Zions’ın 2026’nın üçüncü çeyreğindeki kârı, düşük kredi maliyetlerinin daralan net faiz marjı ve artan faaliyet giderlerini telafi etmesiyle yükseldi. Banka, 19 Ekim’de 262 milyon dolar net kâr, yani seyreltilmiş hisse başına 1,78 dolar açıkladı. Bir yıl önce aynı dönemde bu rakamlar 221 milyon dolar ve hisse başına 1,48 dolardı.
Öne Çıkanlar
- Seyreltilmiş hisse başına kâr, 8 milyon dolarlık kredi zararı karşılığı faydasının desteğiyle %20 arttı.
- Net faiz geliri yıllık bazda %2 büyüdü, ancak net faiz marjı %3,23’e daraldı.
- Müşteri mevduatları artarken kredi bakiyeleri ikinci çeyreğe kıyasla büyük ölçüde değişmedi.
İçindekiler
- Zions’ın kâr artışında düşük kredi maliyetleri belirleyici oldu
- Mevduat artışı kısa vadeli fonlamaya bağımlılığı azaltıyor
- Değerleme düzeltmeleri ücret gelirlerindeki büyümeyi artırıyor
- Tamamlanan satın alma, çok aileli konut kredilerini genişletiyor
- Sonuç
Zions’ın kâr artışında düşük kredi maliyetleri belirleyici oldu
Bankanın 2026’nın üçüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçları, kredi maliyetlerinde belirgin bir iyileşme gösterdi: Bir yıl önceki 49 milyon dolarlık giderin yerini 8 milyon dolarlık karşılık faydası aldı. Yönetim Kurulu Başkanı ve Üst Yöneticisi Harris H. Simmons, hisse başına kârdaki artışın başlıca nedeninin kredi kalitesindeki iyileşme olduğunu belirtti.
Net kredi ve finansal kiralama zarar yazımları 56 milyon dolardan 3 milyon dolara geriledi. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde, ticari ipotek kredilerinin kullandırılmasını ve satın alınmasını finanse eden, birbiriyle ilişkili iki ticari borçluya ait rotatif kredi limitlerinde 50 milyon dolarlık zarar yazımı gerçekleşmişti.
Kredi karşılıkları öncesinde iyileşme daha sınırlıydı. GAAP dışı bir ölçüt olan karşılıklar öncesi net gelir %1 düşüşle 340 milyon dolara geriledi. Net kâr da ikinci çeyrekteki 452 milyon dolardan düştü. O çeyrekte menkul kıymet kazançları, Visa Class B-1 hisselerinin satışından elde edilen kayda değer kazançları ve bankanın Küçük İşletme Yatırım Şirketi portföyündeki gerçekleşmemiş kazançları içeriyordu.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| Tahmini adi özkaynak birinci kuşak sermaye oranı | %11,8; bir yıl önce %11,3’tü |
| Adi hisse başına maddi defter değeri | 43,50 dolar; yıllık bazda %13 artış |
| Sınıflandırılmış krediler | Kredi ve finansal kiralamaların %3,40’ı; bir yıl önce %4,00’tı |
| Takipteki varlıklar | 315 milyon dolar; önceki çeyrekte 298 milyon dolar, bir yıl önce 324 milyon dolardı |
Mevduat artışı kısa vadeli fonlamaya bağımlılığı azaltıyor
Net faiz geliri, bir yıl önceki 672 milyon dolardan 684 milyon dolara yükseldi. Net faiz marjı beş baz puan daralarak %3,23’e inse de düşük fonlama maliyetleri ve bilanço bileşimindeki değişiklikler artışı destekledi.
Aracı mevduatlar hariç müşteri mevduatları, yıllık bazda %5 artışla 74,5 milyar dolara ulaştı. Mevduat artışının kredi büyümesini aşması, bankanın kısa vadeli borçlanmalarını azaltmasına ve para piyasası yatırımlarını artırmasına imkân verdi.
Kredi ve finansal kiralama bakiyeleri, bir yıl öncesine göre %4 artarak 62,5 milyar dolara ulaştı; ancak çeyrekten çeyreğe büyük ölçüde sabit kaldı. Simmons, çeyreklik büyüme olmamasını kredilerin daha hızlı geri ödenmesine ve piyasanın son derece rekabetçi olmasına bağladı.
Buna rağmen fonlama maliyetleri önceki çeyreğe kıyasla yükseldi. Mevduatların toplam maliyeti %1,48’den %1,59’a çıktı; bunda kısmen daha yüksek maliyetli faiz getirili mevduatlara yöneliş etkili oldu. Muhasebe sunumundaki bir değişiklik yaklaşık üç baz puanlık artışa yol açtı.
Değerleme düzeltmeleri ücret gelirlerindeki büyümeyi artırıyor
Müşteri ilişkili faiz dışı gelir %18 artışla 192 milyon dolara ulaştı. Müşteriyle ilişkili faiz oranı swaplarındaki kredi değerleme düzeltmeleri hariç tutulduğunda, GAAP dışı bir ölçüt olan düzeltilmiş müşteri ilişkili faiz dışı gelir daha sınırlı bir artışla %5 yükselerek 182 milyon dolara çıktı.
Faiz dışı giderler, ücret ve yan haklar, teknoloji ve dış kaynaklı hizmet maliyetleri başta olmak üzere çeşitli kalemlerdeki artışları yansıtarak %5 yükselişle 553 milyon dolara ulaştı. Bu artışlar, açıklanan kârdaki yükselişin karşılıklar öncesi net gelirde artışa neden olmamasını açıklamaya yardımcı oldu.
Tamamlanan satın alma, çok aileli konut kredilerini genişletiyor
Zions, Basis Multifamily Finance’in kurum kredileri platformunu satın alma işlemini Temmuz 2026’nın sonunda tamamladı. Simmons, platformu, özellikle batı pazarlarında ticari gayrimenkul müşterilerine hizmet sunmak açısından stratejik bir katkı olarak nitelendirdi.
Simmons ayrıca, bankanın orta düzeyde aktif duyarlılığına sahip bilançosunun, faizlerin daha yüksek olduğu bir ortamda daha güçlü net faiz geliri yaratması gerektiğini söyledi. Bu ifade, raporlanmış bir sonuç değil, yönetime ait koşullu bir beklentidir.
Sonuç
Çeyrekteki kâr artışı, karşılıklar öncesi performansın güçlenmesinden ziyade ağırlıklı olarak kredi maliyetlerinin düşmesine bağlıydı. Zions satın aldığı çok aileli konut platformunu bünyesine katarken kredi büyümesi, mevduat fiyatlaması ve faiz oranlarının seyri izlenmesi gereken faaliyet göstergeleri olmaya devam ediyor.
Daha Fazla Haber Okuyun
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan kaynakları yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, onun tavsiye edildiği anlamına gelmez.
