Про оголошене 20 жовтня 2026 року злиття Gulf Keystone із ShaMaran Petroleum передбачено об’єднання двох нафтовидобувних компаній шляхом обміну акціями, що оцінює ShaMaran приблизно в $601 млн. Акціонери кожної компанії володітимуть приблизно половиною об’єднаного бізнесу; завершення угоди очікується в середині 2027 року за умови схвалення акціонерами та виконання інших умов закриття.
Ключові висновки
- Акціонери ShaMaran отримають 0.07533958 нової акції Gulf Keystone за кожну наявну акцію.
- Gulf Keystone має намір виплатити чинним акціонерам спеціальні дивіденди в розмірі $50 млн на момент закриття угоди за умови виконання визначених вимог.
- Компанії планують лістинг на основному ринку Осло та подальше скасування лістингу Gulf Keystone у Лондоні.
Зміст
- Умови злиття Gulf Keystone та винагорода акціонерам
- Портфель із чотирьох родовищ розширить операційну базу
- Плани щодо лістингу в Осло змінюють умови для акціонерів
- Схвалення та закриття угоди ще попереду
- Висновок
Умови злиття Gulf Keystone та винагорода акціонерам
Угода про запропоноване об’єднання передбачає передбачене законодавством злиття на Бермудських островах, де зареєстровані обидві компанії, із збереженням Gulf Keystone як юридичної особи. Ради директорів обох компаній одностайно схвалили запропоновану угоду.
Вартість акціонерного капіталу ShaMaran на рівні приблизно $601 млн розраховано на основі ціни закриття акцій Gulf Keystone у 225 пенсів 19 жовтня 2026 року та обмінних курсів, зазначених в оголошенні. Це вартість угоди, що здійснюється за допомогою акцій, а не грошова виплата інвесторам ShaMaran.
За оцінкою компаній, запропонована винагорода передбачає премію в 22.9% до ціни закриття акцій ShaMaran 19 жовтня, розрахованої на основі її шведських депозитарних розписок. Після врахування спеціальних дивідендів, які має намір виплатити Gulf Keystone, ця премія знижується до 13.5%. Це розмежування важливе, оскільки дивіденди призначені чинним акціонерам Gulf Keystone, а не новим власникам акцій ShaMaran.
Виплата дивідендів у розмірі $50 млн і надалі залежить від дотримання застосовного законодавства Бермудських островів, статуту Gulf Keystone та схвалення ради директорів. Компанії також мають намір формалізувати політику майбутніх виплат об’єднаного бізнесу приблизно на час завершення угоди.
| Пункт | Деталі |
|---|---|
| Інформаційний документ про злиття | Очікується приблизно 1 грудня 2026 року. |
| Збори акціонерів | Очікуються приблизно 22 грудня 2026 року. |
| Поріг схвалення Gulf Keystone | Щонайменше 75% голосів, поданих на спеціальних загальних зборах. |
| Поріг схвалення ShaMaran | Щонайменше дві третини голосів, поданих на спеціальних загальних зборах. |
Портфель із чотирьох родовищ розширить операційну базу
Унаслідок злиття частка Gulf Keystone в операторському родовищі Шайкан буде об’єднана з неоператорськими частками ShaMaran у родовищах Атруш і Сарсан у Курдистанському регіоні Іраку. До портфеля також увійдуть окремо оголошені інвестиції ShaMaran у родовище Хамрін у Федеральному Іраку.
Gulf Keystone належить 61.5% робочої частки в Шайкані, тоді як ShaMaran володіє 50% в Атруші та 18% у Сарсані. Інвестиція ShaMaran у Хамрін — це частка в розмірі 25% у HKN Hamrin Ltd., компанії, яка має контракт на розробку та видобуток на родовищі.
Керівництво представляє об’єднання як спосіб розширити можливості генерування грошових коштів і підтримати витрати на розробку в усьому портфелі. Однак ці переваги залишаються очікуваннями, а не досягнутими операційними результатами. До закриття угоди обидві компанії продовжать працювати незалежно.
Плани щодо лістингу в Осло змінюють умови для акціонерів
Gulf Keystone має намір перенести основний лістинг на основний ринок Euronext Oslo Børs і згодом припинити лістинг у Лондоні. Наявні лістинги акцій і шведських депозитарних розписок ShaMaran буде припинено у зв’язку із завершенням угоди.
В оголошенні угоду визначено як зворотне поглинання відповідно до Правил лістингу Великої Британії. Тому Gulf Keystone очікує, що її наявну категорію лістингу у Великій Британії буде скасовано після завершення угоди; для збереження лістингу в Лондоні потрібно буде подати заявку на допуск до іншої категорії.
Інвестори ShaMaran, які тримають акції через депозитарій цінних паперів Норвегії, отримають акції Gulf Keystone безпосередньо. Натомість власники, які збережуть шведські депозитарні розписки до завершення угоди, отримають незареєстровані на біржі депозитарні розписки Gulf Keystone у межах тимчасової програми конвертації.
Схвалення та закриття угоди ще попереду
Найбільший акціонер кожної компанії заявив про намір підтримати угоду. Родині Лундін належить приблизно 25.6% ShaMaran, тоді як Lansdowne Partners управляє пакетами, що становлять приблизно 13% Gulf Keystone. Ці заяви про наміри не замінюють необхідного голосування акціонерів.
Завершення угоди не залежить від залучення фінансування, оскільки винагорода в межах злиття складатиметься виключно з нових випущених акцій. Окремо ShaMaran планує рефінансувати облігації з погашенням у 2029 році, непогашена сума яких становить приблизно $144 млн, а Gulf Keystone розглядає можливість випуску облігацій для фінансування частини витрат на розробку Шайкану.
Висновок
Наступне заплановане розкриття інформації — інформаційний документ про злиття, який очікується приблизно 1 грудня, напередодні запропонованих зборів акціонерів. Обмін акціями, виплата дивідендів і зміни лістингу залишаються залежними від просування угоди до завершення.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові консультації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
