Kết quả kinh doanh của Intuitive: Doanh thu tăng 22%, khoản dàn xếp làm giảm lợi nhuận

Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 của Intuitive cho thấy hoạt động phẫu thuật robot và doanh thu tăng trưởng mạnh, nhưng khoản phí kiện tụng đã làm giảm lợi nhuận được báo cáo. Doanh thu tăng 22% lên 3,05 tỷ USD trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9, trong khi thu nhập ròng GAAP giảm còn 523 triệu USD, từ mức 704 triệu USD cùng kỳ năm trước. Không bao gồm các khoản mục được xác định cụ thể, lợi nhuận phi GAAP trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 25% lên 3,00 USD.

Điểm chính

• Số ca phẫu thuật trên toàn cầu tăng 15%, với số hệ thống da Vinci được bàn giao tăng lên 546, so với 427.
• Khoản phí kiện tụng trước thuế 450 triệu USD làm giảm lợi nhuận GAAP; thỏa thuận dàn xếp được đề xuất vẫn cần được tòa án phê duyệt.
• Ban lãnh đạo dự kiến các thay đổi về giá sẽ làm giảm doanh thu dụng cụ da Vinci trên mỗi ca phẫu thuật từ 3%–5% khi được triển khai đầy đủ.

Mục lục

• Kết quả kinh doanh của Intuitive phản ánh mức tăng trưởng rộng hơn về số ca phẫu thuật
• Khoản phí kiện tụng tạo khác biệt giữa lợi nhuận báo cáo và lợi nhuận điều chỉnh
• Các thay đổi về giá sẽ được triển khai trong năm 2027
• Chương trình mua lại cổ phiếu làm giảm tiền mặt khi các mục tiêu cả năm vẫn là trọng tâm
• Kết luận

Kết quả kinh doanh của Intuitive phản ánh mức tăng trưởng rộng hơn về số ca phẫu thuật

Báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 của Intuitive, công bố ngày 20 tháng 10 năm 2026, cho thấy doanh thu tăng từ 2,51 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết mức tăng trưởng này đến từ số ca phẫu thuật cao hơn, doanh thu cho thuê hoạt động và cơ sở hệ thống lắp đặt lớn hơn.

Số ca phẫu thuật bằng da Vinci tăng khoảng 14%, trong khi số ca sử dụng nền tảng Ion tăng khoảng 31%. Tăng trưởng của da Vinci không đồng đều giữa các khu vực: số ca phẫu thuật tại Mỹ tăng 10%, so với 20% bên ngoài Mỹ.

Doanh thu dụng cụ và phụ kiện tăng 18% lên 1,80 tỷ USD, doanh thu hệ thống tăng 30% lên 769 triệu USD, còn doanh thu dịch vụ tăng 22% lên 482 triệu USD. Doanh thu định kỳ chiếm 84% tổng doanh thu, cho thấy hoạt động kinh doanh tiếp tục phụ thuộc chủ yếu vào việc sử dụng hệ thống thường xuyên thay vì chỉ bán thiết bị.

Trong số 546 hệ thống da Vinci được bàn giao trong quý, có 315 hệ thống da Vinci 5. Thêm 291 hệ thống được bàn giao theo hình thức thuê hoạt động, trong đó có 160 hệ thống theo các thỏa thuận tính phí dựa trên mức độ sử dụng. Vì vậy, không nên coi số hệ thống được bàn giao tương đương với số hệ thống được mua đứt.

Khoản phí kiện tụng tạo khác biệt giữa lợi nhuận báo cáo và lợi nhuận điều chỉnh

Lợi nhuận GAAP trên mỗi cổ phiếu pha loãng giảm còn 1,49 USD, từ mức 1,95 USD cùng kỳ năm trước. Trong quý có khoản phí trước thuế 450 triệu USD liên quan đến thỏa thuận dàn xếp được đề xuất trong vụ kiện tập thể chống độc quyền đã công bố trước đó; khoản phí này tương đương 347 triệu USD sau thuế, hay 0,99 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Intuitive đạt được thỏa thuận bằng văn bản vào tháng 10 mà không thừa nhận trách nhiệm pháp lý hay hành vi sai trái. Thỏa thuận bao gồm khoản thanh toán một lần và các biện pháp khắc phục mang tính lệnh cấm do hai bên thống nhất, nhưng vẫn cần được tòa án phê duyệt sơ bộ và cuối cùng.

Thu nhập ròng phi GAAP tăng lên 1,05 tỷ USD, từ mức 867 triệu USD. Cả lợi nhuận GAAP và phi GAAP đều được hưởng lợi từ các khoản hoàn thuế quan trị giá 22 triệu USD sau thuế, hay 0,06 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đạt khoảng 42%, hoặc 41% nếu không tính khoản hoàn thuế quan một lần. Sự khác biệt này quan trọng khi đánh giá khả năng sinh lời cơ bản: khoản hoàn thuế đã hỗ trợ kết quả quý nhưng không phải doanh thu hoạt động định kỳ.

Các thay đổi về giá sẽ được triển khai trong năm 2027

Giám đốc Tài chính Jamie Samath cho biết các biện pháp điều chỉnh giá dự kiến sẽ làm giảm doanh thu dụng cụ và phụ kiện da Vinci trên mỗi ca phẫu thuật khoảng 3%–5% trên cơ sở cơ cấu không đổi khi được triển khai đầy đủ. Các biện pháp bao gồm chương trình kéo dài thời gian sử dụng, định giá theo sản lượng và thay đổi giá tại Trung Quốc.

Các đợt giảm giá theo mã thanh toán tại Trung Quốc dự kiến bắt đầu vào tháng 11 năm 2026. Chương trình kéo dài thời gian sử dụng dự kiến bắt đầu tại Mỹ vào cuối quý 1 năm 2027, tùy thuộc vào việc được cơ quan quản lý cấp phép, sau đó triển khai tại châu Âu trong nửa cuối năm 2027. Samath không dự kiến tác động đầy đủ đến doanh thu trên mỗi ca phẫu thuật xuất hiện trước cuối năm 2027.

Ban lãnh đạo cho biết các biện pháp này nhắm tới những ca phẫu thuật mà chi phí là rào cản đối với việc áp dụng. Samath dự kiến tác động vừa phải lên biên lợi nhuận gộp, trong khi các chương trình giảm chi phí sẽ bù đắp tác động đó trong năm 2027. Đây là kỳ vọng của ban lãnh đạo, không phải kết quả đã đạt được.

Chương trình mua lại cổ phiếu làm giảm tiền mặt khi các mục tiêu cả năm vẫn là trọng tâm

Trong quý, Intuitive đã mua lại 7,8 triệu cổ phiếu với giá 2,94 tỷ USD. Tiền mặt, các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư đạt 6,80 tỷ USD vào cuối tháng 9, giảm 1,83 tỷ USD trong kỳ, do hoạt động mua lại cổ phiếu và chi tiêu vốn vượt quá dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh.

Trong cả năm 2026, công ty dự kiến số ca phẫu thuật da Vinci trên toàn cầu tăng 14%–15%, gần mức giữa của khoảng dự báo. Triển vọng biên lợi nhuận giả định các mức thuế quan có hiệu lực tại thời điểm công bố báo cáo sẽ được duy trì đến cuối năm; các mức thuế bổ sung có thể làm thay đổi đáng kể kết quả.

Kết luận

Số ca phẫu thuật tăng trưởng đã hỗ trợ doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh cao hơn, trong khi khoản phí kiện tụng khiến lợi nhuận báo cáo giảm. Thay đổi giá theo lịch trình tiếp theo sẽ diễn ra tại Trung Quốc vào tháng 11 năm 2026, tiếp đó là đợt triển khai có điều kiện chương trình kéo dài thời gian sử dụng tại Mỹ vào đầu năm 2027; thỏa thuận dàn xếp được đề xuất cũng vẫn chờ tòa án phê duyệt.

Đọc thêm tin tức

Tin tức FinanceVelix khác

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư có rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.