Ödeme şirketinin üçüncü çeyrek gelir ve kârının arttığını açıklamasının ardından, 23 Ekim’de American Express’in 2026 yılının tamamına ilişkin kâr beklentisi yükseldi. Yönetim, açıklanan hisse başına kârın daha önceki 17,30–17,90 dolar aralığından 18,30–18,60 dolara çıkmasını beklerken, yıllık gelir artışı görünümünü %10’da tuttu.
Öne Çıkanlar
- American Express, yılın tamamı için açıklanan HBK tahminini yükseltti ancak gelir artışı beklentisini değiştirmedi.
- Üçüncü çeyrekte açıklanan HBK %31 arttı; satış kazancı ve yeniden yapılandırma gideri hariç tutulduğunda düzeltilmiş HBK %13 yükseldi.
- Daha yüksek kâr görünümüne rağmen hisseler piyasa açılmadan önceki işlemlerde %1,94 düştü.
İçindekiler
- American Express’in kâr görünümü, açıklanan ve düzeltilmiş kârı birbirinden ayırıyor
- Satış kazancı üçüncü çeyrekte açıklanan kârı artırdı
- Kredi karşılıkları düşerken kart harcamaları geliri destekliyor
- Sonuç
American Express’in kâr görünümü, açıklanan ve düzeltilmiş kârı birbirinden ayırıyor
Şirketin 2026 üçüncü çeyrek bilanço açıklamasında, yılın tamamı için düzeltilmiş HBK beklentisi 17,60–17,90 dolar olarak belirtiliyor. Bu ölçüt, yeniden yapılandırma gideri düşüldükten sonra Global Business Travel Group’taki öz sermaye yatırımının satışından elde edilen kazancı hariç tutuyor; dolayısıyla açıklanan daha yüksek kâr aralığından farklılık gösteriyor.
Yönetim Kurulu Başkanı ve Üst Yönetici Stephen J. Squeri, güncellenen görünümü yıl başından bu yana elde edilen performansa bağladı. Güçlü kredi kalitesinin yanı sıra kart harcamalarındaki, yeni müşteri kazanımındaki ve kart üyelerinin elde tutulmasındaki güçlü seyrin altını çizdi.
Gelir hedefinin değişmemesi, kâr beklentisindeki yükselişin daha yüksek bir satış büyümesi tahmini anlamına gelmediğini gösteriyor. Yatırımcıların ayrıca yatırım satışından sağlanan katkıyı devam eden faaliyetlerdeki büyümeden ayırması gerekiyor.
American Express hisseleri 23 Ekim’de piyasa açılmadan önceki işlemlerde 318,75 dolardan işlem gördü; bu, 6,32 dolar veya %1,94 düşüş anlamına geliyor. Yalnızca fiyat hareketi, yatırımcıların satış yapma nedenini ortaya koymaz.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| Faiz gideri düşüldükten sonra dokuz aylık gelir | 58,606 milyar dolar; yıllık bazda %10 artış. |
| Dokuz aylık net kâr | 9,794 milyar dolar; yıllık bazda %17 artış. |
| Dokuz aylık açıklanan seyreltilmiş HBK | 14,22 dolar; yıllık bazda %20 artış. |
| Dokuz aylık düzeltilmiş seyreltilmiş HBK | 13,49 dolar; yıllık bazda %14 artış. |
Satış kazancı üçüncü çeyrekte açıklanan kârı artırdı
30 Eylül’de sona eren çeyrekte net kâr, bir yıl önceki 2,9 milyar dolardan %28 artarak 3,7 milyar dolara çıktı. Açıklanan seyreltilmiş HBK ise 4,14 dolardan 5,42 dolara yükseldi.
Düzeltilmiş net kâr 3,2 milyar dolar, düzeltilmiş HBK ise 4,68 dolar oldu; düzeltilmiş HBK %13 arttı. Düzeltme kapsamında, Global Business Travel Group yatırımının satışından elde edilen vergi öncesi 982 milyon dolarlık kazanç ile buna ilişkin vergi öncesi 336 milyon dolarlık yeniden yapılandırma gideri hariç tutuluyor.
Daha düşük vergi oranı da açıklanan kârı destekledi. Önceki dönemlere ait vergi kalemlerinin çözüme kavuşturulmasıyla bağlantılı münferit vergi avantajlarının başlıca etkisiyle efektif oran %24,1’den %18,1’e geriledi. Bu etkenler, açıklanan kârın neden düzeltilmiş kârdan çok daha hızlı arttığını açıklamaya yardımcı oluyor.
Kredi karşılıkları düşerken kart harcamaları geliri destekliyor
Üçüncü çeyrekte faiz gideri düşüldükten sonraki gelir, yıllık bazda %9 artarak 20,1 milyar dolara ulaştı. American Express, artışı başlıca kart üyelerinin daha yüksek harcamalarına, büyüyen kart bakiyelerinin desteklediği net faiz gelirindeki artışa ve daha yüksek kart ücretlerine bağladı. Faturalandırılan harcamalar %8 artarak 454 milyar dolara çıktı.
Kredi zararları karşılık gideri, 1,3 milyar dolardan 1,0 milyar dolara geriledi. Bir önceki yıl karşılık ayrılmışken bu dönemde karşılıkların serbest bırakılması, net silinen alacaklardaki artışı fazlasıyla dengeledi. Buna rağmen tüketici ve küçük işletme kart bakiyelerindeki yalnızca anaparayı kapsayan net silinen alacak oranı %1,9’dan %1,8’e hafifçe geriledi.
Giderler %9 artarak 14,5 milyar dolara ulaştı. Harcamalarla bağlantılı yüksek müşteri etkileşimi maliyetleri ve ABD Platinum Card’ın yenilenmesi, kısmen daha düşük faaliyet giderleriyle dengelendi.
Sonuç
American Express’in daha yüksek yıllık kâr aralığına ve değişmeyen %10’luk gelir artışı hedefine ulaşıp ulaşmayacağını dördüncü çeyrek performansı belirleyecek. Temel ayrım, kâr artışının ne kadarının yatırım satışından ve vergi avantajlarından değil, devam eden faaliyetlerden kaynaklandığı olmaya devam ediyor.
Daha Fazla Haber Oku
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
