HDFC Bank’ın 30 Eylül 2026’da sona eren çeyreğe ilişkin sonuçları, mevduatların yıllık bazda %18,8 büyüdüğünü, ancak fonlama maliyetlerinin yüksek kalmasıyla net faiz marjının %3,32’ye daraldığını gösterdi. Yönetim, 17 Ekim’deki sonuç değerlendirmesinde marjların dip seviyeye ulaştığını ve 2027 mali yılının üçüncü çeyreğinden itibaren iyileşmesinin beklendiğini söyledi.
Öne Çıkanlar
- Mevduat artışı kredi büyümesini destekledi; ancak vadeli mevduatlar fonlama maliyetlerini yüksek tuttu.
- Yönetim, 2027 mali yılının üçüncü çeyreğinden itibaren marjların iyileşmesini bekliyor; bu toparlanma, açıklanmış bir sonuç değil, ileriye dönük bir beklentidir.
- Brüt takipteki krediler oranı %1,11’e gerilerken likidite ve önerilen sigorta komisyonu değişiklikleri gündemdeki yerini koruyor.
İçindekiler
- HDFC Bank kârı, marj baskısına rağmen büyüme gösteriyor
- Fonlama bileşimi, beklenen marj toparlanmasını geciktiriyor
- Likidite açısından mevduat bileşimi önem taşıyor
- Sigorta önerileri belirsizlik yaratırken kredi kalitesi iyileşiyor
- Sonuç
HDFC Bank kârı, marj baskısına rağmen büyüme gösteriyor
Bankanın ikinci çeyrek performansı, artan iş hacmini daha dar bir kredi marjıyla bir araya getirdi. Yönetilen varlıklar yıllık bazda %15,3 büyürken bu büyümeye küçük ve orta ölçekli işletmeler ile bireysel varlıklar öncülük etti. Bireysel kredilerde kullandırılan tutar 90.000 crore INR’yi aştı.
HDFC Bank’ın yönetim kurulu tarafından 17 Ekim’de onaylanan konsolide finansal sonuçları, azınlık payı düşüldükten sonraki net kârın bir yıl önceki 19.610,67 crore INR’den 20.700,03 crore INR’ye yükseldiğini gösterdi. Bu grup düzeyindeki hesaplar, bağlı ortaklıkları da kapsıyor ve bilanço sonuçları görüşmesinde ele alınan bankacılık faaliyetlerine ilişkin göstergelerden farklıdır.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| Konsolide toplam gelir | 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde 129.358,69 crore INR; bir yıl önce 118.560,63 crore INR idi. |
| Karşılıklar öncesi konsolide faaliyet kârı | 32.871,54 crore INR; bir yıl önce 30.940,72 crore INR idi. |
| Konsolide seyreltilmiş hisse başına kâr | 13,41 INR; bir yıl önce 12,71 INR idi. Çeyreklik rakamlar yıllıklandırılmamıştır. |
Fonlama bileşimi, beklenen marj toparlanmasını geciktiriyor
Finans Direktörü Srinivasan Vaidyanathan, fonlama maliyetinin önceki çeyrekle aynı kalarak yaklaşık %4,4 olduğunu söyledi. Vadeli mevduatların toplam içindeki payının artması, eski fonlamanın yeniden fiyatlandırılması ve ilave Tier 1 tahvillerinin geri çağrılmasının sağladığı faydaları dengeledi.
Çeyrekteki yaklaşık 1,57 trilyon INR’lik mevduat artışının yaklaşık 1,3 trilyon INR’si vadeli mevduatlardan geldi. Bireysel vadesiz ve tasarruf mevduatları yıllık bazda %11,2 büyüdü; ancak genel fonlama bileşimi marjlar üzerinde baskı yaratmayı sürdürdü.
Vaidyanathan, kredi portföyünün yaklaşık %70’inin değişken faizli olduğunu ve bunun kredi faizlerinin yeniden fiyatlandırılması yoluyla getirileri destekleyebileceğini söyledi. Marjların dip seviyede olduğunu belirten Vaidyanathan’ın yanı sıra, Üst Yönetici Sashidhar Jagdishan da seyrin gelecek çeyrekten itibaren yukarı dönmesi gerektiğini söyledi. İyileşmenin zamanlaması ve boyutu yönetimin beklentisi olmaya devam ediyor.
Likidite açısından mevduat bileşimi önem taşıyor
Çeyrekteki yaklaşık 1,57 trilyon INR’lik mevduat artışı, 1,58 trilyon INR’lik kredi büyümesiyle genel olarak aynı seviyedeydi. Bununla birlikte, likidite karşılama oranının yaklaşık %113 olması, fonlama bileşimini toplam büyümesinin yanı sıra önemli bir konu hâline getirdi.
Vaidyanathan, bankanın %100’lük düzenleyici tabana kıyasla %115 civarında bir orta nokta hedefleyerek %110–%120 likidite karşılama oranı aralığında faaliyet göstermeyi amaçladığını söyledi. Yönetim, tek seferlik nakit çıkışlarının bireysel olmayan mevduatlara bağımlılığı artırdığını ve temel mevduat büyümesine yönelik stratejinin ve likidite seyrinin önümüzdeki birkaç çeyrekte netleşeceğini belirtti.
Sigorta önerileri belirsizlik yaratırken kredi kalitesi iyileşiyor
Brüt takipteki krediler oranı, bir yıl öncesine göre 13 baz puan düşerek %1,11’e gerilerken kredi maliyetleri 44 baz puan olarak gerçekleşti. Vaidyanathan, yeni sorunlu kredi oluşumunun yalnızca kredi verme bileşimindeki bir değişimden kaynaklanmadığını, portföylerin çoğunda iyileştiğini söyledi.
Yönetim ayrıca, komisyonlarda önemli indirimler öngören taslak sigorta kurallarının bankasürans gelirleri üzerinde potansiyel baskı yaratabileceğine dikkat çekti. Öneriler henüz görüşe açık olup görüş bildirme süresi kasım ayında sona erecek; bunlar nihai kurallar değil. Yönetimin belirttiği olası dengeleyici unsurlar arasında katılımın artması, poliçe devamlılığının iyileşmesi ve maliyetlerin düşmesi yer aldı.
Sonuç
Bir sonraki raporlama dönemi, yönetimin marjların 2027 mali yılının üçüncü çeyreğinden itibaren iyileşeceği yönündeki beklentisini sınayacak. Sigorta istişaresi için kasım ayında sona erecek görüş bildirme süresi de yakın vadeli bir dönüm noktası; nihai kurallar ve bunların gelir üzerindeki etkisi hâlâ belirsiz.
Daha Fazla Haber
Daha fazla FinanceVelix haberi
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değil, genel bilgilendirme amaçlıdır. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
