У кварталі, що завершився 30 вересня 2026 року, депозити HDFC Bank зросли на 18,8% у річному вимірі, але чиста процентна маржа звузилася до 3,32%, оскільки вартість залучення коштів залишалася високою. Під час обговорення результатів 17 жовтня керівництво заявило, що маржа досягла дна та, як очікується, почне покращуватися з третього кварталу 2027 фінансового року.
Ключові висновки
- Зростання депозитів підтримало розширення кредитування, хоча строкові депозити й надалі утримували вартість залучення коштів на високому рівні.
- Керівництво очікує покращення маржі з III кварталу 2027 фінансового року; це прогноз, а не вже зафіксований результат.
- Частка валових непрацюючих активів знизилася до 1,11%, тоді як у центрі уваги залишаються ліквідність і запропоновані зміни до комісій за страхування.
Зміст
- Результати HDFC Bank демонструють зростання попри тиск на маржу
- Структура фінансування відтерміновує очікуване відновлення маржі
- Структура депозитів має значення для ліквідності
- Якість кредитного портфеля поліпшується, а страхові пропозиції додають невизначеності
- Висновок
Результати HDFC Bank демонструють зростання попри тиск на маржу
Показники банку за другий квартал поєднали розширення обсягів діяльності зі звуженням кредитної маржі. Активи під управлінням зросли на 15,3% у річному вимірі, передусім завдяки малому та середньому бізнесу й роздрібним активам. Обсяг виплат за роздрібними кредитами перевищив INR90,000 crore.
Консолідовані фінансові результати HDFC Bank, затверджені радою директорів 17 жовтня, засвідчили чистий прибуток після врахування частки міноритарних акціонерів у розмірі INR20,700.03 crore порівняно з INR19,610.67 crore роком раніше. Ця звітність на рівні групи охоплює дочірні компанії та відрізняється від операційних показників банку, обговорених під час телефонної конференції щодо результатів.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Загальний консолідований дохід | INR129,358.69 crore у II кварталі 2027 фінансового року проти INR118,560.63 crore роком раніше. |
| Консолідований операційний прибуток до формування резервів | INR32,871.54 crore проти INR30,940.72 crore роком раніше. |
| Консолідований прибуток на акцію з урахуванням розмивання | INR13.41 проти INR12.71 роком раніше; квартальні показники не річні. |
Структура фінансування відтерміновує очікуване відновлення маржі
Фінансовий директор Срінівасан Вайдянатан повідомив, що вартість коштів залишилася приблизно на рівні 4,4%, без змін порівняно з попереднім кварталом. Збільшення частки строкових депозитів нівелювало переваги від перегляду ставок за раніше залученим фінансуванням і відкликання додаткових облігацій першого рівня капіталу.
Із приблизно INR1.57 trillion квартального приросту депозитів близько INR1.3 trillion припало на строкові депозити. Депозити фізичних осіб на поточних і ощадних рахунках зросли на 11,2% у річному вимірі, але загальна структура фінансування й надалі тиснула на маржу.
Вайдянатан зазначив, що приблизно 70% кредитного портфеля має плаваючі ставки, що дає змогу підтримувати дохідність завдяки перегляду ставок за кредитами. Він заявив, що маржа перебуває на дні, а генеральний директор Сашидхар Джагдішан сказав, що з наступного кварталу її динаміка має стати висхідною. Строки й масштаб цього покращення залишаються очікуваннями керівництва.
Структура депозитів має значення для ліквідності
Квартальний приріст депозитів приблизно на INR1.57 trillion загалом відповідав приросту кредитів на INR1.58 trillion. Водночас коефіцієнт покриття ліквідності становив близько 113%, тому структура фінансування важлива не менше, ніж його загальне зростання.
Вайдянатан повідомив, що банк прагне підтримувати коефіцієнт покриття ліквідності в діапазоні 110%–120%, орієнтуючись на середнє значення близько 115%, тоді як нормативний мінімум становить 100%. Керівництво зазначило, що разові відпливи коштів посилили залежність від депозитів не від роздрібних клієнтів, а стратегія нарощування базових депозитів і траєкторія ліквідності мають визначитися протягом наступних кількох кварталів.
Якість кредитного портфеля поліпшується, а страхові пропозиції додають невизначеності
Частка валових непрацюючих активів знизилася на 13 базисних пунктів порівняно з минулим роком — до 1,11%, а вартість кредитного ризику становила 44 базисні пункти. Вайдянатан заявив, що утворення нових проблемних кредитів поліпшується в більшості портфелів, і це не просто відображає зміну структури кредитування.
Окремо керівництво звернуло увагу на проєкт правил страхування, що передбачає значне скорочення комісій і може створити тиск на доходи від банківського страхового посередництва. Пропозиції ще приймали коментарі, які потрібно було подати до листопада, і остаточними правилами не були. За словами керівництва, можливими чинниками компенсації можуть стати активніша участь клієнтів, краще збереження страхових полісів і скорочення витрат.
Висновок
Наступний звітний період стане перевіркою очікувань керівництва щодо покращення маржі з III кварталу 2027 фінансового року. Крайній термін подання коментарів до консультації щодо страхування в листопаді — ще один важливий найближчий етап; остаточні правила та їхній вплив на доходи поки що невідомі.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію та не є персоналізованою фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринкові ціни, процентні ставки й економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відображають матеріали, доступні на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
