Lợi nhuận Synchrony giảm trong quý 3 năm 2026 dù khối lượng mua trong quý đạt kỷ lục và tổn thất tín dụng giảm. Công ty cho vay tiêu dùng này báo cáo lợi nhuận ròng 892 triệu USD, tương đương 2,68 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, vào ngày 20 tháng 10, giảm so với khoảng 1,1 tỷ USD, tương đương 2,86 USD mỗi cổ phiếu, một năm trước đó. Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng và chi phí hoạt động cao hơn đã lấn át mức tăng thu nhập lãi thuần.
Những điểm chính
- Khối lượng mua tăng 8% lên 49,7 tỷ USD, nhưng khoản phải thu cho vay chỉ tăng 3%.
- Tỷ lệ xóa nợ ròng giảm xuống 4,79%, dù việc chuyển từ hoàn nhập dự phòng sang trích lập dự phòng đã làm tăng chi phí dự phòng.
- Ban lãnh đạo dự kiến EPS pha loãng cả năm đạt khoảng 9,50 USD, ở mức cao nhất trong triển vọng ban đầu.
Mục lục
- Dự phòng và chi phí gây sức ép lên lợi nhuận Synchrony
- Chi tiêu đạt kỷ lục nhưng tăng trưởng cho vay chậm lại
- Các chỉ số tín dụng cải thiện khi hoạt động hoàn vốn cho cổ đông tiếp diễn
- Triển vọng cả năm hướng tới khoảng 9,50 USD mỗi cổ phiếu
- Kết luận
Dự phòng và chi phí gây sức ép lên lợi nhuận Synchrony
Thông báo kết quả quý 3 của Synchrony cho thấy lợi nhuận ròng giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập lãi thuần tăng 2% lên 4,8 tỷ USD, nhờ khoản phải thu cho vay bình quân tăng và chi phí huy động vốn giảm, nhưng mức cải thiện này không đủ bù đắp các khoản chi phí khác tăng cao.
Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng tăng 120 triệu USD lên 1,3 tỷ USD. Khác biệt chủ yếu nằm ở kế toán dự phòng: Synchrony tăng dự phòng 30 triệu USD trong quý, so với mức hoàn nhập 152 triệu USD một năm trước đó. Mức giảm của khoản xóa nợ ròng bù đắp một phần thay đổi này. Do đó, cải thiện về tổn thất tín dụng thực tế không chuyển thành mức giảm chi phí dự phòng.
Các chi phí khác tăng 10% lên 1,4 tỷ USD, phản ánh tổn thất hoạt động cao hơn, đầu tư công nghệ và chi tiêu tiếp thị tăng. Tỷ lệ hiệu quả tăng lên 35,9% từ 32,6%. Các khoản chi trả theo thỏa thuận với nhà bán lẻ cũng tăng 7% lên 1,1 tỷ USD, phản ánh kết quả hoạt động của các chương trình, trong khi chi phí khách hàng thân thiết cao hơn làm giảm thu nhập khác.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tiền gửi | 83,0 tỷ USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước; chiếm 83% tổng nguồn vốn. |
| Tài sản thanh khoản | 19,5 tỷ USD, chiếm 15,9% tổng tài sản. |
| Tỷ lệ vốn CET1 ước tính | 12,9%, so với mức 14,3% đã được tính toán lại một năm trước đó. |
| Số tài khoản hoạt động bình quân | 68,3 triệu, không đổi so với cùng kỳ năm trước. |
Chi tiêu đạt kỷ lục nhưng tăng trưởng cho vay chậm lại
Khối lượng mua đạt 49,7 tỷ USD, mức cao nhất trong quý 3 trong lịch sử công ty, với tăng trưởng trên cả năm nền tảng bán hàng. Đa dạng & Giá trị dẫn đầu với mức tăng 13%, tiếp theo là Nhà ở & Ô tô với 9%, Phong cách sống với 6%, Kỹ thuật số với 5% và Sức khỏe & An sinh với 3%.
Khoản phải thu cho vay cuối kỳ tăng 3% lên 103,3 tỷ USD, thấp hơn tốc độ tăng chi tiêu. Tỷ lệ thanh toán là 16,9%, cao hơn khoảng 60 điểm cơ bản so với một năm trước đó. Khách hàng thanh toán nhiều hơn khiến phần hoạt động mua mới còn lại trên bảng cân đối kế toán dưới dạng dư nợ cho vay thấp hơn.
Biên lãi thuần giảm 12 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, xuống 15,50%. Chi phí huy động vốn thấp hơn hỗ trợ kết quả, nhưng lợi suất cho vay và danh mục thanh khoản giảm đã bù trừ lợi ích đó. Chi tiêu bằng thẻ đồng thương hiệu tăng 23% và chiếm khoảng 53% tổng chi tiêu.
Các chỉ số tín dụng cải thiện khi hoạt động hoàn vốn cho cổ đông tiếp diễn
Tỷ lệ xóa nợ ròng giảm xuống 4,79% từ 5,16% một năm trước đó. Các khoản vay quá hạn ít nhất 30 ngày chiếm 4,34% khoản phải thu cuối kỳ, giảm từ 4,39%, trong khi tỷ trọng các khoản quá hạn ít nhất 90 ngày giảm xuống 2,06% từ 2,12%.
Tỷ lệ dự phòng trên khoản phải thu cho vay là 10,01%, so với 10,09% trong quý 2 và 10,35% một năm trước đó.
Synchrony đã hoàn trả 1,2 tỷ USD cho cổ đông trong quý, bao gồm 1,1 tỷ USD mua lại cổ phiếu và 110 triệu USD cổ tức phổ thông. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026, công ty còn khoảng 4,6 tỷ USD trong hạn mức được phép mua lại cổ phiếu.
Triển vọng cả năm hướng tới khoảng 9,50 USD mỗi cổ phiếu
Giám đốc Tài chính Brian Wenzel cho biết Synchrony dự kiến lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu năm 2026 đạt khoảng 9,50 USD, ở mức cao nhất trong khoảng dự báo ban đầu từ 9,10–9,50 USD. Ban lãnh đạo cũng dự kiến khoản phải thu cho vay cuối năm tăng ở mức một chữ số trung bình và tỷ lệ xóa nợ ròng cả năm dưới 5,5%.
Triển vọng này giả định môi trường kinh tế vĩ mô ổn định. Ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng khối lượng mua tiếp tục mạnh và tỷ lệ thanh toán duy trì ở mức cao, trong khi tổng chi phí khác trong quý 4 nhìn chung tương đương quý 3.
Wenzel không đưa ra dự báo chính thức cho năm 2027. Ông nêu tăng trưởng cho vay, quá trình trưởng thành của các danh mục mới, đòn bẩy hoạt động và hoạt động hoàn vốn cho cổ đông là những yếu tố có thể hỗ trợ EPS tăng trưởng hai chữ số trong năm tới, thay vì công bố một mục tiêu lợi nhuận đã được xác nhận.
Kết luận
Kết quả quý 4 sẽ cho thấy liệu đà tăng chi tiêu tiếp diễn và chi phí huy động vốn thấp hơn có thể hỗ trợ triển vọng EPS cả năm khoảng 9,50 USD của Synchrony hay không. Nhu cầu trích lập dự phòng và chi phí hoạt động vẫn là những yếu tố quan trọng bù trừ cho sự cải thiện trong hiệu quả tín dụng.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra các thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
