У III кварталі 2026 року EBITDA Cleveland-Cliffs більш ніж подвоїлася: виробник сталі повідомив про скориговану EBITDA у розмірі $612 млн і спрогнозував подальше зростання в IV кварталі. Результати за період, що завершився 30 вересня, оголошені 19 жовтня, також засвідчили повернення до прибутковості за GAAP, а керівництво прогнозувало скориговану EBITDA понад $4 млрд у 2027 році.
Головне
- Скоригована EBITDA у III кварталі зросла на $326 млн порівняно з попереднім кварталом і перевищила попередній прогноз керівництва.
- Керівництво очікує скориговану EBITDA близько $715 млн у IV кварталі за підтримки вищих цін.
- Прогноз на 2027 рік ґрунтується на змінах у контрактах і чинних цінових прогнозах, а не на завершених фінансових результатах.
Зміст
- EBITDA Cleveland-Cliffs перевищила попередній прогноз
- Вищі ціни лежать в основі прогнозів на IV квартал і 2027 рік
- Скорочення боргу та зміни в Stelco залишаються пріоритетами
- Висновок
EBITDA Cleveland-Cliffs перевищила попередній прогноз
Згідно з повідомленням про результати за III квартал, скоригована EBITDA компанії зросла з $286 млн у II кварталі до $612 млн. Це також на $37 млн перевищило прогноз у $575 млн, який керівництво надало трьома місяцями раніше.
Голова ради директорів і генеральний директор Луренко Гонсалвес повідомив, що середні ціни продажу, обсяги реалізації та питомі витрати покращилися порівняно з попереднім кварталом. Консолідована виручка зросла до $5,612 млрд із $5,226 млрд.
Покращення не обмежилося скоригованим показником прибутку. Cleveland-Cliffs зафіксувала чистий прибуток за GAAP у розмірі $165 млн порівняно з чистим збитком у $134 млн у II кварталі. Однак квартальне відновлення не компенсувало попередніх збитків: консолідований чистий збиток за перші дев’ять місяців 2026 року становив $198 млн.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Розбавлений прибуток за GAAP у III кварталі | $0.26 на акцію |
| Скоригований розбавлений прибуток у III кварталі | $0.28 на акцію |
| Обсяг продажу сталевої продукції у III кварталі | 4.150 млн коротких тонн нетто проти 4.025 млн у II кварталі |
| Середня ціна продажу сталі | $1,177 за коротку тонну нетто у III кварталі проти $1,124 у II кварталі |
| Ліквідність наприкінці кварталу | $3.2 млрд станом на 30 вересня 2026 року |
Вищі ціни лежать в основі прогнозів на IV квартал і 2027 рік
Cleveland-Cliffs очікує скориговану EBITDA близько $715 млн у IV кварталі 2026 року, що передбачає послідовне зростання на $103 млн. Керівництво очікує, що вищі ціни компенсують сезонне послаблення, збільшення обсягів технічного обслуговування, витрати на ресурси та нарахування стимулювальних виплат.
На 2027 рік компанія прогнозує скориговану EBITDA понад $4 млрд на основі змін у контрактах і чинних цінових прогнозів. За словами Гонсалвеса, цей прогноз підтримують нещодавно підписані контракти з клієнтами.
Ці цифри є прогнозами керівництва, а не оприлюдненими доходами. Прогноз на IV квартал передбачає подальше покращення попри операційні перешкоди, тоді як очікування на 2027 рік залежать від цін на сталь і виконання контрактів.
Скорочення боргу та зміни в Stelco залишаються пріоритетами
Гонсалвес повідомив, що компанія скоротила борг у III кварталі й очікує більшого скорочення у IV кварталі за підтримки прогнозованого вільного грошового потоку та надходжень від продажу нерухомості. Керівництво зберегло ціль знизити чистий борг до рівня нижче 2,5 EBITDA до середини 2027 року.
Щодо Stelco, керівництво заявило, що покращення ситуації на канадському ринку гарячекатаного прокату допомогло цьому бізнесу зробити позитивний внесок у EBITDA за III квартал. Водночас Cleveland-Cliffs оголосила про безстрокове зупинення ліній цинкування Stelco, пославшись на надлишок пропозиції на цьому ринку.
Компанія заявила, що збереже загальний обсяг виробництва Stelco, зосередившись на гарячекатаній продукції. Гонсалвес повідомив, що працівники, яких торкнеться це рішення, повернуться до роботи після покращення умов, але дату відновлення роботи не назвав.
Висновок
Наступна перевірка — чи забезпечать ціни у IV кварталі прогнозоване зростання прибутку та підтримають заплановане керівництвом скорочення боргу. Довгостроковий прогноз на 2027 рік залишається очікуванням, що залежить від контрактів і припущень щодо цін на сталь.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
