Kết quả kinh doanh của Elevance đã thúc đẩy công ty nâng dự báo cho cả năm vào ngày 21 tháng 10 năm 2026, khi hãng bảo hiểm y tế báo cáo EPS pha loãng điều chỉnh quý III đạt 6,99 USD trên doanh thu hoạt động 50,4 tỷ USD. Công ty nâng dự báo EPS điều chỉnh năm 2026 lên ít nhất 29,00 USD, từ mức 27,00 USD, mặc dù kết quả quý này bao gồm khoản lợi ích ròng ngoài hoạt động kinh doanh là 1,85 USD/cổ phiếu.
Điểm chính
- Elevance nâng mức sàn dự báo EPS điều chỉnh năm 2026 thêm 2,00 USD và nâng dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lên ít nhất 6,5 tỷ USD.
- Lợi nhuận hoạt động của Carelon tăng 17%, trong khi lợi nhuận của Health Benefits giảm và số lượng hội viên bảo hiểm y tế đi xuống.
- Kỳ vọng tăng trưởng năm 2027 của ban lãnh đạo sử dụng mức lợi nhuận cơ sở 26,75 USD, chứ không phải mức sàn dự báo EPS 29,00 USD được nêu trong tiêu đề.
Mục lục
- Kết quả kinh doanh của Elevance bao gồm khoản lợi ích đáng kể ngoài hoạt động kinh doanh
- Tăng trưởng của Carelon bù đắp áp lực trong mảng bảo hiểm y tế
- Dự báo cao hơn đi kèm mức cơ sở riêng cho năm 2027
- Khả năng tạo tiền mặt song hành với việc phân phối cho cổ đông
- Kết luận
Kết quả kinh doanh của Elevance bao gồm khoản lợi ích đáng kể ngoài hoạt động kinh doanh
Thông báo kết quả quý III của Elevance cho thấy doanh thu hoạt động tăng 0,7% so với cùng kỳ năm trước. EPS pha loãng theo GAAP đạt 6,27 USD, so với 5,32 USD trong quý III năm 2025.
Công ty cho biết tăng trưởng doanh thu đến từ mức phí bảo hiểm cao hơn, doanh thu sản phẩm CarelonRx tăng và phí dịch vụ tăng trưởng. Số lượng đăng ký thấp hơn ở các chương trình Medicare Advantage, Medicaid và chương trình bảo hiểm theo nhóm dành cho người sử dụng lao động có mức độ rủi ro đã phần nào bù trừ các khoản tăng này.
Khoản lợi ích ròng ngoài hoạt động kinh doanh 1,85 USD/cổ phiếu là yếu tố quan trọng khi đánh giá quý này: kết quả lợi nhuận không hoàn toàn đến từ hiệu quả hoạt động kinh doanh. Lợi nhuận hoạt động hợp nhất đạt khoảng 1,3 tỷ USD, giảm 2,0% so với cùng kỳ năm trước theo báo cáo tài chính chi tiết.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tiền mặt và các khoản đầu tư của công ty mẹ | Khoảng 2,4 tỷ USD tại ngày 30 tháng 9 năm 2026 |
| Cổ phiếu mua lại trong quý III | 0,8 triệu cổ phiếu với giá trị 330 triệu USD |
| Hạn mức mua lại còn lại được ủy quyền | Khoảng 5,0 tỷ USD tại ngày 30 tháng 9 năm 2026 |
| Tỷ lệ chi phí hoạt động điều chỉnh | 11,3%, tăng 90 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước |
Tăng trưởng của Carelon bù đắp áp lực trong mảng bảo hiểm y tế
Carelon, bao gồm các dịch vụ dược phẩm và chăm sóc sức khỏe, đạt doanh thu hoạt động 19,3 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động tăng 17% lên khoảng 0,9 tỷ USD, nhờ các dịch vụ dựa trên mô hình chịu rủi ro và khả năng sinh lời được cải thiện trong mảng dược phẩm chuyên khoa.
Doanh thu hoạt động của Health Benefits tăng 3% lên 43,4 tỷ USD, nhưng lợi nhuận hoạt động giảm xuống khoảng 0,4 tỷ USD. Elevance quy mức giảm này cho các khoản đầu tư có mục tiêu, được bù đắp một phần bởi tỷ lệ chi phí quyền lợi được cải thiện.
Tỷ lệ này, đo lường chi phí quyền lợi so với phí bảo hiểm, cải thiện 70 điểm cơ bản xuống còn 90,6%, phản ánh kết quả tốt hơn ở các chương trình Medicare Advantage và các chương trình cá nhân thuộc Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Giá cả phải chăng (ACA). Tuy vậy, số lượng hội viên bảo hiểm y tế đã giảm 487.000 người trong năm, xuống còn khoảng 44,9 triệu người tại ngày 30 tháng 9 năm 2026.
Dự báo cao hơn đi kèm mức cơ sở riêng cho năm 2027
Cùng với dự báo lợi nhuận điều chỉnh cao hơn, Elevance nâng dự báo EPS pha loãng theo GAAP cả năm lên ít nhất 22,00 USD và dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lên ít nhất 6,5 tỷ USD. Đây là các dự báo của ban lãnh đạo, không phải kết quả đã hoàn tất.
Tổng giám đốc điều hành Gail K. Boudreaux cho biết công ty vẫn tin tưởng có thể đạt mức tăng trưởng EPS pha loãng điều chỉnh ít nhất 12% trong năm 2027, tính từ mức cơ sở năm 2026 ít nhất 26,75 USD.
Mức cơ sở này không bao gồm thu nhập đầu tư ròng không thường xuyên và các khoản mục ngoài hoạt động kinh doanh khác, cũng như các khoản đầu tư một lần có mục tiêu. Sự khác biệt này có nghĩa là không nên áp dụng trực tiếp kỳ vọng tăng trưởng năm 2027 của ban lãnh đạo lên mức dự báo EPS điều chỉnh 29,00 USD được nêu trong tiêu đề.
Khả năng tạo tiền mặt song hành với việc phân phối cho cổ đông
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý III tăng khoảng 0,1 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước, lên 1,3 tỷ USD, chủ yếu nhờ các biến động vốn lưu động thuận lợi.
Elevance đã trả 373 triệu USD cổ tức trong quý. Ngày 20 tháng 10, Ủy ban Kiểm toán thuộc hội đồng quản trị cũng công bố cổ tức quý IV là 1,72 USD/cổ phiếu, thanh toán vào ngày 18 tháng 12 năm 2026 cho các cổ đông có tên trong danh sách tại thời điểm kết thúc ngày giao dịch 4 tháng 12.
Kết luận
Dự báo cao hơn của Elevance phản ánh kết quả kinh doanh mạnh hơn ở một số mảng, nhưng thu nhập ngoài hoạt động kinh doanh và mức cơ sở lợi nhuận riêng cho năm 2027 là những yếu tố cần lưu ý khi xem xét các số liệu nổi bật. Mốc tiếp theo đã được xác nhận dành cho cổ đông là ngày chốt danh sách nhận cổ tức 4 tháng 12, trước khi khoản thanh toán được thực hiện vào ngày 18 tháng 12.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm đăng tải và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh các thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có trình độ khi cần. Việc nhắc đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
