Lợi nhuận của Peoples Bancorp vượt kỳ vọng của các nhà phân tích trên cơ sở điều chỉnh trong quý 3 năm 2026, nhờ biên lãi ròng rộng hơn và thu nhập phí cao hơn. Ngân hàng có trụ sở tại Ohio báo cáo lợi nhuận ròng 32,6 triệu USD, tương đương 0,91 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9. Lợi nhuận pha loãng điều chỉnh đạt 1,04 USD/cổ phiếu, cao hơn mức đồng thuận 0,93 USD.
Những điểm chính
- Lỗ từ chứng khoán và chi phí mua lại làm giảm tổng cộng 0,13 USD/cổ phiếu trong lợi nhuận pha loãng được báo cáo.
- Biên lãi ròng tăng tám điểm cơ bản lên 4,31%, trong khi thu nhập từ phí tăng 5% so với quý trước.
- Xu hướng tín dụng trái chiều: các khoản vay không sinh lời giảm, nhưng các khoản vay bị phân loại và tỷ lệ xóa nợ ròng tăng.
Mục lục
- Lợi nhuận của Peoples Bancorp phản ánh doanh thu cơ bản mạnh hơn
- Dự phòng thấp hơn không đồng nghĩa với cải thiện tín dụng đồng đều
- Các khoản vay được tất toán hạn chế tăng trưởng khi số dư tiền gửi dịch chuyển
- Các thương vụ mua lại định hình triển vọng năm 2027
- Kết luận
Lợi nhuận của Peoples Bancorp phản ánh doanh thu cơ bản mạnh hơn
Bản trình bày kết quả kinh doanh quý 3 của Peoples cho thấy con số EPS điều chỉnh không bao gồm khoản lỗ 4,5 triệu USD từ việc bán chứng khoán đầu tư và 1,5 triệu USD chi phí liên quan đến mua lại. Các khoản này lần lượt làm giảm lợi nhuận được báo cáo 0,10 USD và 0,03 USD/cổ phiếu. Lợi nhuận điều chỉnh là thước đo phi GAAP, không phải là chỉ tiêu thay thế cho lợi nhuận được báo cáo.
Thu nhập lãi thuần tăng 1,1 triệu USD so với quý 2, lên 93,8 triệu USD. Lợi suất đầu tư và cho vay cao hơn đã hỗ trợ biên lãi mở rộng. Trong chín tháng đầu năm 2026, thu nhập lãi thuần tăng 12,8 triệu USD, tương đương khoảng 5%, so với cùng kỳ năm 2025.
Thu nhập từ phí, không bao gồm lãi và lỗ, đạt 30,5 triệu USD, tăng 5% so với quý trước. Thu nhập cho thuê cao hơn, phí dịch vụ tiền gửi, thu nhập từ dịch vụ ủy thác và đầu tư, cùng thu nhập từ bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu đã đóng góp vào mức tăng. Ban lãnh đạo lưu ý rằng khoản lãi từ hoạt động cho thuê cuối kỳ từ 1 triệu đến 1,5 triệu USD đã đẩy kết quả quý này cao hơn mức thường lệ.
Chi phí ngoài lãi tăng 2% lên 74,5 triệu USD, bao gồm chi phí mua lại. Nếu loại trừ các chi phí này, chi phí không đổi so với quý trước. Tỷ lệ hiệu quả điều chỉnh cải thiện xuống 57,3% từ 57,9%, cho thấy tăng trưởng doanh thu vượt mức tăng của nền chi phí cơ bản.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Hướng dẫn biên lãi ròng cả năm | 2026: 4,20%–4,30%; 2027: 4,30%–4,50%. |
| Hướng dẫn thu nhập từ phí | Quý 4 năm 2026: 28 triệu–30 triệu USD; năm 2027: 31 triệu–33 triệu USD mỗi quý. |
| Hướng dẫn chi phí ngoài lãi | Quý 4 năm 2026: 78 triệu–80 triệu USD; quý 2–quý 4 năm 2027: 80 triệu–82 triệu USD mỗi quý, không bao gồm chi phí ngoài hoạt động cốt lõi. |
| Hướng dẫn tăng trưởng cho vay | 2026: 6%–8%, bao gồm các khoản vay Citizens được mua lại; 2027: 3%–5%. |
Dự phòng thấp hơn không đồng nghĩa với cải thiện tín dụng đồng đều
Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng giảm 24% so với quý trước, xuống còn 3,6 triệu USD. Các khoản vay không sinh lời giảm 4 triệu USD, tương đương 11%, và các khoản vay bị xếp loại rủi ro giảm 18 triệu USD.
Các chỉ báo khác diễn biến theo chiều ngược lại. Các khoản vay bị phân loại tăng 30 triệu USD sau khi hạ xếp hạng hai khoản vay bất động sản thương mại và một khoản vay thương mại và công nghiệp. Ban lãnh đạo cho biết ngân hàng đang rút khỏi các khoản tín dụng này và không dự kiến phát sinh tổn thất đáng kể.
Tỷ lệ xóa nợ ròng thường niên tăng lên 0,35% từ 0,31%. Dự phòng tổn thất tín dụng ở mức 1,11% tổng dư nợ, giảm ba điểm cơ bản so với ngày 30 tháng 6. Các số liệu này cho thấy vì sao cần đánh giá mức dự phòng thấp hơn cùng với phân loại khoản vay và các khoản lỗ đã thực hiện.
Các khoản vay được tất toán hạn chế tăng trưởng khi số dư tiền gửi dịch chuyển
Dư nợ cho vay tăng 19 triệu USD so với ngày 30 tháng 6, tương đương mức tăng trưởng thường niên hóa 1%, do các khoản vay thương mại được tất toán trong quý vượt 160 triệu USD.
Tiền gửi, không bao gồm chứng chỉ tiền gửi môi giới, cũng tăng 19 triệu USD. Tiền gửi thanh toán có hưởng lãi tăng 52 triệu USD và tài khoản thị trường tiền tệ tăng 46 triệu USD, được bù đắp một phần bởi mức giảm 44 triệu USD ở chứng chỉ tiền gửi bán lẻ và 34 triệu USD ở các tài khoản không hưởng lãi.
Tất cả các tỷ lệ vốn theo quy định đều cải thiện do lợi nhuận tăng nhanh hơn cổ tức. Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu hữu hình so với tài sản hữu hình giảm vì các khoản lỗ chưa thực hiện trên chứng khoán sẵn sàng để bán tăng lên.
Các thương vụ mua lại định hình triển vọng năm 2027
Triển vọng năm 2026 của ban lãnh đạo bao gồm thương vụ sáp nhập Citizens và không tính các chi phí ngoài hoạt động cốt lõi. Triển vọng năm 2027 được công bố không bao gồm cả chi phí ngoài hoạt động cốt lõi lẫn thương vụ sáp nhập Capital Bancorp đang chờ hoàn tất; đây là điểm khác biệt quan trọng khi so sánh hai năm.
Dự báo biên lãi năm 2027 giả định Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất ba lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản: một lần vào cuối năm 2026, một lần vào tháng 3 năm 2027 và một lần vào tháng 9 năm 2027. Đây là các giả định của ban lãnh đạo, không phải quyết định chính sách tiền tệ đã được công bố.
Trong cuộc gọi trao đổi về kết quả kinh doanh ngày 20 tháng 10, CEO Tyler Wilcox cho biết thương vụ Capital dự kiến hoàn tất vào thời điểm rất muộn trong quý 1 hoặc đầu quý 2 năm 2027. Ban lãnh đạo cũng dự báo chi phí liên quan đến mua lại từ 11 triệu đến 13 triệu USD trong quý 4 năm 2026.
Kết luận
Kết quả quý 4 sẽ là phép thử tiếp theo đối với hướng dẫn về biên lãi và chi phí của Peoples khi Citizens đi vào hoạt động. Thương vụ Capital đang chờ hoàn tất vẫn là một cột mốc riêng, với mục tiêu của ban lãnh đạo là hoàn tất vào cuối quý 1 hoặc đầu quý 2 năm 2027.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư có rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
