026 รวมทั้งสิ้น 2,095 crore รูปี โดยมีบัญชีที่ส่งเงินลงทุนครบถ้วน 41.7 lakh บัญชี ฝ่ายบริหารกล่าวว่า ยอดขายขั้นต้นและสุทธิดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนในกองทุนหลักหลายกองทุน รวมถึงกลยุทธ์ FlexiCap, Balanced Advantage, Multi Asset, หุ้นขนาดเล็ก และหุ้นขนาดกลาง

Balasubramanian กล่าวว่า ส่วนแบ่งตลาดของกระแสเงินสุทธิใน FlexiCap และ Balanced Advantage อยู่ที่ประมาณ 4.5–4.8% เทียบกับส่วนแบ่งตลาดรวมของหมวดหมู่ที่ราว 3.5% เขายังกล่าวด้วยว่า อัตราการรักษาเงินลงทุนจากยอดไถ่ถอนเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 25–30% จาก 4–5% เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากขึ้นเปลี่ยนไปลงทุนในกองทุนอื่นแทนการถอนเงินออก

ช่องทางตรงคิดเป็นประมาณ 18% ของกระแสเงิน บริษัทมีพนักงานเฉพาะทางประมาณ 80 คนใน 14 แห่ง เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจนี้ ควบคู่ไปกับผู้จัดการความสัมพันธ์ลูกค้าทางออนไลน์และแชตบอต Balasubramanian ยอมรับว่าการจัดจำหน่ายโดยตรงยังจำเป็นต้องดำเนินงานอย่างเข้มข้นมากขึ้น

การขยายผลิตภัณฑ์เพิ่มช่องทางการเติบโตอีกทาง

ณ เดือนตุลาคม 2026 แพลตฟอร์มกองทุนการลงทุนเฉพาะทางมีผลิตภัณฑ์ 3 รายการและมีสินทรัพย์ประมาณ 700 crore รูปี ฝ่ายบริหารกล่าวว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ดึงดูดนักลงทุนที่ก่อนหน้านี้ซื้อขายโดยตรง และมองว่าเป็นส่วนเสริมของเงินลงทุนในกองทุนรวมที่มีอยู่เป็นหลัก

Sharma กล่าวว่า อัตราผลตอบแทนของกองทุนการลงทุนเฉพาะทางสูงกว่ากองทุนตราสารหนี้ แต่ต่ำกว่ากองทุนตราสารทุน Balasubramanian กล่าวว่า บริษัทจะเดินหน้าขยายการเติบโตโดยไม่ลดทอนความสามารถในการทำกำไรโดยรวม พร้อมลงทุนเพื่อเพิ่มขนาดธุรกิจอย่างต่อเนื่อง

บทสรุป

การรายงานผลประกอบการรายไตรมาสครั้งถัดไปของ Aditya Birla AMC จะเป็นโอกาสตรวจสอบเพิ่มเติมต่อแนวโน้มต้นทุนที่ฝ่ายบริหารระบุไว้ และความพยายามในการพัฒนาการจัดจำหน่ายโดยตรง การได้รับมอบหมายงานจากสถาบันช่วยขยายโอกาสทางธุรกิจ แต่ฝ่ายบริหารไม่ได้ระบุว่างานดังกล่าวจะเป็นแหล่งกำไรเพิ่มเติมในทันที

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงอ้างอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง