คาดว่าธุรกิจบริหารสินทรัพย์จะเติบโตต่อเนื่องจนถึงปี 2030 แต่สินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นไม่ได้หมายความว่าความสามารถในการทำกำไรจะแข็งแกร่งขึ้นเสมอไป Morgan Stanley และ Oliver Wyman คาดการณ์ว่ารายได้ของอุตสาหกรรมจะเติบโตเฉลี่ยปีละประมาณ 7% ต่ำกว่าการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่ราว 9% เนื่องจากค่าธรรมเนียมบริหารสินทรัพย์เฉลี่ยลดลง
ประเด็นสำคัญ
- คาดว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นแตะประมาณ 247 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
- ตลาดเอกชนและโซลูชันการลงทุนที่ออกแบบเฉพาะบุคคลคาดว่าจะเปลี่ยนโฉมสัดส่วนรายได้
- AI ที่นำมาใช้ทั่วทั้งองค์กรอาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพ แต่การนำมาใช้เพียงอย่างเดียวยังไม่ยืนยันว่าจะก่อให้เกิดผลประโยชน์ทางการเงิน
สารบัญ
- การเติบโตของธุรกิจบริหารสินทรัพย์บดบังแรงกดดันต่อค่าธรรมเนียม
- ตลาดเอกชนและการปรับแต่งเฉพาะบุคคลเปลี่ยนโฉมรายได้
- การประหยัดต้นทุนจาก AI ขึ้นอยู่กับการปรับเปลี่ยนวิธีดำเนินงานของบริษัท
- บทสรุป
การเติบโตของธุรกิจบริหารสินทรัพย์บดบังแรงกดดันต่อค่าธรรมเนียม
รายงานแนวโน้มธุรกิจบริหารสินทรัพย์ประจำปี 2026 ซึ่งจัดทำร่วมกันโดย Morgan Stanley และ Oliver Wyman ระบุว่า สินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั่วโลกอยู่ที่ 159 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2026 รายงานคาดการณ์ว่าสินทรัพย์จะขยายตัวต่อไปจนถึงปี 2030 พร้อมเตือนว่ายอดสินทรัพย์เพียงอย่างเดียวเป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานของธุรกิจที่ไม่ครบถ้วน
การเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในปี 2025 มากกว่า 80% มาจากผลการดำเนินงานของตลาด ไม่ใช่เงินลงทุนใหม่สุทธิ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เพราะตลาดที่ปรับตัวขึ้นสามารถเพิ่มฐานสินทรัพย์ของผู้จัดการกองทุนได้ โดยไม่ได้แสดงให้เห็นว่าบริษัทดึงดูดเงินลงทุนใหม่จากลูกค้าได้
คาดว่าค่าธรรมเนียมบริหารสินทรัพย์เฉลี่ยจะลดลงจากประมาณ 35 จุดเบสิส เหลือ 32 จุดเบสิสภายในปี 2030 ในทางปฏิบัติ อุตสาหกรรมจะมีรายได้จากค่าธรรมเนียมบริหารสินทรัพย์ต่อเงินที่บริหารจัดการหนึ่งดอลลาร์ลดลง ซึ่งช่วยอธิบายว่าเหตุใดรายได้จึงคาดว่าจะเติบโตช้ากว่าสินทรัพย์
| รายการ | รายละเอียด |
|---|---|
| กรอบเวลาคาดการณ์ | จนถึงปี 2030 |
| สินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั่วโลก | 159 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2026; คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 247 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 |
| ช่องว่างของอัตราการเติบโตต่อปี | รายได้เติบโตประมาณ 7% เทียบกับสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่เติบโตประมาณ 9% |
| ค่าธรรมเนียมบริหารสินทรัพย์เฉลี่ย | คาดว่าจะลดลงจากประมาณ 0.35% เหลือ 0.32% ของสินทรัพย์ |
| ประสิทธิภาพที่อาจเพิ่มขึ้นจาก AI | อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ของผู้จัดการสินทรัพย์ชั้นนำอาจดีขึ้นได้ถึง 15 จุดเปอร์เซ็นต์ภายในปี 2030 |
ตลาดเอกชนและการปรับแต่งเฉพาะบุคคลเปลี่ยนโฉมรายได้
Morgan Stanley ประเมินว่าตลาดเอกชนจะสร้างรายได้ 39% ของอุตสาหกรรมภายในปี 2030 ขณะที่มีสัดส่วนเพียง 15% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร การคาดการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของส่วนผสมผลิตภัณฑ์ มากกว่าการรวบรวมสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว ในการกำหนดโอกาสสร้างรายได้ของผู้จัดการสินทรัพย์
งานวิจัยร่วมยังระบุถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ภายในตลาดเอกชนด้วย ในปี 2025 คำสั่งลงทุนจากบริษัทในเครือธุรกิจประกันภัยเติบโตประมาณ 18% และผลิตภัณฑ์บริหารความมั่งคั่งที่มีสภาพคล่องกึ่งหนึ่งเติบโตประมาณ 25% ขณะที่กองทุนแบบทยอยเรียกเงินลงทุนแบบดั้งเดิมมีเงินทุนสุทธิหดตัวมากกว่า 2%
โซลูชันการลงทุนที่ออกแบบเฉพาะบุคคลกำลังขยายไปไกลกว่าสถาบันขนาดใหญ่และลูกค้าที่มีความมั่งคั่งสูงเป็นพิเศษ ในช่องทางบริหารความมั่งคั่งของสหรัฐฯ สินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองเฉพาะที่บริหารจัดการจากภายนอกเพิ่มขึ้นจากประมาณ 90,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 เป็นราว 300,000 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2026
นักวิจัยคาดการณ์ว่าสินทรัพย์ดังกล่าวอาจเพิ่มขึ้นแตะ 750,000 ล้านถึง 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 การให้บริการแบบเฉพาะบุคคลในวงกว้างจำเป็นต้องมีระบบที่เชื่อมโยงกันสำหรับการจัดพอร์ต การนำไปปฏิบัติ การติดตาม และการรายงาน แทนการสร้างกระบวนการขึ้นใหม่สำหรับทุกบัญชี
การประหยัดต้นทุนจาก AI ขึ้นอยู่กับการปรับเปลี่ยนวิธีดำเนินงานของบริษัท
AI ถูกนำมาใช้ในกระบวนการลงทุนแล้ว โดยผู้จัดการสินทรัพย์ 55% ผสาน AI เข้ากับงานอย่างน้อยหนึ่งด้าน ขณะที่อีก 27% กำลังทดลองใช้แอปพลิเคชันต่าง ๆ อย่างไรก็ตาม การใช้เทคโนโลยีไม่เท่ากับการพิสูจน์ว่าเทคโนโลยีสร้างผลตอบแทนทางการเงินได้
ประธานเจ้าหน้าที่บริหารในธุรกิจบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่งครึ่งหนึ่งระบุว่า ยังไม่มีการประหยัดต้นทุนจาก AI หรือเร็วเกินไปที่จะประเมิน ตามผลสำรวจของ Oliver Wyman Forum และตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ผลสำรวจด้านการสร้างรายได้มีแนวโน้มคล้ายกัน
นักวิจัยประเมินว่าผู้จัดการสินทรัพย์ชั้นนำที่ใช้ข้อมูลร่วมกัน ขีดความสามารถด้าน AI ที่นำกลับมาใช้ซ้ำได้ และกระบวนการทำงานที่ออกแบบใหม่ อาจทำให้อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ดีขึ้นได้ถึง 15 จุดเปอร์เซ็นต์ภายในปี 2030 นี่เป็นการประเมินภายใต้เงื่อนไข ไม่ใช่การประหยัดต้นทุนที่เกิดขึ้นแล้วทั่วทั้งอุตสาหกรรม
ความแตกต่างในทางปฏิบัติอยู่ระหว่างการทำให้งานเฉพาะส่วนเร็วขึ้น กับการปรับเปลี่ยนกระบวนการทำงานทั้งระบบ ผลประโยชน์ทางการเงินขึ้นอยู่กับการกำจัดงานออกไป หรือการใช้กำลังการผลิตที่ว่างลงเพื่อให้บริการลูกค้าเพิ่มขึ้นและสร้างรายได้เพิ่มเติม
บทสรุป
แนวโน้มจนถึงปี 2030 แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์เติบโตแยกจากกำไร ตัวชี้วัดที่ควรติดตาม ได้แก่ ระดับค่าธรรมเนียม ส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ที่ดึงดูดเงินจากลูกค้า และการนำ AI มาใช้ในวงกว้างสามารถสร้างการประหยัดต้นทุนที่วัดผลได้หรือไม่ ไม่ใช่เพียงยอดสินทรัพย์ที่ใหญ่ขึ้น
อ่านข่าวเพิ่มเติม
ข้อจำกัดความรับผิด
บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่ และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง
