Lợi nhuận của RTX tăng mạnh trong quý 3/2026, và công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng này đã nâng dự báo doanh thu, lợi nhuận điều chỉnh và dòng tiền tự do cả năm vào ngày 20 tháng 10. Doanh thu tăng 11% lên 25 tỷ USD, trong khi EPS điều chỉnh tăng 33% lên 2,26 USD, bao gồm khoản đóng góp 0,25 USD từ việc thu hồi chi phí theo Đạo luật Quyền lực Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA).
Điểm chính
- Hơn 81 tỷ USD đơn hàng mới trong lĩnh vực thương mại và quốc phòng đã đẩy lượng đơn hàng tồn đọng lên mức kỷ lục 340 tỷ USD.
- Cả ba mảng kinh doanh đều tăng lợi nhuận hoạt động điều chỉnh, nhưng các khoản thu hồi chi phí đóng góp đáng kể vào mức tăng.
- RTX nâng triển vọng cả năm dù dòng tiền tự do trong quý giảm 47% so với cùng kỳ năm trước.
Mục lục
- Tăng trưởng lợi nhuận RTX bao gồm khoản thu hồi đáng kể
- Các hợp đồng quốc phòng thúc đẩy lượng đơn hàng
- Nhu cầu hậu mãi hỗ trợ Collins và Pratt
- Các mục tiêu cả năm cao hơn đối mặt với cơ cấu khác trong quý 4
- Kết luận
Tăng trưởng lợi nhuận RTX bao gồm khoản thu hồi đáng kể
Thông báo kết quả quý 3/2026 của RTX cho thấy doanh thu hữu cơ tăng 12%, không tính ảnh hưởng của tỷ giá, các thương vụ mua lại, thoái vốn và những khoản mục cụ thể. Doanh thu hậu mãi thương mại tăng 16%, trong khi doanh thu thiết bị gốc thương mại và doanh thu quốc phòng đều tăng 10%.
EPS theo GAAP tăng lên 1,89 USD từ 1,41 USD cùng kỳ năm trước. EPS điều chỉnh không bao gồm 0,26 USD cho các điều chỉnh kế toán liên quan đến mua lại và 0,11 USD cho chi phí tái cơ cấu cùng các khoản mục đáng kể hoặc không thường xuyên khác, nhưng vẫn tính khoản thu hồi IEEPA 0,25 USD.
Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của các phân khúc đạt khoảng 3,9 tỷ USD, tăng 39%. Biên lợi nhuận phân khúc mở rộng 310 điểm cơ bản, trong đó khoảng 160 điểm cơ bản đến từ các khoản thu hồi IEEPA. Sự khác biệt này rất quan trọng vì mức cải thiện lợi nhuận trong quý kết hợp giữa tăng trưởng hoạt động và khoản thu hồi đáng kể.
Khả năng tạo tiền mặt diễn biến trái chiều với lợi nhuận. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm 38% xuống 2,9 tỷ USD, còn dòng tiền tự do giảm 47% xuống 2,1 tỷ USD. Cả hai đều bao gồm khoảng 300 triệu USD tiền thu hồi IEEPA.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Doanh thu điều chỉnh năm 2026 | Nâng lên 97,0–97,5 tỷ USD từ 95,0–96,0 tỷ USD |
| Tăng trưởng doanh thu hữu cơ năm 2026 | Nâng lên 10%–11% từ 8%–9% |
| EPS điều chỉnh năm 2026 | Nâng lên 7,65–7,75 USD từ 7,10–7,25 USD |
| Dòng tiền tự do năm 2026 | Nâng lên 9,0–9,2 tỷ USD từ 8,50–8,75 tỷ USD |
Các hợp đồng quốc phòng thúc đẩy lượng đơn hàng
Lượng đơn hàng tồn đọng kỷ lục bao gồm 176 tỷ USD từ mảng thương mại và 164 tỷ USD từ mảng quốc phòng. Tổng lượng đơn hàng tồn đọng tăng 36% so với cùng kỳ năm trước và 18% so với quý trước.
Giá trị đơn đặt hàng quốc phòng đạt gần 59 tỷ USD, trong đó khoảng 23 tỷ USD dành cho Tomahawk và hơn 14 tỷ USD dành cho AMRAAM. Trong quý, RTX nhận được các hợp đồng sản xuất nhiều năm chưa chốt giá cuối cùng cho cả hai chương trình tên lửa.
Các đơn hàng này mở rộng cam kết sản xuất trong tương lai, chứ không phải doanh thu đã ghi nhận. Giám đốc Tài chính Neil Mitchill cho biết các hợp đồng đạn dược sẽ đóng góp một phần nhỏ doanh thu trong năm 2026; sản xuất dự kiến tăng tốc trong hai năm tiếp theo và đạt công suất đầy đủ trên toàn bộ danh mục đạn dược vào năm 2030.
Giám đốc điều hành Chris Calio xác định chuỗi cung ứng là yếu tố hỗ trợ quan trọng nhất cho kế hoạch tăng sản lượng. Khả năng cung ứng linh kiện, bao gồm bảng mạch in, tụ điện và điện trở, vẫn là điểm nghẽn khi các nhà cung cấp quốc phòng phải cạnh tranh với nhu cầu từ hạ tầng trí tuệ nhân tạo.
Nhu cầu hậu mãi hỗ trợ Collins và Pratt
Doanh thu của Collins Aerospace tăng 10% lên 8,4 tỷ USD, còn lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 50% lên khoảng 1,8 tỷ USD. Sản lượng thương mại cao hơn, cơ cấu doanh thu và khoản thu hồi IEEPA khoảng 250 triệu USD đã hỗ trợ mức cải thiện này.
Doanh thu của Pratt & Whitney tăng 10% lên 9,2 tỷ USD. Tăng trưởng 21% của mảng hậu mãi thương mại bù đắp hơn mức giảm 5% của doanh thu thiết bị gốc thương mại, vốn phản ánh cơ cấu động cơ thương mại cỡ lớn.
Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của Pratt tăng 29% lên 968 triệu USD, bao gồm khoản thu hồi IEEPA khoảng 160 triệu USD. Tuy nhiên, lợi nhuận hoạt động được báo cáo giảm 19% xuống 608 triệu USD sau khoản chi phí 363 triệu USD liên quan đến việc một khách hàng phá sản.
Doanh thu của Raytheon tăng 14% lên 8,0 tỷ USD, nhờ các chương trình hải quân và hệ thống phòng không và phòng thủ trên bộ. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 32% lên khoảng 1,1 tỷ USD, được hỗ trợ bởi năng suất, sản lượng cao hơn và cơ cấu thuận lợi.
Các mục tiêu cả năm cao hơn đối mặt với cơ cấu khác trong quý 4
RTX nâng cả ba dự báo tài chính chính cho năm 2026 và nâng kỳ vọng tăng trưởng doanh thu hữu cơ. Đây vẫn là các dự báo của ban lãnh đạo, chưa phải kết quả đã hoàn tất.
Mitchill cho biết biên lợi nhuận quý 4 của Collins sẽ chịu áp lực do không còn các khoản hoàn trả IEEPA, chi phí nghiên cứu và phát triển cùng chi tiêu kỹ thuật số cao hơn, và tỷ trọng sản lượng thiết bị gốc lớn hơn. Dù vậy, ban lãnh đạo vẫn kỳ vọng biên lợi nhuận hoạt động tại Collins tiếp tục mở rộng trong năm 2027.
Kết luận
Quý 4 sẽ là phép thử đối với tiến độ của RTX trong việc đạt các mục tiêu cả năm cao hơn, khi lợi ích từ các khoản thu hồi tại Collins giảm dần. Sau năm 2026, kế hoạch tăng tốc sản xuất đạn dược sẽ phụ thuộc vào việc mở rộng năng lực của nhà cung cấp và chuyển lượng đơn hàng tồn đọng lớn hơn thành các đợt giao hàng.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin tổng quát, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu hiện có tại thời điểm đăng tải và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
