19 жовтня 2026 року Tradeweb Markets оголосила про укладення остаточної угоди щодо придбання Trumid, оцінивши транзакцію приблизно в $1,97 млрд. Запланована купівля розширить можливості Tradeweb в електронній торгівлі кредитними інструментами, зокрема торгівлі новими випусками. Завершення угоди заплановане на перше півріччя 2027 року за умови отримання регуляторних схвалень і виконання звичайних умов закриття.
Основні висновки
- Tradeweb планує профінансувати переважно грошову угоду здебільшого за рахунок наявних коштів.
- Об’єднання поєднає торгівлю новими випусками з можливостями Tradeweb на вторинному ринку.
- Керівництво очікує, що скоригований прибуток на акцію зросте в перший повний рік після завершення угоди.
Зміст
- Придбання Trumid поєднує грошові кошти та акції
- Від нових випусків до торгівлі на вторинному ринку
- Очікувана користь для прибутку залишається прогнозом керівництва
- Висновок
Придбання Trumid поєднує грошові кошти та акції
В оголошенні Tradeweb про придбання зазначено, що ціна купівлі складається з $1,75 млрд за бізнес і приблизно $220 млн за податкові активи. Сума за податкові активи є оцінною чистою теперішньою вартістю, розрахованою з використанням ставки дисконтування 7%, а не вартістю додаткового операційного бізнесу.
Оплату буде здійснено приблизно $1,89 млрд грошовими коштами та $82 млн акціями, з урахуванням звичайних коригувань. Tradeweb очікує профінансувати грошову частину переважно за рахунок наявних резервів грошових коштів. Ради директорів обох компаній одностайно схвалили угоду.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Оголошення про придбання | 19 жовтня 2026 року |
| Заплановане завершення | Перше півріччя 2027 року |
| Дзвінок для інвесторів щодо придбання | Запланований на 20 жовтня 2026 року о 8:30 ранку за східним літнім часом США (EDT) |
| Результати за третій квартал | Заплановані на 29 жовтня 2026 року приблизно о 7:00 ранку за східним літнім часом США (EDT) |
Від нових випусків до торгівлі на вторинному ринку
Trumid управляє електронним майданчиком, зосередженим на облігаціях, номінованих у доларах США, інвестиційного рівня, високодохідних, проблемних та ринків, що розвиваються. Tradeweb управляє електронними майданчиками для торгівлі процентними інструментами, кредитними інструментами, акціями та інструментами грошового ринку.
Запропоноване об’єднання розширить можливості Tradeweb на ринках «сірих» облігацій і в торгівлі новими випусками, пов’язавши ранні етапи життєвого циклу облігації з виконанням угод на вторинному ринку. Tradeweb також планує об’єднати пропозицію AllTrade з протоколами Swarms і Attributed Trading від Trumid, щоб розширити доступ клієнтів до ліквідності.
Компанії мають різні сильні сторони у роботі з клієнтами: Tradeweb відзначила свої зв’язки з великими інституційними інвесторами, тоді як Trumid має сильні позиції серед хедж-фондів і систематичних учасників ринку. Керівництво вбачає можливість поширити можливості Trumid у торгівлі кредитними інструментами США через глобальну мережу Tradeweb.
Очікувана користь для прибутку залишається прогнозом керівництва
Tradeweb очікує, що транзакція збільшить скоригований прибуток на акцію протягом першого повного року після завершення угоди, а приріст зростатиме в наступні роки в міру реалізації синергії витрат. В оголошенні не наведено кількісної оцінки очікуваної користі для прибутку чи економії витрат.
Ці прогнози залежать від завершення транзакції та успішної інтеграції бізнесів. Схвалення ради директорів не означає, що придбання вже завершено: попереду ще отримання регуляторних схвалень і виконання інших звичайних умов закриття.
Висновок
Угода розширить пропозицію Tradeweb у сфері кредитних інструментів, але придбання та прогнозована користь для прибутку поки що залишаються перспективними. Tradeweb запланувала дзвінок для інвесторів на 20 жовтня, щоб обговорити транзакцію; до запланованого завершення у 2027 році ще необхідно отримати регуляторні схвалення.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є схваленням.
