Yüksek net faiz geliri kârı desteklerken ServisFirst’in 2026’nın üçüncü çeyreğindeki kârı keskin biçimde yükseldi. Bununla birlikte kredi büyümesi yönetimin beklentilerinin altında kaldı ve çeyrek sonu mevduatları geriledi. Banka, 30 Eylül’de sona eren çeyrek için 87,3 milyon dolar net kâr açıkladı. 19 Ekim’de yayımlanan sonuçlara göre bu tutar, bir yıl önceki 65,6 milyon dolardan yüksekti.
Öne Çıkanlar
- Seyreltilmiş hisse başına kâr yıllık bazda %33 artışla 0,80 dolara çıktı; düzeltilmiş bazdaki artış %23 oldu.
- Krediler bir yıl öncesine göre %10,7 artarken çeyrek sonu mevduatları haziran ayına göre %3,2 geriledi.
- Yönetim, marjın daha da genişlemesini bekliyor ve Houston’da 2027’nin ilk yarısında başa baş noktasına ulaşmayı hedefliyor.
İçindekiler
- Yüksek kredilendirme geliri ServisFirst’in kârını destekliyor
- Kredi büyümesi çeyrek sonu mevduatlarını geride bıraktı
- Kredi göstergeleri iyileşiyor, ancak çok aileli konut kredilerindeki zararlar sürüyor
- Houston’daki genişleme maliyetleri artırırken hisse geri alımları temkinli başlıyor
- Sonuç
Yüksek kredilendirme geliri ServisFirst’in kârını destekliyor
Şirketin 2026 üçüncü çeyrek sonuçları duyurusu, seyreltilmiş hisse başına kârın bir yıl önceki 0,60 dolardan ve önceki çeyrekteki 0,78 dolardan yükseldiğini gösterdi. Çeyrek içinde tamamlanan ikiye bir hisse bölünmesi nedeniyle karşılaştırmalı dönemlere geriye dönük düzeltmeler de dâhil olmak üzere, hisse ve hisse başına tüm rakamlar bu bölünmeyi yansıtıyor.
Açıklanan ve düzeltilmiş büyüme arasındaki fark önemli: Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kâr, bir yıl önceki 0,65 dolardan 0,80 dolara yükselerek %23 arttı. Düzeltilmiş rakamlar, açıklanan kârdan ayrı olan GAAP dışı ölçütlerdir.
Net faiz geliri 159,8 milyon dolara ulaştı; bu, ikinci çeyreğe göre %2,7, bir yıl öncesine göre ise yaklaşık %20 artış anlamına geliyor. Net faiz marjı çeyreklik bazda değişmeyerek %3,63’te kaldı. Ancak önceki çeyreğe olumlu katkı sağlayan kredi faizi tahsilatı hariç tutulduğunda marj beş baz puan iyileşti.
CFO David Sparacio, 2027’de daha yavaş bir hızla devam etmek üzere marjın çeyrek başına beş ila yedi baz puan genişlemesini beklediğini söyledi. Sparacio, düşük sabit faizli kredilerin daha yüksek oranlardan yeniden fiyatlanmasına ve mevduat maliyetlerinin disiplinli yönetilmesine işaret etti. Bu beklentiler gerçekleşmiş sonuçlar değil, ileriye dönük öngörülerdir.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| Geri alım yetkisi | 31 Aralık 2027’ye kadar en fazla 2 milyon adi hisse. |
| Ortak sermayesi Tier 1 oranı | Bir yıl önceki %11,49’a kıyasla %11,98. |
| Özkaynak | 30 Eylül 2026 itibarıyla 2,04 milyar dolar. |
| Verimlilik oranı | 2026’nın ikinci çeyreğindeki %29,65’e ve 2025’in üçüncü çeyreğindeki %35,22’ye kıyasla %30,20. |
Kredi büyümesi çeyrek sonu mevduatlarını geride bıraktı
Dönem sonu krediler haziran ayına göre 258,8 milyon dolar artarak 14,74 milyar dolara ulaştı; bu, yıllıklandırılmış %7,1 büyümeye karşılık geliyor. CEO Tom Broughton, beklenmedik geri ödemeler ve ertelenen kapanışlar nedeniyle büyümenin bankanın hedeflerinin altında kaldığını, ancak yakın vadeli kredi iş hacminin daha büyük olduğunu söyledi.
Çeyrek sonu mevduatları 461,4 milyon dolar azalarak 14,09 milyar dolara geriledi. Buna karşın ortalama mevduatlar 14,33 milyar dolarda genel olarak istikrarlı seyretti. Bu durum, çeyrek boyunca tutulan bakiyeler ile 30 Eylül itibarıyla alınan anlık görünüm arasındaki farkı ortaya koyuyor.
Broughton, başta küresel sistemik açıdan önemli bankaların sunduğu rekabetçi oranlarla eşleşmek yerine, bazı büyük belediye mevduatlarının çıkmasına izin verdiklerini söyledi. Faiz getirisi olmayan mevduatlar bir yıl önceki seviyenin %12 üzerinde kalırken faiz getirili mevduatların ortalama oranı %2,80’de sabit kaldı.
Yönetim, dördüncü çeyreğin mevduatlar açısından daha güçlü bir dönem olmasını bekliyor. Ancak bu, çeyrek sonundaki düşüşün tersine döndüğünü gösteren bir kanıt değil, yalnızca bir beklentidir.
Kredi göstergeleri iyileşiyor, ancak çok aileli konut kredilerindeki zararlar sürüyor
Tahakkuku durdurulan krediler yaklaşık 9,6 milyon dolar azalarak 161,8 milyon dolara geriledi. Kredi zararları karşılığı, hazirandaki %1,26’dan kredilerin %1,28’ine yükseldi ve tahakkuku durdurulan kredilerin %118’ini karşıladı; önceki çeyrekte bu oran %107’ydi.
İyileşme, kredi maliyetlerini ortadan kaldırmadı. Chief Credit Officer James Harper, banka olarak büyük bir çok aileli konut kredisi ilişkisinde 7 milyon doların biraz üzerinde zarar yazdıklarını söyledi. Banka, sekiz kredi için düzenli tasfiye süreci yürütüyor ve süreci önümüzdeki iki ila dört çeyrek içinde tamamlamayı umuyor.
Harper, karşılık oranındaki artışın belirli değer düşüklüğüne uğramış kredilerden kaynaklanmadığını, portföy geneline yayıldığını belirtti.
Houston’daki genişleme maliyetleri artırırken hisse geri alımları temkinli başlıyor
Faiz dışı giderler yıllık bazda %8,8 artarak 52,2 milyon dolara çıktı. Houston’daki genişleme, maaş ve yan hak giderlerindeki artışa katkıda bulundu. Sparacio, çeyreklik giderlerin yaklaşık 2 milyon dolarının tek seferlik olduğunu tahmin ederek çeyrek başına yaklaşık 50 milyon ila 51 milyon dolarlık bir gider düzeyine ilişkin öngörüde bulundu.
Çeyrek sonunda Houston’da 22 bankacı bulunuyordu. Broughton, 2026’nın geri kalanı için yaklaşık 200 milyon dolarlık bir iş hacminden söz etti ve piyasanın 2027’nin ilk veya ikinci çeyreğinde başa baş noktasına ulaşmasını beklediğini söyledi.
ServisFirst, çeyrek sonrasındaki dönemde ilk hisse geri alım programını duyurdu. Broughton, önceliğin organik büyüme için sermayeyi korumak olmaya devam edeceğini belirterek uygulamanın temkinli yürütüleceğini söyledi. Geri alım yetkisi, bankanın söz konusu hisseleri şimdiden satın aldığı anlamına gelmiyor.
Sonuç
Dördüncü çeyrek, yönetimin mevduat büyümesi beklentilerini ve daha düşük gider öngörüsünü sınayacak. Çok aileli konut kredilerinin tasfiyesi ve Houston’ın başa baş noktasına ulaşma süreci ise henüz tamamlanmamış operasyonel öncelikler olarak öne çıkıyor.
Daha Fazla Haber
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgi sunar; kişiye özel finans, yatırım, hukuk veya vergi tavsiyesi niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, söz konusu varlığın, şirketin veya hizmetin onaylandığı anlamına gelmez.
