Exosens’in geliri, kapasite artışının hızlanmasıyla 3. çeyrekte %23,5 yükseldi

Gece görüşü ve görüntüleme teknolojileri şirketi Exosens’in geliri, güçlü talep ve Avrupa’daki üretim kapasitesinin beklenenden hızlı artırılmasının satışları desteklemesiyle 2026’nın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %23,5 artarak 133,8 milyon €’ya yükseldi. Şirket, 27 Ekim tarihli güncellemesinde, dokuz aylık düzeltilmiş brüt kâr marjı oranındaki düşüşe rağmen daha önce yukarı yönlü revize ettiği yıl geneline ilişkin beklentilerini teyit etti.

Öne Çıkanlar

• Dokuz aylık gelir 386,9 milyon €’ya ulaşarak bir yıl öncesine göre %18,0 arttı.
• Düzeltilmiş brüt kâr artarken, ürün karması ve ABD’deki personel maliyetlerinin etkisiyle gelire oranı geriledi.
• Yıl geneline ilişkin gelir ve düzeltilmiş FAVÖK beklentileri, eylül ayındaki yukarı yönlü revizyondan bu yana değişmedi.

Exosens’in ana faaliyet alanlarında gelir artışı hızlandı

30 Eylül 2026’da sona eren dokuz aylık dönemde gelir, bir yıl önceki 327,8 milyon € seviyesinden yükseldi. Kur etkilerini ve konsolidasyon kapsamındaki değişiklikleri hariç tutan benzer bazda büyüme %14,4 oldu. Üçüncü çeyrekte bu oran, ilk yarıdaki %11,4’e kıyasla hızlanarak %20,5’e ulaştı.

Amplifikasyon geliri dokuz ayda %15,5 artarak 267,8 milyon €’ya ulaştı. Üçüncü çeyrekte büyüme %23,9’a hızlandı. Exosens bu artışı, görüntü yoğunlaştırıcı tüplere yönelik talebin yükselmesine ve Avrupa’daki ek kapasitenin daha hızlı devreye alınmasına bağladı. Şirket, talebin mevcut üretim kapasitesini aşmayı sürdürdüğünü belirtti.

Algılama ve Görüntüleme geliri %23,7 artarak 120,0 milyon €’ya ulaştı; benzer bazda büyüme %14,1 oldu. Exosens; drone, drone karşıtı ve gözetleme amaçlı görüntüleme çözümlerine, ayrıca nükleer enstrümantasyona yönelik talebe dikkat çekti. Şirket satın almaları da açıklanan büyümeye katkıda bulundu.

Brüt kâr artarken marj oranı geriledi

Exosens, dokuz aylık dönemde düzeltilmiş brüt kârın bir yıl önceki 168,0 milyon €’dan %16,1 artışla 194,9 milyon €’ya yükseldiğini bildirdi. Buna karşılık, brüt kâr marjı oranı %51,2’den %50,4’e geriledi; başka bir deyişle brüt kâr, satışlardan daha yavaş büyüdü.

Şirket, düşüşü; daha fazla sayıda komple gece görüş sistemi ve savunma görüntüleme ürünü içeren, daha az elverişli ürün karmasına ve ABD tesisindeki personel maliyetlerine bağladı. Görüntü yoğunlaştırıcı tüplerin artan hacmi ve üretim verimindeki iyileşme bu baskıları kısmen dengeledi.

Bunlar brüt kâr sonuçlarıdır; açıklanan düzeltilmiş FAVÖK veya net kâr değildir. Exosens, faaliyetlerden kaynaklanan etkilerin yıl geneline ilişkin beklentilerine zaten yansıtıldığını belirtti.

Yıl geneline ilişkin beklentiler eylül ayında revize edilen seviyelerde korundu

Exosens, belirlenen hedefleri teyit etti: Eylül 2026’da beklentilerin yukarı yönlü revizyonu. Bu önceki artış, Avrupa’da kapasitenin daha hızlı genişlemesini ve ticari ivmenin güçlenmesini yansıtıyordu; ekim güncellemesi hedefleri yeniden yükseltmek yerine teyit etti.

Yönetim, gelir ve düzeltilmiş FAVÖK aralıklarının orta noktalarında, 2025’e kıyasla sırasıyla yaklaşık %20 ve %25 büyümeye işaret ettiğini belirtti. Bunlar, dokuz aylık sonuçlardan ayrı olarak yıl geneline ilişkin beklentilerdir.

Üretim kapasitesini genişletme planı ve ABD Ordusu’na teslimatlar planın önünde ilerliyor

Exosens, Avrupa ve ABD genelinde görüntü yoğunlaştırıcı tüp üretim kapasitesini 2027’ye kadar %40 artırma planının yolunda ilerlediğini belirtti. Şirket ayrıca 2026’da termal kamera kapasitesini üç katına, soğutmalı kızılötesi kamera kapasitesini ise iki katına çıkarmayı planlıyor.

ABD’deki iştiraki Photonis Defense, ağustos ayında 1.600 adet komple BiNOD gece görüş sistemi için ilk siparişi aldı. Sipariş, daha önce duyurulan 352,6 milyon ABD doları tutarındaki, teslimat süresi ve miktarı belirsiz sözleşme kapsamındadır; söz konusu geniş kapsamlı sözleşmenin toplam tutarı, ilk siparişin değeri değildir.

İlk ürün teslimatlarının 2026 sonuna kadar yapılması, teslimatların çoğunun ise 2027’de gerçekleştirilmesi bekleniyor.

Bir sonraki dönüm noktası

Exosens’in 2026 yılına ilişkin sonuçlarını 22 Şubat 2027’de piyasa açılmadan önce yayımlaması ve aynı gün 2027 beklentilerini açıklaması planlanıyor.

Daha Fazla Haber Oku

FinanceVelix’ten daha fazla haber

Yasal Uyarı

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amacı taşır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliğinde değildir. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan kaynakları yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi tavsiye anlamına gelmez.