Kết quả kinh doanh Weatherford trong quý III năm 2026 cho thấy biên lợi nhuận và khả năng tạo tiền mặt cải thiện, bất chấp doanh thu giảm 7% so với cùng kỳ năm trước. Công ty tạo ra 155 triệu USD dòng tiền tự do điều chỉnh và nâng triển vọng chuyển đổi tiền mặt cả năm.

Điểm chính

  • Doanh thu đạt 1,143 tỷ USD, giảm 7% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 3% so với quý II.
  • Biên EBITDA điều chỉnh tăng lên 22,2%, trong khi dòng tiền tự do điều chỉnh tăng 57% so với cùng kỳ năm trước.
  • Weatherford nâng triển vọng chuyển đổi tiền mặt hằng năm, nhưng dự kiến chi tiêu vốn và thanh toán lãi vay cao hơn sẽ gây sức ép lên dòng tiền quý IV.

Mục lục

Kết quả kinh doanh Weatherford cho thấy biên lợi nhuận tăng dù doanh số giảm

EBITDA điều chỉnh đạt tổng cộng 254 triệu USD, với biên lợi nhuận 22,2%, tăng 204 điểm cơ bản so với quý trước và 39 điểm cơ bản so với một năm trước. Khả năng tạo tiền mặt cũng được cải thiện: dòng tiền tự do điều chỉnh bằng 61% EBITDA điều chỉnh, so với 36,8% trong quý III năm 2025.

Trong chín tháng đầu năm, dòng tiền tự do điều chỉnh đạt 379 triệu USD, tăng 55% so với cùng kỳ năm trước, với tỷ lệ chuyển đổi là 53%. Weatherford nâng triển vọng tỷ lệ chuyển đổi cả năm lên khoảng cuối 40%, từ khoảng giữa đến cuối 40% được nêu trong tháng 7.

CEO Girish Saligram cho biết công ty đặt mục tiêu tăng biên lợi nhuận 25 đến 75 điểm cơ bản mỗi năm thông qua cắt giảm chi phí, hiện đại hóa hạ tầng, triển khai công nghệ và chuyển dịch sang các hoạt động kinh doanh có biên lợi nhuận cao hơn, ít thâm dụng vốn hơn. Ông nói biên lợi nhuận ở mức giữa 20% có thể đạt được trong khoảng ba đến bốn năm, ngay cả khi hoạt động đi ngang.

Tăng trưởng quý IV đi kèm nhu cầu tiền mặt

Weatherford dự báo doanh thu quý IV đạt 1,28 tỷ đến 1,33 tỷ USD, EBITDA điều chỉnh đạt 270 triệu đến 290 triệu USD và dòng tiền tự do điều chỉnh trên 100 triệu USD.

Dự báo dòng tiền thấp hơn kết quả quý III. CFO Anuj Dhruv cho biết phần lớn chênh lệch đến từ khoản thanh toán lãi bằng tiền mặt và chi tiêu vốn dự kiến tăng lên 70 triệu–80 triệu USD, so với 45 triệu USD trong quý III.

Dhruv cho biết các khoản thu từ Mexico vẫn là yếu tố biến động lớn nhất đối với dòng tiền tự do hằng quý, dù các khoản thu dự kiến đã được tính vào hướng dẫn. Vốn lưu động ròng điều chỉnh ở mức 29,2% doanh thu 12 tháng gần nhất, tăng khoảng 150 điểm cơ bản so với quý trước, phản ánh việc hợp nhất NCS và thời điểm ghi nhận các khoản phải thu cùng hàng tồn kho.

Kết quả hoạt động giữa các khu vực vẫn không đồng đều

Doanh thu Mỹ Latinh tăng 14% so với quý trước, dẫn đầu là Mexico và vùng Caribe; Weatherford cũng ghi nhận doanh thu đầu tiên tại Venezuela trong quý. Ban lãnh đạo dự kiến chi phí khởi động hoạt động ở Venezuela sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận quý IV khi công ty tuyển nhân viên và cải tạo cơ sở.

Doanh thu tại Trung Đông, Bắc Phi và châu Á đi ngang so với quý trước khi khu vực này hấp thụ việc kết thúc hợp đồng LSTK tại Saudi Arabia và quá trình chuyển đổi Marmul ở Oman. Ban lãnh đạo cho biết hoạt động dịch vụ cơ bản tại Trung Đông chưa trở lại bình thường, với số lượng giàn khoan thấp hơn, các gói thầu bị trì hoãn và gián đoạn hoạt động.

Dù vậy, Weatherford dự kiến doanh thu các khu vực sẽ tăng tuần tự trong quý IV, được hỗ trợ bởi việc giao sản phẩm vào cuối năm chứ không dựa trên giả định hoạt động dịch vụ phục hồi. Doanh thu tại châu Âu, châu Phi hạ Sahara và Nga giảm 9% so với quý trước do hoạt động suy yếu và một cuộc đình công của lao động Na Uy; dự kiến khu vực này sẽ gần như đi ngang trong quý IV.

Tích hợp NCS và kế hoạch mua lại nợ

Doanh thu Bắc Mỹ tăng, một phần nhờ đóng góp của NCS trong một tháng. Ban lãnh đạo cho biết quá trình tích hợp đang diễn ra suôn sẻ và tái khẳng định cam kết đạt ít nhất 15 triệu USD khoản tiết kiệm chi phí cộng hưởng trong vòng 18 tháng kể từ khi hoàn tất thương vụ. Các khoản cộng hưởng doanh thu tiềm năng chưa được định lượng.

Weatherford báo cáo có khoảng 1,2 tỷ USD tiền mặt, tổng thanh khoản khoảng 1,8 tỷ USD và tỷ lệ đòn bẩy ròng 0,28 lần. Trong quý, công ty hoàn trả 47 triệu USD cho cổ đông thông qua 19 triệu USD cổ tức và 28 triệu USD mua lại cổ phiếu.

Công ty cũng thông báo sẽ mua lại toàn bộ 236 triệu USD trái phiếu cao cấp lãi suất 8,625%, đáo hạn năm 2030, theo mệnh giá. Dự kiến việc mua lại sẽ giảm chi phí lãi vay bằng tiền mặt thường niên hóa khoảng 20 triệu USD.

Kết luận

Quý III của Weatherford kết hợp doanh thu hằng năm thấp hơn với biên lợi nhuận và tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt mạnh hơn. Triển vọng quý IV cho thấy doanh số cao hơn, trong khi chi tiêu tăng, thanh toán lãi vay và thời điểm thu tiền từ Mexico vẫn là những hạn chế quan trọng đối với khả năng tạo tiền mặt.

Đọc thêm tin tức

Tin tức FinanceVelix khác

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự xác nhận hay khuyến nghị.