Привілейовані акції Invesco з ліквідаційною вартістю 1,5 млрд доларів викуплено у MassMutual; угоду завершено 26 жовтня 2026 року. Для фінансування купівлі Invesco залучила 1,5 млрд доларів за новою п’ятирічною строковою позикою.

Основні висновки

  • Invesco сплатила премію 12,5% до ліквідаційної вартості акцій — 1 000 доларів за акцію.
  • У MassMutual залишаються привілейовані акції із сукупною ліквідаційною вартістю 1 млрд доларів.
  • Не забезпечену заставою строкову позику було вибрано в повному обсязі; строк її погашення настає 26 жовтня 2031 року.

Привілейовані акції Invesco погашено

Завершена угода охоплює частину привілейованих акцій Invesco серії A з фіксованою ставкою 5,9%, без кумулятивних дивідендів і безстроковим строком обігу. Її здійснено відповідно до угоди про викуп від 23 жовтня 2026 року.

MassMutual також володіє приблизно 18,5% випущених звичайних акцій Invesco. Викуп зменшує її пакет привілейованих акцій, але не ліквідує його повністю.

П’ятирічна позика фінансує купівлю

Invesco та її непряма дочірня компанія Invesco Finance уклали незабезпечену кредитну угоду із синдикатом кредиторів, до якого входить Bank of America як адміністративний агент. Invesco гарантує позику.

Процентна ставка розраховується на основі строкової ставки SOFR або базової ставки плюс маржа, прив’язана до кредитних рейтингів. За поточних рейтингів маржа становитиме 1,350% для позик за ставкою SOFR або 0,350% для позик за базовою ставкою.

Щоквартальні амортизаційні платежі в розмірі 2,5% розпочнуться в третю річницю завершення угоди; залишок підлягає сплаті в дату погашення. За певних умов позичальник може звернутися з проханням збільшити обсяг кредитної лінії до 2 млрд доларів, однак кредитори не зобов’язані надавати додаткові зобов’язання щодо фінансування.

Ковенанти за позикою та акціонерна угода

За умовами позики Invesco має підтримувати щоквартальне співвідношення боргу до EBITDA не вище 3,25 до 1, а коефіцієнт покриття процентних витрат — не нижче 4 до 1. Ліміт левериджу може тимчасово зрости до 3,75 до 1 на строк до чотирьох фінансових кварталів після певних придбань, сума винагороди за які перевищує 500 млн доларів.

Invesco та MassMutual також внесли зміни до акціонерної угоди 2019 року. Для одного з критеріїв володіння зміни знижують необхідну сукупну ліквідаційну вартість привілейованих акцій, якими володіє MassMutual, з 2 млрд до 1 млрд доларів.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Викладені факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби консультуйтеся з кваліфікованим фахівцем. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.