Акції Coforge під час ранкових торгів 26 жовтня 2026 року впали майже на 3%, до 1 844 рупій, попри те, що брокерські компанії підвищили цільові ціни після публікації результатів за другий квартал. Оптимізм ґрунтувався на сильнішій маржі, більшому портфелі підписаних замовлень і вищих очікуваннях щодо прибутку, хоча Jefferies зазначила, що квартальна виручка не виправдала її прогнозу.

Ключові висновки

  • Чистий прибуток за квартал зріс на 56,5% у річному обчисленні — до 588,1 крор рупій.
  • Coforge підвищила прогноз маржі EBIT на 2027 фінансовий рік до 16% із 15,5%.
  • Jefferies, Nomura і Motilal Oswal зберегли рекомендації «Купувати» та підвищили цільові ціни.

Зміст

Акції Coforge відступають після сильного звіту про прибутки

Результати Coforge за II квартал 2027 фінансового року, оприлюднені 23 жовтня, охоплювали квартал, що завершився 30 вересня 2026 року. Виручка зросла на 53,6% у річному обчисленні — до 6 170,8 крор рупій, а EBITDA збільшилася на 67,3% — до 1 269,7 крор рупій.

Маржа EBITDA розширилася на 168 базисних пунктів — до 20,6%. Прибуток зростав швидше за виручку, що свідчить: зростання бізнесу супроводжувалося підвищенням прибутковості.

Подальше зниження ціни акцій контрастувало з прихильнішими оцінками брокерських компаній. Доступна інформація не дає змоги встановити причину падіння акцій, а ціна 1 844 рупії була рівнем ранкових торгів, а не ціною закриття.

ПоказникДеталі
Цільова ціна JefferiesПідвищена до 2 230 рупій із 2 040 рупій; рекомендацію «Купувати» збережено.
Цільова ціна NomuraПідвищена до 2 300 рупій із 2 130 рупій; рекомендацію «Купувати» збережено.
Цільова ціна Motilal OswalПідвищена до 2 370 рупій; рекомендацію «Купувати» збережено.

Чому брокерські компанії підвищили цільові ціни

Jefferies зазначила, що виручка за квартал, який завершився у вересні, не виправдала її очікувань, однак маржа перевищила оцінки. На підтримку рекомендації «Купувати» компанія вказала на послідовне зростання портфеля замовлень, готових до виконання, на 7%, потужний потік потенційних угод і поліпшення прогнозу маржі.

Nomura підвищила оцінки прибутку на акцію на 2027–2028 фінансові роки на 5%–7%, врахувавши квартальні результати та вищі припущення щодо маржі. Coforge залишила своєю найкращою акцією серед індійських IT-компаній середньої капіталізації.

Motilal Oswal зазначила, що портфель замовлень підтримує швидше зростання у другому півріччі 2027 фінансового року. Серед причин позитивної оцінки брокерська компанія назвала виграні угоди, їх виконання, поліпшення конверсії коштів і підвищення прогнозу маржі.

Наведені нижче переглянуті цільові ціни є оцінками брокерських компаній, а не прогнозом компанії чи гарантованими майбутніми цінами торгів.

Замовлення та прогноз маржі лежать в основі перспектив

Портфель підписаних замовлень Coforge, які можна виконати протягом наступних 12 місяців, сягнув $2,38 млрд, збільшившись на 45% порівняно з роком раніше. Обсяг нових замовлень за квартал становив $1,04 млрд; компанія підписала вісім великих угод — найбільшу кількість за один квартал за всю історію.

Генеральний директор Судхір Сінгх підвищив прогноз маржі EBIT на весь 2027 фінансовий рік до 16% із 15,5% і заявив, що керівництво очікує її на рівні 17% у наступному фінансовому році. Фактична маржа EBIT у вересневому кварталі становила 16% — це окремий показник від вищої маржі EBITDA.

У звіті також зазначено, що органічне зростання виручки у постійній валюті становило 3,8% порівняно з попереднім кварталом. Цей показник дає окреме уявлення про базове розширення бізнесу на тлі значно більшого оприлюдненого річного зростання виручки.

Висновок

Для акцій Coforge наступним операційним орієнтиром буде виконання підписаних замовлень і досягнення підвищеного прогнозу маржі EBIT на 2027 фінансовий рік у 16%. Вищі цільові ціни брокерських компаній відображають упевненість у цих перспективах, але не гарантують зростання акцій.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти наведені відповідно до матеріалів, доступних на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.