У третьому кварталі 2026 року прибуток Mercantile помірно зріс, оскільки нижча вартість фінансування сприяла розширенню чистої процентної маржі. Банк із Мічигану 20 жовтня повідомив про чистий прибуток у розмірі $24,1 млн проти $23,8 млн роком раніше. Водночас розбавлений прибуток на акцію знизився з $1,46 до $1,39, а вищі витрати обмежили ефект від значного зростання виручки.
Ключові висновки
- Чиста процентна маржа розширилася до 3,73% з 3,49% роком раніше завдяки зниженню вартості фінансування.
- Виручка зросла на 17,3%, але також збільшилися операційні витрати та витрати на податок на прибуток.
- Зростання місцевих депозитів знизило співвідношення кредитів до депозитів, тоді як значні обсяги погашень позичальниками стримували розширення кредитного портфеля.
Зміст
- У результатах Mercantile прибуток і прибуток на акцію рухалися в різних напрямках
- Нижча вартість фінансування підтримує процентний дохід
- Зростання витрат поглинає значну частину приросту виручки
- Зростання депозитів покращує структуру фінансування
- Висновок
У результатах Mercantile прибуток і прибуток на акцію рухалися в різних напрямках
У повідомленні компанії про результати третього кварталу 2026 року зазначено скоригований чистий прибуток у розмірі $24,5 млн, або $1,42 на розбавлену акцію, проти $24,3 млн, або $1,50 на акцію, роком раніше.
Ці показники, розраховані за методикою non-GAAP, не враховують витрати на придбання та перехід на банківську систему, а також інші разові статті. Як звітний, так і скоригований чистий прибуток дещо зріс, але це не забезпечило збільшення квартального прибутку на акцію.
Порівняння за дев’ять місяців було сприятливішим. Чистий прибуток сягнув $72,7 млн, або $4,21 на розбавлену акцію, проти $65,9 млн, або $4,06 на акцію, за перші дев’ять місяців 2025 року.
| Показник | Дані |
|---|---|
| Загальні активи | $7,16 млрд станом на 30 вересня 2026 року |
| Рентабельність середніх активів | 1,4% у III кварталі 2026 року |
| Рентабельність середнього капіталу | 12,6% у III кварталі 2026 року |
| Матеріальна балансова вартість однієї звичайної акції | $37,81 станом на 30 вересня 2026 року |
| Оптове фінансування | $325 млн, приблизно 5% загального обсягу коштів, станом на 30 вересня 2026 року |
Нижча вартість фінансування підтримує процентний дохід
Чистий процентний дохід зріс на 17,1% — до $60,9 млн, що відображає зростання дохідних активів і поліпшення чистої процентної маржі на 24 базисні пункти. На Eastern Michigan Bank припало $5,8 млн чистого процентного доходу за квартал.
Вартість залучених коштів знизилася з 2,25% до 1,79%. Mercantile пояснив це нижчими ставками за рахунками грошового ринку та строковими депозитами, збільшенням частки дешевих депозитів і скороченням використання брокерського фінансування.
Фінансування стало дешевшим, хоча дохідність середніх дохідних активів знизилася з 5,74% до 5,52%. Більше зниження вартості фінансування сприяло поліпшенню спреду банку за кредитними та інвестиційними операціями.
Зростання витрат поглинає значну частину приросту виручки
Загальна виручка зросла до $73,2 млн із $62,4 млн. Непроцентні доходи збільшилися на 18,4% — до $12,3 млн завдяки комісіям за управління казначейськими операціями, доходам від процентних свопів і доходам від іпотечного бізнесу.
Непроцентні витрати зросли до $43,6 млн із $34,8 млн. На Eastern Michigan Bank припало $4,1 млн витрат поточного кварталу; серед інших чинників зростання були витрати на оплату праці, наймання працівників для переходу на нову систему та розширення діяльності в Південно-Східному Мічигані, а також інфляція витрат.
Також зросли витрати на податок на прибуток: із $3,7 млн до $4,9 млн. Ефективна податкова ставка підвищилася з 13,4% до 16,8%, частково через скорочення чистих вигід від податкових кредитів на енергетику, що передаються.
Зростання депозитів покращує структуру фінансування
Станом на 30 вересня загальний обсяг депозитів сягнув $5,61 млрд проти $5,28 млрд на кінець 2025 року. За перші дев’ять місяців місцеві депозити збільшилися на $438 млн, тоді як брокерські депозити скоротилися на $110 млн.
Співвідношення кредитів до депозитів знизилося до 88,3% із 92,8% станом на 30 червня та 91,2% на кінець року. Загальний обсяг кредитів за квартал зріс на $37,4 млн, попри погашення та часткові виплати за окремими великими комерційними кредитами на суму $147 млн.
Кредитні показники залишалися помірними: обсяг непрацюючих активів становив $9,8 млн, або 0,1% загальних активів, а банк зафіксував чисте відшкодування за кредитами. Водночас витрати на формування резерву під кредитні збитки зросли до $0,7 млн із $0,2 млн роком раніше.
Висновок
Розширення маржі Mercantile та зміцнення депозитної бази підтримали зростання виручки, однак через вищі витрати квартальний прибуток лише трохи перевищив торішній рівень. Наступний запланований операційний етап — перехід на основну банківську та цифрову банківську систему, який очікується у першому кварталі 2027 року.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
