Trái phiếu Yes Bank trị giá ₹8,415 crore dự kiến sẽ được khôi phục sau khi Tòa án Tối cao Ấn Độ giữ nguyên quyết định tháng 1/2023 của Tòa án Cấp cao Bombay, đảo ngược việc ghi giảm trái phiếu vào năm 2020. Ngân hàng đang xem xét các hệ quả pháp lý và kế toán, bao gồm tác động tiềm tàng đến vốn.

Những điểm chính

  • Yes Bank ước tính việc khôi phục mệnh giá sẽ làm giảm tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 khoảng 240 điểm cơ bản trên cơ sở giả định sau điều chỉnh.
  • Trái phiếu vĩnh viễn không có ngày đáo hạn cố định, do đó việc khôi phục không đồng nghĩa với việc phải hoàn trả ngay lập tức.
  • Tòa án chỉ đạo thanh toán lãi coupon hằng năm theo bản ghi nhớ thông tin của trái phiếu, dù các điều khoản cho phép hủy thanh toán vẫn là vấn đề cần xem xét.

Trái phiếu Yes Bank và tác động đến vốn

Tổng giám đốc điều hành Vinay M Tonse nói với các nhà phân tích rằng, theo đánh giá sơ bộ của ngân hàng tại ngày 30/9/2026, tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 ở mức 11,3% trên cơ sở giả định sau điều chỉnh sau khi khôi phục mệnh giá, so với 13,7% trước khi điều chỉnh. Đánh giá này bao gồm lợi nhuận.

Ngân hàng dự kiến tỷ lệ vốn cấp 1 tổng thể sẽ duy trì quanh mức 13,7% trên cơ sở giả định sau điều chỉnh. Tonse cho biết công tác hoạch định vốn là một quy trình liên tục ở cấp hội đồng quản trị và ngân hàng đang xem xét phán quyết cùng các phương án pháp lý hiện có.

Vì sao việc ghi giảm bị phản đối

Các trái phiếu đã bị quản trị viên của Yes Bank ghi giảm vào tháng 3/2020, trong quá trình tái cơ cấu có bao gồm khoản bơm vốn ₹10,000 crore do State Bank of India dẫn đầu.

Dự thảo đề án tái cơ cấu ngày 6/3 của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ có điều khoản yêu cầu ghi giảm vĩnh viễn các công cụ AT-1. Điều khoản này không có trong đề án được Bộ Tài chính thông báo ngày 13/3.

Các thẩm phán Tòa án Tối cao cho biết quản trị viên đã hành động dựa trên nhận định sai lầm rằng ông vẫn có thẩm quyền ghi giảm trái phiếu bất chấp đề án tái cơ cấu. Họ kết luận hành động này không được phép theo các quy định và đề án hiện hành.

Việc khôi phục có ý nghĩa gì đối với người nắm giữ

Hai đợt phát hành AT-1 có lãi coupon lần lượt là 9,5% và 9%, với mệnh giá ₹10 lakh mỗi trái phiếu. Đây là các công cụ vĩnh viễn, không có bảo đảm.

Venkatakrishnan Srinivasan, nhà sáng lập kiêm đối tác điều hành của Rockfort Fincap, cho biết phán quyết củng cố quyền đòi lại vốn gốc của người nắm giữ nhưng không yêu cầu hoàn trả ngay lập tức vì trái phiếu không có ngày đáo hạn cố định. Ông nói rằng mối tương tác giữa chỉ đạo thanh toán coupon của tòa án và các điều khoản hủy coupon của các công cụ này vẫn là một vấn đề quan trọng.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra các thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không phải là sự chứng thực.