Підготовка до злиття Kone передбачає потенційний продаж активів на €4–5 млрд, оскільки фінський виробник ліфтів прагне отримати схвалення Європейського Союзу на об’єднання з німецькою TK Elevator. Станом на 26 жовтня 2026 року Kone запитує попередні пропозиції щодо пакета активів у Європі, який не охоплює бізнес в Іспанії та Португалії, що компанії мають намір зберегти.
Ключові висновки
- Потенційний продаж активів і надалі залежить від переговорів із регуляторами ЄС.
- Угода у квітні оцінила TK Elevator у €29,4 млрд на основі вартості підприємства.
- Kone і надалі ставить за мету щорічну економію в €700 млн; це очікуваний ефект, а не вже досягнутий результат.
Зміст
- Умови злиття Kone залишаються предметом переговорів
- Угода об’єднує взаємодоповнювальні регіональні бізнеси
- Ціль з економії та завершення угоди залишаються умовними
- Висновок
Умови злиття Kone залишаються предметом переговорів
Kone готується продати частину європейського бізнесу TK Elevator, щоб усунути занепокоєння регуляторів. Компанія запитує попередні пропозиції щодо меншого пакета активів, за межі якого не входять операції в Іспанії та Португалії.
Остаточний обсяг активів, призначених до продажу, залежатиме від переговорів із регуляторами ЄС. Запит пропозицій не означає, що покупців уже обрано, продаж активів погоджено або схвалення регуляторів отримано.
Це розмежування має значення для майбутньої структури об’єднаного бізнесу: операції, які залишаться після будь-якого обов’язкового продажу активів, визначатимуть його присутність у Європі. Отже, запропонований пакет є позицією на переговорах, а не остаточним рішенням.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Обслуговування та модернізація | Приблизно 65% ілюстративного обсягу річних продажів об’єднаної компанії. |
| Скоригований операційний прибуток | Понад €2,7 млрд ілюстративного скоригованого EBIT об’єднаної компанії, без урахування синергії. |
| Портфель технічного обслуговування | Приблизно 3,2 млн одиниць в ілюстративній об’єднаній групі. |
Угода об’єднує взаємодоповнювальні регіональні бізнеси
Компанії в оголошенні про об’єднання від 29 квітня описали угоду за грошові кошти та акції між Kone і консорціумом під керівництвом Advent і Cinven, якому належить TK Elevator. Вартість підприємства TK Elevator у межах угоди становила €29,4 млрд; цю суму не було представлено як ціну придбання акціонерного капіталу.
Запропоноване об’єднання поєднує сильні позиції Kone в Азії з присутністю TK Elevator у США. Компанії проілюстрували масштаб об’єднаної групи, навівши близько €20,5 млрд річних продажів за останні відповідні фінансові роки; ця цифра не є показником доходу після злиття.
Обслуговування та модернізація стануть центральними напрямами діяльності групи. В оголошенні у квітні було окреслено такий ілюстративний операційний профіль до завершення угоди.
Ціль з економії та завершення угоди залишаються умовними
Kone підтвердила ціль щорічної економії в €700 млн. У первинному оголошенні це було визначено як очікувана щорічна синергія в перерахунку на річний темп, переважно завдяки густішим мережам обслуговування, об’єднаним дослідженням і розробкам, оптимізації платформ, ефективнішій закупівельній діяльності та скороченню адміністративних витрат.
В оголошенні у квітні зазначалося, що завершення угоди відбудеться не раніше другого кварталу 2027 року за умови отримання регуляторних дозволів і схвалення акціонерами Kone. Упевненість керівництва в отриманні дозволу не скасовує цих умов.
Висновок
Наступне питання, за яким варто стежити у зв’язку зі злиттям Kone, — остаточний пакет активів для продажу, погоджений із регуляторами ЄС, особливо те, чи зможуть компанії зберегти бізнес в Іспанії та Португалії. Ані межі продажу активів, ані схвалення регуляторів поки не визначені.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
