Demiryolu ekipmanı ve teknoloji tedarikçisi Wabtec, 21 Ekim 2026’da 2026 geliri için 12,3–12,6 milyar dolarlık öngörüsünü korurken düzeltilmiş kâr beklentisini yükseltti. Güncelleme, üçüncü çeyrekte satışların %8,1 artması ve faaliyet marjlarının yükselmesiyle birlikte açıklandı; iyileşmeye hem Freight hem de Transit katkı sağladı.
Öne Çıkanlar
- Wabtec, yıllık gelir tahminini korudu; bu, orta noktada %11,5’lik büyümeye işaret ediyor.
- Yönetim, düzeltilmiş EPS öngörüsünü 10,85–11,05 aralığına yükseltti ve aralığı daralttı.
- Üçüncü çeyrekteki büyümeye her iki faaliyet segmentindeki satın almalar da katkı sağladı.
İçindekiler
- Wabtec öngörüsü satışları değil, kâr beklentilerini yükseltiyor
- Çeyreklik kâr artışı gelir büyümesini geride bıraktı
- Freight ve Transit büyümesine satın almalar da katkı sağladı
- Sonuç
Wabtec öngörüsü satışları değil, kâr beklentilerini yükseltiyor
Wabtec’in üçüncü çeyrek sonuçları ve 2026 öngörüsü, değişmeyen gelir hedefi ile iyileşen kâr tahminini birbirinden ayırıyor. Şirket, tam yıl düzeltilmiş hisse başına kâr aralığının orta noktasını 0,20 dolar artırdı. Revize edilen orta nokta, 2025’e kıyasla %22,0’lık büyümeyi temsil ediyor.
Gelir aralığının orta noktası 12,45 milyar dolar. Bu aralığın korunması, ekim ayındaki güncellemenin yeni bir satış tahmini veya gelir artışı olmadığı anlamına geliyor; yönetim artık aynı yıllık satış aralığında hisse başına düzeltilmiş kârın daha güçlü olmasını bekliyor.
Düzeltilmiş EPS, GAAP dışı bir ölçüttür. Wabtec; yeniden yapılandırma, satın almalarla ilgili giderler ve belirli düzenleyici, hukuki ve vergi meselelerinin zamanlaması ve etkisine ilişkin belirsizlikleri gerekçe göstererek tahmini düzeltilmiş EPS ile tahmini GAAP EPS arasında sayısal bir mutabakat sunmadı.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| Üçüncü çeyrek faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı | Bir yıl önceki 367 milyon dolara kıyasla 455 milyon dolar |
| Çeyrek sonu toplam borç | 6,38 milyar dolar |
| 30 Eylül itibarıyla kullanılabilir likidite | Nakit ve kullanılabilir kredi imkânları dâhil 2,09 milyar dolar |
| Üçüncü çeyrekte hissedarlara yapılan ödemeler | 305 milyon dolarlık hisse geri alımı ve 52 milyon dolarlık temettü |
Çeyreklik kâr artışı gelir büyümesini geride bıraktı
Üçüncü çeyrek geliri 3,12 milyar dolara ulaştı. GAAP’ye göre seyreltilmiş hisse başına kâr %33,7 artışla 2,42 dolara, düzeltilmiş seyreltilmiş EPS ise %22,0 artışla 2,83 dolara yükseldi.
GAAP faaliyet marjı %20,0’a ulaştı. Düzeltilmiş faaliyet marjı 1,9 yüzde puan artarak %22,9’a yükseldi. Bu, Wabtec’in her bir dolarlık satıştan bir yıl öncesine kıyasla daha fazla düzeltilmiş faaliyet kârı elde ettiği anlamına geliyor.
Şirket, kâr artışını öncelikle daha yüksek satışlara, faaliyet marjındaki genişlemeye ve başta döviz kuru dalgalanmalarıyla ilgili olan faaliyet dışı faydalara bağladı. Hem GAAP hem de düzeltilmiş faaliyet marjları, brüt marjlardaki iyileşmeden yararlandı.
Freight ve Transit büyümesine satın almalar da katkı sağladı
Freight satışları %6,9 arttı. Hizmetler, temel talep ve modernizasyon teslimatlarındaki artışın desteğiyle %6,7 büyüdü. Ekipman satışları, madencilik satışlarındaki artışın lokomotif teslimatlarındaki düşüşü kısmen dengelemesiyle %0,3 yükseldi.
Frauscher Sensor Technologies’in satın alınması ve temel dijital çözümlere yönelik daha güçlü talep sayesinde dijital satışlar %24,2 arttı. Satın almanın katkısı, bu artışın tamamının organik büyüme olarak değerlendirilmemesi gerektiği anlamına geliyor.
Transit satışları, Dellner Couplers’ın satın alınması ve orijinal ekipman ile satış sonrası hizmet satışlarının artışının desteğiyle %11,3 yükseldi. Olumsuz döviz kurları bildirilen büyümeyi azalttı; sabit kur bazında satışlar %12,5 arttı.
30 Eylül itibarıyla Wabtec’in çok yıllı sipariş birikimi, bir yıl önceki seviyenin 5,86 milyar dolar üzerindeydi. Döviz etkileri hariç tutulduğunda 5,46 milyar dolar veya %21,4 arttı. Bu, gelecekteki iş hacmine ilişkin görünürlük sağlasa da gelirin ne zaman kaydedileceğini garanti etmiyor.
Sonuç
Wabtec’in öngörüsü açısından bir sonraki sınav, korunan tam yıl gelir aralığının ve yükseltilen düzeltilmiş EPS hedefinin gerçekleştirilmesi olacak. Dördüncü çeyrek satışları, marjlar ve sipariş birikiminin gelire dönüşmesi, şirketin 2026’yı nasıl tamamlayacağını gösterecek.
Daha Fazla Haber Okuyun
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgi sağlar; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Olgular, yayımlandığı sırada mevcut olan materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlığın, şirketin veya hizmetin anılması, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
