Zions’ın 2026’nın üçüncü çeyreğindeki kârı, belirgin ölçüde azalan kredi maliyetlerinin daralan kredi marjını ve artan faaliyet giderlerini dengelemesiyle yükseldi. Banka 19 Ekim’de, bir yıl önceki 221 milyon dolar ve hisse başına 1,48 dolara kıyasla 262 milyon dolar net kâr, yani seyreltilmiş hisse başına 1,78 dolar açıkladı. Menkul kıymet kazançlarının sonuçları artırdığı ikinci çeyreğe göre kâr geriledi.
Öne Çıkanlar
- Seyreltilmiş hisse başına kâr, başlıca kredi kalitesindeki iyileşmenin etkisiyle yıllık bazda %20 arttı.
- Net faiz geliri, marjın daralmasına ve çeyreklik bazda mevduat maliyetlerinin yükselmesine rağmen %2 arttı.
- Müşteri mevduatları ikinci çeyreğe kıyasla yıllıklandırılmış olarak yaklaşık %10 büyürken, kredi bakiyeleri büyük ölçüde yatay kaldı.
İçindekiler
- Zions’ın kârı, düşük kredi maliyetlerinden yararlandı
- Faaliyet kazançları, kâr artışından daha sınırlı kaldı
- Mevduat büyümesi kredi büyümesini aştı
- Sonuç
Zions’ın kârı, düşük kredi maliyetlerinden yararlandı
Bankanın 2026’nın üçüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçları, bir yıl önceki 49 milyon dolarlık gidere kıyasla kredi zararları karşılığında 8 milyon dolarlık fayda ortaya koydu. Yönetim Kurulu Başkanı ve Üst Yöneticisi Harris H. Simmons, hisse başına kârdaki artışın başlıca nedeni olarak kredi kalitesindeki iyileşmeyi gösterdi.
Net kredi ve finansal kiralama alacaklarının silinmesi, 56 milyon dolardan 3 milyon dolara geriledi. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde, ticari gayrimenkul kredisi kullandırımlarını ve satın alımlarını finanse eden, birbiriyle ilişkili iki ticari borçluya ait rotatif kredi limitlerinden 50 milyon dolarlık alacak silinmesi gerçekleşmişti. Bu zarar yoğunlaşması, yıllık karşılaştırmayı özellikle olumlu kılıyor.
Kredi göstergelerinin tümü bir önceki çeyreğe kıyasla iyileşmedi. Sorunlu varlıklar 298 milyon dolardan 315 milyon dolara yükseldi; ancak bir yıl önce kaydedilen 324 milyon doların altında kaldı.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| Tahmini adi özkaynak birinci kuşak sermaye oranı | Bir yıl önceki %11,3’e kıyasla %11,8. |
| Sınıflandırılmış krediler | 2,1 milyar dolar veya kredi ve finansal kiralama alacaklarının %3,40’ı; bir yıl önce bu oran %4,00’dı. |
| Kredi zararları karşılığı | 30 Eylül 2026’da 696 milyon dolar; bir yıl önce 725 milyon dolardı. |
| Basis Multifamily Finance satın alımı | Temmuz 2026’da tamamlanan, kamu destekli kuruluşlara yönelik kredi platformu satın alımı. |
Faaliyet kazançları, kâr artışından daha sınırlı kaldı
Net faiz geliri, bir yıl önceki 672 milyon dolardan ve ikinci çeyrekteki 677 milyon dolardan yükselerek 684 milyon dolara ulaştı. Düşen fonlama maliyetleri ve bilanço bileşimindeki değişiklikler yıllık artışı destekledi; ancak net faiz marjı bir yıl önceki %3,28’den %3,23’e daraldı.
Müşteri ilişkili faiz dışı gelir %18 artarak 192 milyon dolara çıktı. Kredi değerleme düzeltmeleri hariç tutulduğunda, bankanın düzeltilmiş ölçütü daha sınırlı bir artışla %5 yükselerek 182 milyon dolara ulaştı. Bu arada faiz dışı giderler; ücret, teknoloji ve dış kaynaklı hizmet maliyetlerindeki artışı yansıtarak %5 yükseldi ve 553 milyon dolar oldu.
GAAP dışı bir ölçüt olan karşılık öncesi net gelir %1 düşüşle 340 milyon dolara geriledi. Net kâr artarken bu kalemin gerilemesi, çeyrek dönem sonucunda daha düşük kredi maliyetlerinin ne kadar önemli olduğunu gösteriyor.
Çeyreklik kâr düşüşünü de bağlamıyla değerlendirmek gerekiyor. İkinci çeyrek kârı 452 milyon dolar, yani hisse başına 3,05 dolardı; bu sonuca Visa Class B-1 hisselerinin satışından elde edilen önemli kazançlar ve bankanın Küçük İşletme Yatırım Şirketi portföyündeki gerçekleşmemiş kazançlar dahildi. Menkul kıymetlerden elde edilen net sonuç, o çeyrekteki 269 milyon dolarlık kazançtan üçüncü çeyrekte 4 milyon dolarlık zarara dönüştü.
Mevduat büyümesi kredi büyümesini aştı
Kredi ve finansal kiralama alacakları toplam 62,5 milyar dolara ulaştı; yıllık bazda %4 artarken ikinci çeyreğe kıyasla büyük ölçüde değişmedi. Simmons, kredilerin daha hızlı geri ödenmesinin ve piyasanın son derece rekabetçi olmasının çeyreklik büyümeyi sınırladığını söyledi.
Aracı mevduatlar hariç müşteri mevduatları, yıllık bazda %5 artarak 74,5 milyar dolara ulaştı. Mevduat girişleri, daha yüksek maliyetli kısa vadeli borçlanmalara bağımlılığı azalttı; ancak mevduat bileşimi faiz getiren hesaplara doğru kaydı. Toplam mevduat maliyetleri, kısmen muhasebe sunumundaki bir değişikliğin etkisiyle, ikinci çeyrekteki %1,48’den %1,59’a yükseldi.
Simmons, varlıklara orta düzeyde duyarlı bilançonun, faizlerin yükseldiği bir ortamda daha güçlü net faiz geliri sağlamasını beklediklerini söyledi. Ayrıca faiz dışı gelirde 2027’ye kadar iyileşmenin sürmesini öngördü. Bu açıklamalar, bildirilen sonuçları değil yönetimin beklentilerini yansıtıyor.
Sonuç
Kredi maliyetlerindeki düşüş, yıllık kâr iyileşmesinin temel itici gücü oldu; temel faaliyet kazançları ise daha sınırlı kaldı. Önümüzdeki çeyreklerde yönetimin beklentileri açısından belirleyici sınav, mevduat büyümesi ve ücret gelirlerinin fonlama ve faaliyet maliyetlerinde karşılık gelen bir artış olmadan daha güçlü gelire dönüşüp dönüşmeyeceği olacak.
Daha Fazla Haber Okuyun
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi, kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değil, genel bilgi sunar. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayınlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
