Các chiến lược hồi quy về trung bình trong tiền mã hóa nhằm giao dịch dựa trên giả định rằng sau một biến động cực đoan, giá sẽ quay về gần mức trung bình lịch sử. Đà giảm kéo dài của Bitcoin xuống dưới mức trung bình dài hạn trong năm 2022 cho thấy rủi ro: giá có thể tiếp tục đi xa hơn khỏi tín hiệu thay vì nhanh chóng đảo chiều.

Điểm chính

  • Bitcoin giảm xuống dưới đường trung bình động 200 tuần vào tháng 6 năm 2022 và không duy trì ổn định trên mức này cho đến cuối năm 2023.
  • Nghiên cứu của Block Scholes cho thấy các bất ngờ về lạm phát giải thích khoảng 25% biến động lợi suất trong giờ đầu tiên của Bitcoin trong mẫu dữ liệu sáu năm bắt đầu từ năm 2020.
  • Long Term Capital Management mất 44% chỉ trong một tháng năm 1998 khi chênh lệch giá mà quỹ giao dịch nới rộng thay vì thu hẹp.

Cách các tín hiệu hồi quy về trung bình trong tiền mã hóa hoạt động

Một thiết lập phổ biến sử dụng Dải Bollinger, với dải trên và dải dưới cách đường trung bình động đơn giản 20 kỳ hai độ lệch chuẩn. Nhà giao dịch có thể mua gần hoặc dưới dải dưới và thoát lệnh khi giá quay về dải giữa hoặc chạm dải trên.

Chỉ số sức mạnh tương đối, hay RSI, đo lường động lượng trên thang từ 0 đến 100. Các mức dưới 30 thường được xem là quá bán, còn các mức trên 70 là quá mua. Không chỉ báo nào trong hai chỉ báo này bảo đảm giá sẽ đảo chiều: tài sản có thể nằm ngoài các dải trong nhiều ngày.

Khi các mức trung bình lịch sử không còn trụ vững

Đường trung bình động 200 tuần của Bitcoin đóng vai trò là mức hỗ trợ trong các chu kỳ thị trường giá xuống năm 2015 và 2018–2019, dù giá đã tạm thời giảm xuống dưới đường này trong cú sụp đổ tháng 3 năm 2020. Tháng 6 năm 2022, Bitcoin giảm xuống dưới đường này khi giá chưa tới 22.000 USD và không thể duy trì ổn định trên mức đó cho đến cuối năm 2023.

Ví dụ lịch sử về Long Term Capital Management minh họa một rủi ro tương tự ở một thị trường khác. Trong cuộc khủng hoảng nợ Nga năm 1998, chênh lệch giá mà quỹ sử dụng đòn bẩy cao kỳ vọng sẽ thu hẹp lại nới rộng ra. Quỹ mất 44% trong một tháng và được tái cấp vốn 3,625 tỷ USD thông qua một gói giải cứu do Cục Dự trữ Liên bang tổ chức.

Các công bố lạm phát và rủi ro giao dịch

Nghiên cứu của Thahbib Rahman, chuyên gia phân tích tại Block Scholes, cho thấy các bất ngờ trong chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ giải thích khoảng 25% biến động lợi suất trong giờ đầu tiên của Bitcoin trong mẫu dữ liệu sáu năm bắt đầu từ năm 2020. Tính đến tháng 6 năm 2026, mối tương quan này có hệ số R bình phương khoảng 22% trên cơ sở 24 lần công bố liên tiếp, sau khi độ nhạy giảm dần về gần bằng 0 từ cuối năm 2024 đến năm 2025.

Các phát hiện này cho thấy vì sao một đợt công bố dữ liệu theo lịch có thể làm gián đoạn tín hiệu kỹ thuật, nhất là trong các khung thời gian ngắn. Bộ lọc biến động, vị thế nhỏ hơn và lệnh cắt lỗ là những biện pháp kiểm soát mà nhà giao dịch có thể sử dụng, nhưng bộ lọc có thể bỏ sót những thay đổi của thị trường và lệnh cắt lỗ không bảo đảm sẽ bảo vệ được trước các khoảng trống giá hoặc trượt giá.

Cột mốc tiếp theo

Cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang dự kiến diễn ra vào ngày 28 tháng 10 năm 2026.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế dành riêng cho từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các dữ kiện phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có trình độ khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.