Комісія з цінних паперів і бірж США надала тимчасовий дозвіл на реєстрацію Cboe як клірингової установи, що дає змогу Cboe Clear U.S. здійснювати кліринг продуктів із цінними паперами поряд із наявною діяльністю з ф’ючерсами та свопами. Спочатку компанія планує використати цей дозвіл для бінарних опціонів, прив’язаних до показників діяльності компаній.

Основні висновки

  • Реєстрація SEC розширює роль клірингового підрозділу за межі його наявної реєстрації в CFTC.
  • Очікується, що заплановані опціони будуть допущені до торгів на Cboe Options Exchange і розповсюджуватимуться через Robinhood у четвертому кварталі 2026 року.
  • Схвалення клірингової діяльності не означає, що контракти вже торгуються.

Що змінює реєстрація Cboe як клірингової установи

SEC надала Cboe Clear U.S. тимчасову реєстрацію як кліринговому агентству, що охоплюється Законом про біржі цінних паперів. У джерелі не зазначено дату набрання чинності або дату завершення тимчасової реєстрації.

Раніше реєстрація підрозділу в Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами як організації з клірингу деривативів забезпечувала підтримку його діяльності з ф’ючерсами та свопами. Cboe повідомила, що підрозділ також продовжує здійснювати кліринг деривативів на цифрові активи в межах цієї реєстрації.

Клірингові агентства стають між покупцями та продавцями після укладення угоди й допомагають управляти ризиком невиконання стороною своїх зобов’язань. Вони використовують такі інструменти, як маржинальне забезпечення та моніторинг експозиції, а також підтримують процедури на випадок дефолту.

Як працюватимуть заплановані KPI-опціони

Бінарні опціони на цінні папери передбачають розрахунок залежно від того, чи відповідає визначений корпоративний показник зазначеній умові. Cboe назвала серед потенційних показників виручку компанії або метрики клієнтської бази. На відміну від традиційних опціонів на акції, умова розрахунку за ними не прив’язана безпосередньо до ціни базової акції.

Контракт може завершитися без виплати, якщо тригерну умову не буде виконано, тоді як максимальна виплата може бути фіксованою. Остаточні специфікації, графік лістингу та перелік доступних показників визначатимуть, як ці продукти працюватимуть на практиці.

Окремо SEC схвалила пропозицію Cboe щодо лістингу KPI-опціонів, прив’язаних до 23 публічних компаній, зокрема показників, пов’язаних із Coinbase, Robinhood і MARA. Схвалення цього продукту та реєстрація клірингової установи стосуються різних складових ринкової інфраструктури.

Наявна система клірингу опціонів зберігається

Options Clearing Corporation залишається усталеною кліринговою інфраструктурою для традиційних опціонів на акції США, що торгуються на біржах Cboe. Cboe повідомила, що й надалі віддана цьому партнерству; нова реєстрація збільшує можливості, а не замінює роль OCC у клірингу стандартних біржових опціонів.

Наступний етап

Наступний етап — запланований запуск KPI-опціонів у четвертому кварталі 2026 року; остаточні специфікації контрактів і графік лістингу ще мають бути визначені.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають матеріали, доступні на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби консультуйтеся з кваліфікованим фахівцем. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.