Стратегії торгівлі на поверненні криптовалют до середнього ґрунтуються на припущенні, що після різкого руху ціни повернуться до історичного середнього значення. Тривале падіння біткоїна нижче довгострокового середнього у 2022 році демонструє ризик: ціни можуть і далі віддалятися від сигнального рівня, а не швидко розвертатися.

Основні висновки

  • У червні 2022 року біткоїн опустився нижче своєї 200-тижневої ковзної середньої та не втримувався стабільно вище неї до кінця 2023 року.
  • Дослідження Block Scholes показало, що несподівані дані щодо інфляції пояснювали приблизно 25% варіації дохідності біткоїна за першу годину в шестирічній вибірці, що починається з 2020 року.
  • Long Term Capital Management втратила 44% за один місяць у 1998 році, оскільки спреди, на яких вона торгувала, розходилися замість того, щоб сходитися.

Як працюють сигнали повернення криптовалют до середнього

У поширеному підході використовують смуги Боллінджера, верхня та нижня межі яких віддалені на два стандартні відхилення від 20-періодної простої ковзної середньої. Трейдер може купувати поблизу нижньої межі або нижче неї та закривати позицію, коли ціна повертається до середньої лінії чи досягає верхньої межі.

Індекс відносної сили, або RSI, вимірює імпульс за шкалою від нуля до 100. Значення нижче 30 зазвичай вважають ознакою перепроданості, а вище 70 — перекупленості. Жоден із цих індикаторів не гарантує розвороту ціни: актив може залишатися за межами смуг кілька днів.

Коли історичні середні перестають працювати

200-тижнева ковзна середня біткоїна слугувала рівнем підтримки в ведмежих циклах 2015 року та 2018–2019 років, хоча під час обвалу в березні 2020 року ціна ненадовго опускалася нижче неї. У червні 2022 року біткоїн упав нижче цієї лінії — до рівня менш як $22 000 — і не міг стабільно втримуватися вище неї до кінця 2023 року.

Історичний приклад Long Term Capital Management ілюструє подібний ризик на іншому ринку. Під час російської боргової кризи 1998 року спреди, які фонд із високим кредитним плечем очікував побачити зближеними, натомість розширилися. За один місяць фонд втратив 44% і був докапіталізований на $3.625 млрд у межах порятунку, організованого Федеральною резервною системою.

Публікація даних про інфляцію та торговельний ризик

Дослідження аналітика Block Scholes Тахбіба Рахмана показало, що несподівані дані індексу споживчих цін США пояснювали приблизно 25% варіації дохідності біткоїна за першу годину в шестирічній вибірці, що починається з 2020 року. Станом на червень 2026 року на ковзному відрізку з 24 публікацій коефіцієнт детермінації R-squared становив приблизно 22% — після того, як упродовж кінця 2024-го та 2025 року чутливість послабилася майже до нуля.

Ці висновки показують, чому запланована публікація даних може порушити дію технічного сигналу, особливо на коротких часових інтервалах. Серед засобів контролю, які можуть використовувати трейдери, — фільтри волатильності, менші розміри позицій і стоп-лос ордери, однак фільтри можуть не виявити змін на ринку, а стоп-лоси не гарантують захисту від цінових розривів чи прослизання.

Наступна важлива дата

Наступне засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку заплановане на 28 жовтня 2026 року.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком втрат. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.