Triển vọng Hasbro cải thiện vào ngày 20 tháng 10 năm 2026, sau khi doanh thu quý 3 tăng 15% lên 1,6 tỷ USD và doanh số Magic: The Gathering lần đầu tiên vượt 600 triệu USD. Tuy nhiên, ban lãnh đạo lưu ý rằng một số lô hàng Magic đã được chuyển từ quý 4 sang sớm hơn, trong khi các khoản hoàn thuế quan giúp tăng lợi nhuận quý, khiến việc so sánh với quý cuối năm trở nên kém đơn giản hơn.
Điểm chính
- Doanh thu Magic tăng 34% lên 616 triệu USD, góp phần đưa lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 52% lên 541 triệu USD.
- Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu Wizards sẽ giảm trong quý 4 do thời điểm giao hàng, chứ không phải nhu cầu suy yếu.
- Hasbro nâng dự báo tài chính cả năm và tăng gấp đôi mục tiêu mua lại cổ phiếu năm 2026 lên 400 triệu USD.
Mục lục
- Triển vọng Hasbro cải thiện sau quý 3 khởi sắc hơn
- Dịch chuyển thời điểm giao hàng Magic khiến việc so sánh quý 4 phức tạp hơn
- Các khoản hoàn thuế quan đóng góp một phần vào mức cải thiện lợi nhuận
- Khả năng tạo tiền hỗ trợ mục tiêu mua lại cổ phiếu cao hơn
- Kết luận
Triển vọng Hasbro cải thiện sau quý 3 khởi sắc hơn
Thông báo kết quả quý 3 của Hasbro đã nâng dự báo doanh thu cả năm, biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh và EBITDA điều chỉnh. Giám đốc tài chính kiêm Giám đốc vận hành Gina Goetter cho biết việc điều chỉnh tăng phản ánh đà kinh doanh và năng lực thực thi.
Lợi nhuận hoạt động báo cáo trong quý đạt 517 triệu USD, trong khi lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 52% lên 541 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 830 điểm cơ bản lên 33,9%. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo báo cáo là 2,77 USD, so với mức lãi pha loãng điều chỉnh là 2,90 USD.
Wizards và Digital Gaming dẫn đầu tăng trưởng, với doanh thu tăng 31% lên 747 triệu USD và lợi nhuận hoạt động tăng 46% lên 367 triệu USD. Magic hưởng lợi từ các đợt phát hành The Hobbit và Reality Fracture. Doanh thu trò chơi kỹ thuật số và trò chơi được cấp phép tăng 3%.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2026 | Nâng lên 7%–9% theo tỷ giá hối đoái cố định, từ mức 5%–7%. |
| Dự báo biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh năm 2026 | Nâng lên 27%–28%, từ mức 25%–26%. |
| Dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2026 | Nâng lên 1,575 tỷ–1,625 tỷ USD, từ mức 1,45 tỷ–1,50 tỷ USD. |
Dịch chuyển thời điểm giao hàng Magic khiến việc so sánh quý 4 phức tạp hơn
Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, ban lãnh đạo cho biết khoảng 40 triệu USD doanh số Magic đã chuyển từ quý 4 sang quý 3, trong khi một số sản phẩm được chuyển sang quý 1/2027. Vì vậy, Hasbro dự kiến doanh thu Wizards sẽ giảm trong quý 4.
Giám đốc điều hành Chris Cocks mô tả mức giảm dự kiến là vấn đề về thời điểm giao hàng, chứ không phải tín hiệu về nhu cầu. Goetter cho biết công ty hiện dự kiến Wizards tăng trưởng trong nửa cuối năm ở mức cao một chữ số đến thấp hai chữ số, so với mức tăng trưởng thấp một chữ số được dự kiến hồi tháng 7.
Sự phân biệt này rất quan trọng khi đánh giá quý lập kỷ lục: một phần doanh thu được ghi nhận sớm hơn dự kiến trước đó, nhưng ban lãnh đạo cũng nâng kỳ vọng cho toàn bộ nửa cuối năm.
Nhìn xa hơn, Goetter cho biết biên lợi nhuận hoạt động của Wizards dự kiến giảm xuống vùng cao 30% trong năm 2027, chủ yếu do khấu hao phi tiền mặt liên quan đến kế hoạch phát hành các trò chơi điện tử Exodus và Warlock.
Các khoản hoàn thuế quan đóng góp một phần vào mức cải thiện lợi nhuận
Doanh thu Consumer Products tăng 4% lên 828 triệu USD, đánh dấu quý tăng trưởng thứ tư liên tiếp. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng gấp đôi lên 178 triệu USD, trong đó có khoảng 48 triệu USD tiền hoàn thuế quan, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 21,5%.
Trên toàn Hasbro, kết quả quý 3 bao gồm khoảng 55 triệu USD tiền hoàn thuế quan, trong đó Wizards đóng góp 7 triệu USD. Những khoản lợi ích này đồng nghĩa mức tăng lợi nhuận được công bố không chỉ phản ánh tăng trưởng doanh số và cải thiện năng suất.
Ban lãnh đạo dự kiến biên lợi nhuận của Consumer Products sẽ giảm theo quý trong quý 4, do các lợi ích từ hoàn thuế quan đã được ghi nhận đầy đủ trong quý 3, còn quý cuối năm có tỷ trọng khuyến mãi và vận chuyển cao hơn.
Khả năng tạo tiền hỗ trợ mục tiêu mua lại cổ phiếu cao hơn
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 85% lên 907 triệu USD trong chín tháng đầu năm 2026. Trong giai đoạn này, Hasbro hoàn trả 445 triệu USD cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, trong đó có 149 triệu USD mua lại cổ phiếu.
Công ty đã tăng gấp đôi mục tiêu mua lại cổ phiếu hằng năm, từ 200 triệu USD lên 400 triệu USD. Công ty cũng sử dụng 226 triệu USD để giảm nợ thông qua việc mua lại trái phiếu trên thị trường mở và mua trái phiếu Kho bạc Mỹ nhằm thu xếp trước nguồn vốn cho các khoản trái phiếu đáo hạn năm 2026 và 2027.
Hasbro công bố cổ tức hằng quý 0,70 USD cho mỗi cổ phiếu phổ thông, thanh toán vào ngày 2 tháng 12 năm 2026 cho các cổ đông có tên trong danh sách vào ngày 18 tháng 11.
Kết luận
Kết quả quý 4 sẽ cho thấy những dịch chuyển thời điểm giao hàng và việc không còn các khoản lợi ích từ hoàn thuế quan ảnh hưởng thế nào đến kết quả của Hasbro so với các mục tiêu cả năm đã được nâng lên. Khoản thanh toán tiếp theo đã được xác nhận cho cổ đông là cổ tức hằng quý 0,70 USD, dự kiến vào ngày 2 tháng 12 năm 2026.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra những thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
