21 жовтня 2026 року прогноз Wabtec щодо виручки на 2026 рік залишився на рівні $12,3–$12,6 млрд, водночас постачальник залізничного обладнання та технологій підвищив прогноз скоригованого прибутку. Оновлення супроводжувалося зростанням продажів у третьому кварталі на 8,1% і підвищенням операційної маржі; поліпшенню сприяли як Freight, так і Transit.
Головне
- Wabtec зберегла річний прогноз виручки, що передбачає зростання на 11,5% у середній точці діапазону.
- Керівництво підвищило та звузило діапазон прогнозу скоригованого EPS до $10,85–$11,05.
- Зростання в третьому кварталі включало внесок придбаних компаній в обох операційних сегментах.
Зміст
- Прогноз Wabtec підвищує очікування щодо прибутку, а не продажів
- Квартальний прибуток зростає швидше за виручку
- Зростання Freight і Transit включає внесок придбань
- Висновок
Прогноз Wabtec підвищує очікування щодо прибутку, а не продажів
Результати Wabtec за третій квартал і прогноз на 2026 рік чітко розмежовують незмінну ціль щодо виручки та покращений прогноз прибутку. Компанія підвищила середню точку діапазону скоригованого прибутку на акцію за весь рік на $0,20; оновлена середня точка передбачає зростання на 22,0% порівняно з 2025 роком.
Середня точка діапазону виручки становить $12,45 млрд. Її збереження означає, що жовтневе оновлення не було новим прогнозом продажів або підвищенням прогнозу виручки; тепер керівництво очікує вищого скоригованого прибутку на акцію в межах того самого річного діапазону продажів.
Скоригований EPS є показником, що не відповідає стандартам GAAP. Wabtec не надала кількісної звірки прогнозованого скоригованого EPS із прогнозованим EPS за GAAP, пославшись на невизначеність щодо строків і впливу реструктуризації, витрат, пов’язаних із придбаннями, а також окремих регуляторних, юридичних і податкових питань.
| Показник | Дані |
|---|---|
| Операційний грошовий потік у третьому кварталі | $455 млн проти $367 млн роком раніше |
| Загальний борг на кінець кварталу | $6,38 млрд |
| Доступна ліквідність станом на 30 вересня | $2,09 млрд, включно з грошовими коштами та доступними кредитними лініями |
| Виплати акціонерам у третьому кварталі | $305 млн на викуп акцій і $52 млн дивідендів |
Квартальний прибуток зростає швидше за виручку
Виручка за третій квартал сягнула $3,12 млрд. Розбавлений прибуток на акцію за GAAP зріс на 33,7%, до $2,42, а скоригований розбавлений EPS — на 22,0%, до $2,83.
Операційна маржа за GAAP становила 20,0%. Скоригована операційна маржа підвищилася на 1,9 відсоткового пункта, до 22,9%, тобто Wabtec отримала більше скоригованого операційного прибутку з кожного долара продажів, ніж роком раніше.
Компанія пояснила зростання прибутку насамперед збільшенням продажів, розширенням операційної маржі та позаопераційними вигодами, переважно пов’язаними з коливаннями валютних курсів. На валовій маржі як за GAAP, так і на скоригованій позитивно позначилося її поліпшення.
Зростання Freight і Transit включає внесок придбань
Продажі Freight зросли на 6,9%. Продажі послуг збільшилися на 6,7% завдяки базовому попиту та більшій кількості поставок модернізованого обладнання. Продажі обладнання зросли на 0,3%: збільшення продажів у гірничодобувному секторі частково компенсувало зниження поставок локомотивів.
Продажі цифрових рішень зросли на 24,2% завдяки придбанню Frauscher Sensor Technologies і посиленню базового попиту на цифрові рішення. Оскільки на це зростання вплинуло придбання, його не слід вважати повністю органічним.
Продажі Transit зросли на 11,3% за підтримки придбання Dellner Couplers і збільшення продажів оригінального обладнання та продукції післяпродажного обслуговування. Несприятливі зміни валютних курсів знизили звітне зростання; у перерахунку за незмінних валютних курсів продажі збільшилися на 12,5%.
Станом на 30 вересня багаторічний портфель замовлень Wabtec перевищував рівень роком раніше на $5,86 млрд. Без урахування впливу валютних курсів він зріс на $5,46 млрд, або на 21,4%, забезпечуючи видимість майбутньої діяльності, але не гарантуючи строків визнання виручки.
Висновок
Наступною перевіркою прогнозу Wabtec стане виконання незмінного річного плану щодо виручки та підвищеної цілі скоригованого EPS. Продажі, маржа та перетворення портфеля замовлень на виручку в четвертому кварталі покажуть, як компанія завершить 2026 рік.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
