Northern Trust’in 2026’nın üçüncü çeyreğindeki kârı analist tahminlerini aştı, ancak dördüncü çeyrek gelir beklentilerinin beklentilerin altında kalması üzerine hisseler 21 Ekim’de piyasa açılmadan önceki işlemlerde %0,96 düşerek 163,86 dolara geriledi. Seyreltilmiş hisse başına kâr 3,40 dolara ulaşarak 2,85 dolarlık konsensüs tahminini aşarken, açıklanan gelir yaklaşık 2,29 milyar dolar oldu.
Öne Çıkanlar
- Kâr, ikinci çeyreğe kıyasla düşerken bir yıl öncesine göre keskin biçimde arttı.
- Dördüncü çeyrek gelir büyümesi için verilen %6–%7 aralığındaki beklenti, analistlerin %7,5’lik tahmininin gerisinde kaldı.
- Northern Trust, üç aylık adi hisse başına temettüsünü 0,80 dolardan 0,88 dolara yükseltti.
İçindekiler
- Northern Trust’in kârı, çeyrekler arasındaki zorlu karşılaştırmayı yansıtıyor
- Manşet gelir düşerken saklama ve hizmet ücretleri arttı
- Dördüncü çeyrek beklentileri tahminlerin gerisinde kaldı
- Temettü artışına hisse geri alımları eşlik etti
- Sonuç
Northern Trust’in kârı, çeyrekler arasındaki zorlu karşılaştırmayı yansıtıyor
Net kâr, ikinci çeyrekteki 792,2 milyon dolara ve bir yıl önceki 457,6 milyon dolara kıyasla 642,9 milyon dolara ulaştı. Seyreltilmiş hisse başına kâr, ikinci çeyrekteki 4,23 dolardan çeyreklik bazda %20 düşerken, 2025’in üçüncü çeyreğindeki 2,29 dolara göre %48 arttı.
Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hesaplanan gelir 2,2944 milyar dolar oldu. GAAP dışı bir ölçüt olan tamamen vergilendirilmiş eşdeğer bazda gelir, çeyreklik bazda %15 düşüşle, yıllık bazda ise %13 artışla 2,3021 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Çeyreklik düşüş değerlendirilirken, ikinci çeyrekte elde edilen olağanüstü yüksek kazançlar dikkate alınmalı. Bu çeyrekte Visa’nın takas teklifine bağlı 525,4 milyon dolarlık kazanç elde edilmiş, bu tutar 73,9 milyon dolarlık menkul kıymet zararının etkisiyle kısmen dengelenmişti. Üçüncü çeyrekte kayda değer kazançlar çok daha düşük kaldı; vasîlik hizmetleri işletmesinin satışından ve Visa ile ilgili ek bir kazançtan vergi öncesi toplam 48,7 milyon dolar elde edildi.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| Saklama/yönetim altındaki varlıklar | 30 Eylül 2026 itibarıyla 19,8966 trilyon dolar; yıllık bazda %9 artış. |
| Yönetilen varlıklar | 30 Eylül 2026 itibarıyla 1,963 trilyon dolar; yıllık bazda %11 artış. |
| Ortalama adi özkaynak kârlılığı | Bir yıl önceki %14,8’e kıyasla %20,1. |
| Kredi zararları karşılığı gideri | 5,4 milyon dolar; ağırlıklı olarak ticari ve kurumsal bir kredinin zarara yazılmasını yansıtıyor. |
Manşet gelir düşerken saklama ve hizmet ücretleri arttı
Northern Trust’in faiz dışı gelirlerinin en büyük kalemi olan tröst, yatırım ve diğer hizmet ücretleri, önceki çeyreğe göre %2 ve bir yıl öncesine göre %8 artarak 1,373 milyar dolara ulaştı. Varlık Hizmetleri ücretleri yıllık bazda %8, Varlık Yönetimi ücretleri ise %9 arttı.
Tamamen vergilendirilmiş eşdeğer bazda net faiz geliri, bir yıl öncesine göre %14 artarak 679,1 milyon dolara yükseldi; ancak çeyreklik bazda %1 geriledi. Northern Trust, yıllık iyileşmeyi öncelikle mevduatların artmasına, mevduat bileşiminin elverişli olmasına ve fonlama maliyetlerinin düşmesine bağladı.
Bu düzenli gelir kalemleri, tek başına manşet gelirdeki çeyreklik düşüşün gösterdiğinden daha güçlü bir faaliyet görünümü sunuyor. Bununla birlikte, faiz dışı giderler de yıllık bazda %5 artarak 1,4925 milyar dolara çıktı.
Dördüncü çeyrek beklentileri tahminlerin gerisinde kaldı
Northern Trust’in dördüncü çeyreğe ilişkin büyüme beklentisi, toplam gelirin 2025’in dördüncü çeyreğine kıyasla %6–%7, net faiz gelirinin ise %8–%9 artmasını öngörüyor. Bunlar yönetimin tahminleridir; henüz gerçekleşmiş sonuçlar değildir.
Gelir aralığı, analistlerin %7,5’lik büyüme tahmininin altında kaldı. Piyasa açılmadan önce hisseler geriledi; ancak bu fiyat hareketi, düşüşün ne kadarının diğer sonuç kalemlerinden ziyade beklentilere bağlanabileceğini ortaya koymuyor.
Temettü artışına hisse geri alımları eşlik etti
Northern Trust, çeyrek boyunca temettüler ve hisse geri alımları yoluyla adi hissedarlara 514,2 milyon dolar iade etti. Üç aylık adi hisse başına temettüyü 0,80 dolardan 0,88 dolara çıkararak %10 artırdı ve 352,3 milyon dolarlık adi hisse geri alımı yaptı.
Açıklanan artış, mevcut ödeme kararını geçmiş temettü büyümesi ortalamalarından daha net biçimde ortaya koyuyor. Bu artış gelecekteki temettüleri garanti etmiyor; gelecekteki temettüler yönetimin gelir görünümünden ayrı değerlendiriliyor.
Sonuç
Northern Trust’in kârı açısından sıradaki sınav, düzenli ücret gelirlerinin arttığı ancak işlem kazançlarının çeyrekler arası karşılaştırmaları daha karmaşık hâle getirdiği bir çeyreğin ardından, dördüncü çeyrekte yönetimin %6–%7’lik gelir büyümesi beklentisini karşılayıp karşılayamayacağı olacak.
Daha Fazla Haber Oku
Daha fazla FinanceVelix haberi
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
