Đợt điều chỉnh của nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình tại Ấn Độ chính thức được xác nhận theo một thước đo thị trường phổ biến vào thứ Tư, ngày 21 tháng 10, khi Nifty Midcap 150 giảm xuống thấp hơn 10,2% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Các chỉ số vốn hóa nhỏ và siêu nhỏ cũng ghi nhận mức giảm trong ngày mạnh hơn các chỉ số chuẩn chính, khiến chúng tiến gần hơn đến vùng điều chỉnh.

Điểm chính

  • Nifty Midcap 150 giảm 1,4% vào thứ Tư, thấp hơn 10,2% so với đỉnh ngày 31 tháng 8.
  • Các chỉ số vốn hóa nhỏ và siêu nhỏ lần lượt giảm 8% và 8,1% so với các đỉnh gần đây tương ứng.
  • Định giá vẫn cao hơn mức của nhóm vốn hóa lớn, dù Atul Bhole của Kotak Mahindra AMC cho biết triển vọng lợi nhuận vẫn được hỗ trợ.

Mục lục

Đợt điều chỉnh của nhóm vốn hóa trung bình cho thấy đà thoái lui rộng hơn

Nifty Midcap 150 đã vượt ngưỡng điều chỉnh thường được sử dụng sau đợt giảm mới nhất trong ngày. Dù định nghĩa có khác nhau, mức giảm ít nhất 10% nhưng dưới 20% so với đỉnh gần đây thường được mô tả là một đợt điều chỉnh.

Nifty Smallcap 250 giảm 2,3% trong phiên giao dịch hôm thứ Tư, đưa mức giảm so với đỉnh ngày 8 tháng 9 lên 8%. Nifty Microcap 250 mất 2,6% và thấp hơn 8,1% so với đỉnh gần đây vào tuần đầu tiên của tháng 10.

Sensex và Nifty đều kết phiên giảm khoảng 0,5%. Tính đến nay trong năm 2026, cả hai chỉ số chuẩn chính đã giảm gần 15%.

Một số cổ phiếu riêng lẻ chịu thiệt hại nặng hơn

Mức giảm của các chỉ số che khuất những khoản lỗ lớn hơn đáng kể ở một số cổ phiếu thành phần. Trong số 97 cổ phiếu vốn hóa trung bình đạt đỉnh 52 tuần trong năm 2026, hai cổ phiếu giảm 40–45% so với đỉnh, 18 cổ phiếu mất 30–40% và 35 cổ phiếu giảm 20–30%. 42 cổ phiếu còn lại giảm 1–20%.

Trong số 172 cổ phiếu vốn hóa nhỏ đạt đỉnh 52 tuần trong năm nay, chín cổ phiếu giảm 40–45%, 32 cổ phiếu giảm 30–40% và 54 cổ phiếu mất 20–30%. Thêm 77 cổ phiếu giảm 1–20%.

Các chỉ số vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ đều đã bước vào vùng điều chỉnh ba lần trong hai năm qua. Từ tháng 1 đến tháng 2 năm 2025, chỉ số vốn hóa trung bình giảm gần 19%, trong khi chỉ số vốn hóa nhỏ giảm gần 26% trước khi phục hồi sau đó.

Tâm lý nhà đầu tư đối mặt với áp lực định giá

Hoạt động đầu tư bán lẻ thông qua các quỹ tương hỗ cổ phiếu và mua cổ phiếu trực tiếp đã giúp nhiều cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn chống chịu trước đà suy yếu chung của thị trường trong hai năm qua. Hiện nay, mức định giá cao đang thu hút sự giám sát chặt chẽ hơn.

Anand Radhakrishnan, giám đốc điều hành của Sundaram Mutual, cho biết một số nhà đầu tư trong nước đã chuyển từ cổ phiếu vốn hóa lớn sang nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ, coi đây là lựa chọn tương đối an toàn trong bối cảnh nhà đầu tư nước ngoài bán ra. Ông nói rằng nhận thức đó có thể thay đổi khi định giá tăng, và các đợt điều chỉnh ở từng cổ phiếu không phải lúc nào cũng thể hiện đầy đủ ở cấp độ chỉ số.

Kỳ vọng lợi nhuận tạo lực đối trọng

Bất chấp đà giảm, chỉ số vốn hóa trung bình đang giao dịch với mức định giá cao hơn Nifty 42%, nhỉnh hơn một chút so với mức trung bình 5 năm là 40%. Mức chênh lệch định giá 45% của chỉ số vốn hóa nhỏ thấp hơn mức trung bình 5 năm là 75%.

Atul Bhole, phó chủ tịch điều hành kiêm nhà quản lý quỹ tại Kotak Mahindra AMC, cho biết định giá của các công ty nhỏ hơn đã giảm từ mức rất cao nhưng vẫn còn cao. Tuy vậy, ông mô tả triển vọng lợi nhuận tổng thể là vững vàng, với mức tăng trưởng dự kiến 16–20% cho nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ.

Bhole cho biết những diễn biến tích cực hơn về tin tức chiến tranh, giá dầu thô và lợi suất có thể kích hoạt một đợt phục hồi giảm nhẹ. Đây vẫn là nhận định có điều kiện, chứ chưa phải dấu hiệu đảo chiều thị trường đã được xác nhận.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra các thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia có đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.