Northrop'un kârı, 2026'nın üçüncü çeyreğinde kâr beklentilerini aşarken gelir tahminlerin hafif altında kaldı. Havacılık ve savunma şirketi, 20 Ekim'de hisse başına 7,89 dolar seyreltilmiş kârın yanı sıra satışlarda %7 artış, rekor sipariş birikimi ve yılın tamamına ilişkin daha yüksek kâr beklentisi açıkladı.
Öne Çıkanlar
- Seyreltilmiş hisse başına kâr (EPS) beklentileri 0,69 dolar aştı, ancak gelir konsensüs tahmininin az farkla altında kaldı.
- 16,4 milyar dolarlık yeni sözleşmeler, sipariş birikimini rekor düzey olan 109,6 milyar dolara çıkardı.
- Yönetim, üç aylık faaliyet marjları düşmesine rağmen yıllık kâr beklentisini yükseltti.
İçindekiler
- Northrop'un kârı daralan marjlara rağmen arttı
- Uçak ve Sentinel programları satış artışını destekliyor
- Daha yüksek kâr hedeflerine finansmanla ilgili çekinceler eşlik ediyor
- Sonuç
Northrop'un kârı daralan marjlara rağmen arttı
Northrop Grumman'ın 2026 üçüncü çeyrek sonuç duyurusu, 30 Eylül'de sona eren üç aylık dönemde net kârın bir yıl önceki 1,100 milyar dolardan 1,124 milyar dolara yükseldiğini gösterdi. Seyreltilmiş hisse başına kâr 7,67 dolardan 7,89 dolara çıkarak analistlerin 7,20 dolarlık tahminini aştı.
Satışlar, bir yıl önceki 10,423 milyar dolara ve 11,15 milyar dolarlık konsensüs tahminine kıyasla 11,122 milyar dolara ulaştı. Dolayısıyla dört iş segmentinin tamamındaki büyüme, gelir beklentilerini karşılamaya yetmedi.
Faaliyet kârı %2 artışla 1,269 milyar dolara yükselirken faaliyet marjı %11,9'dan %11,4'e geriledi. Şirket, bu düşüşü esas olarak finansal raporlama ile devlet sözleşmelerinde kullanılan emeklilik muhasebesi arasındaki düzeltmenin küçülmesine bağladı. GAAP dışı bir ölçüt olan segment faaliyet marjı da %12,3'ten %12,1'e daraldı.
Daha düşük efektif vergi oranı, net kârı destekledi. Üç aylık oran, esas olarak daha yüksek araştırma kredileri sayesinde %16,9'dan %13,4'e geriledi.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| 2026 satış beklentisi | 43,75 milyar–44,25 milyar dolar. |
| 2026 segment faaliyet kârı beklentisi | 4,94 milyar–5,04 milyar dolar; önceki beklenti 4,85 milyar–5,00 milyar dolardı. |
| 2026 piyasa değerlemesi değişimlerine göre düzeltilmiş EPS beklentisi | 29,35–29,75 dolar; önceki beklenti 28,60–29,10 dolardı. |
| 2026 düzeltilmiş serbest nakit akışı beklentisi | 3,1 milyar–3,5 milyar dolar. |
Uçak ve Sentinel programları satış artışını destekliyor
En güçlü büyüme Havacılık Sistemleri'nden geldi; satışlar %14 artarak 3,575 milyar dolara çıktı. F-35 faaliyetlerindeki artış, B-21 satışları ve B-2 bakım hacmi bu yükselişi destekledi.
Savunma Sistemleri satışları %12 artışla 2,307 milyar dolara ulaştı. Bu artışta, büyüme aşamasını sürdüren Sentinel programındaki 180 milyon dolarlık yükseliş de yer aldı. Görev Sistemleri ve Uzay Sistemleri'nin satışları ise ayrı ayrı %2 büyüdü.
Üç aylık net sözleşme kazanımları satışları aşarak 1,5 katlık sipariş/satış oranı oluşturdu. Kazanımlar arasında kısıtlı programlar için 4,6 milyar dolar, Sentinel için 2,0 milyar dolar ve Virginia sınıfı denizaltılar için 1,4 milyar dolar bulunuyordu. Ortaya çıkan 109,6 milyar dolarlık sipariş birikimi, hâlihazırda gelir olarak kaydedilmiş tutarı değil, sözleşmeye bağlanmış işleri temsil ediyor.
Daha yüksek kâr hedeflerine finansmanla ilgili çekinceler eşlik ediyor
Yönetim, 2026 segment faaliyet kârı tahminini orta noktada 65 milyon dolar, piyasa değerlemesi değişimlerine göre düzeltilmiş EPS tahminini ise orta noktada 0,70 dolar artırdı. Bunlar ileriye dönük, GAAP dışı hedeflerdir ve açıklanan üç aylık sonuçlardan farklıdır.
Faaliyetlerden sağlanan nakit akışı %12 artarak 1,745 milyar dolara yükseldi. Düzeltilmiş serbest nakit akışı, bir müşteriye satılan ekipmandan elde edilen 371 milyon dolarlık gelirlerin yanı sıra faaliyetlerden sağlanan nakit akışındaki iyileşmenin katkısıyla %44 artarak 1,810 milyar dolara çıktı.
Şirket, görünümünün uzun süreli bir hükümet kapanmasının ya da harcama sınırlamalarının veya diğer harcama kesintilerinin uygulanmasının etkilerini içermediği uyarısında bulundu. Bu nedenle hükümetin finansman ve tedarik kararları, beklentilerin dayandığı önemli koşullar olmaya devam ediyor.
Sonuç
Çeyrekte satışlar ve kâr artarken sözleşmeye bağlanmış iş hacmi rekor düzeye çıktı; ancak marjlar bir yıl önceki seviyelerin altında kaldı. Bir sonraki performans ölçütü, yönetimin açıkladığı hükümet finansmanı varsayımlarına bağlı olarak, yükseltilen 2026 kâr hedeflerinin ve tam yıl nakit akışı aralığının tutturulması olacak.
Daha Fazla Haber
FinanceVelix'ten daha fazla haber
Yasal Uyarı
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi onay anlamına gelmez.
