Lợi nhuận của Mercantile tăng nhẹ trong quý III năm 2026 khi chi phí vốn thấp hơn giúp biên lãi ròng mở rộng. Ngân hàng có trụ sở tại Michigan báo cáo thu nhập ròng 24,1 triệu USD vào ngày 20 tháng 10, so với 23,8 triệu USD một năm trước đó. Tuy nhiên, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng giảm xuống 1,39 USD từ 1,46 USD, trong khi chi phí cao hơn hạn chế lợi ích từ tăng trưởng doanh thu mạnh.
Điểm chính
- Biên lãi ròng mở rộng lên 3,73% từ 3,49% một năm trước đó khi chi phí vốn giảm.
- Doanh thu tăng 17,3%, nhưng chi phí hoạt động và chi phí thuế thu nhập cũng tăng.
- Tăng trưởng tiền gửi tại địa phương khiến tỷ lệ cho vay trên tiền gửi giảm, trong khi lượng khoản vay được người vay hoàn trả ở mức cao kìm hãm tăng trưởng cho vay.
Mục lục
- Lợi nhuận Mercantile cho thấy sự trái chiều giữa lợi nhuận ròng và EPS
- Chi phí vốn thấp hơn hỗ trợ thu nhập lãi
- Chi phí tăng hấp thụ phần lớn mức tăng doanh thu
- Tiền gửi tăng giúp cải thiện vị thế vốn
- Kết luận
Lợi nhuận Mercantile cho thấy sự trái chiều giữa lợi nhuận ròng và EPS
Thông báo kết quả quý III năm 2026 của công ty cho thấy thu nhập ròng điều chỉnh đạt 24,5 triệu USD, tương đương 1,42 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 24,3 triệu USD, tương đương 1,50 USD/cổ phiếu, một năm trước đó.
Các số liệu phi GAAP này loại trừ chi phí mua lại và chuyển đổi hệ thống ngân hàng cùng các khoản mục bất thường khác. Cả thu nhập ròng được báo cáo lẫn thu nhập ròng điều chỉnh đều tăng nhẹ, nhưng không chỉ tiêu nào giúp lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý tăng lên.
Kết quả so sánh trong chín tháng khả quan hơn. Thu nhập ròng đạt 72,7 triệu USD, tương đương 4,21 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 65,9 triệu USD, tương đương 4,06 USD/cổ phiếu, trong chín tháng đầu năm 2025.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tổng tài sản | 7,16 tỷ USD tại ngày 30 tháng 9 năm 2026 |
| Tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân | 1,4% trong Q3 2026 |
| Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân | 12,6% trong Q3 2026 |
| Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu phổ thông | 37,81 USD tại ngày 30 tháng 9 năm 2026 |
| Nguồn vốn bán buôn | 325 triệu USD, tương đương khoảng 5% tổng nguồn vốn, tại ngày 30 tháng 9 năm 2026 |
Chi phí vốn thấp hơn hỗ trợ thu nhập lãi
Thu nhập lãi thuần tăng 17,1% lên 60,9 triệu USD, phản ánh tăng trưởng tài sản sinh lãi và biên lãi ròng cải thiện 24 điểm cơ bản. Eastern Michigan Bank đóng góp 5,8 triệu USD vào thu nhập lãi thuần của quý.
Chi phí vốn giảm xuống 1,79% từ 2,25%. Mercantile cho biết nguyên nhân là lãi suất tiền gửi trên tài khoản thị trường tiền tệ và tiền gửi có kỳ hạn thấp hơn, tỷ trọng tiền gửi chi phí thấp lớn hơn và việc sử dụng nguồn vốn môi giới giảm.
Chi phí vốn giảm ngay cả khi lợi suất trên tài sản sinh lãi bình quân đi xuống, từ 5,74% còn 5,52%. Mức giảm lớn hơn của chi phí vốn đã giúp cải thiện chênh lệch lãi suất cho vay và đầu tư của ngân hàng.
Chi phí tăng hấp thụ phần lớn mức tăng doanh thu
Tổng doanh thu tăng lên 73,2 triệu USD từ 62,4 triệu USD. Thu nhập ngoài lãi tăng 18,4% lên 12,3 triệu USD, nhờ phí quản lý ngân quỹ, thu nhập từ hoán đổi lãi suất và thu nhập từ hoạt động ngân hàng thế chấp.
Chi phí ngoài lãi tăng lên 43,6 triệu USD từ 34,8 triệu USD. Eastern Michigan Bank đóng góp 4,1 triệu USD vào chi phí trong quý hiện tại; các khoản tăng khác gồm tiền lương và phúc lợi, tuyển dụng nhân sự phục vụ việc chuyển đổi hệ thống và mở rộng tại Đông Nam Michigan, cùng lạm phát chi phí.
Chi phí thuế thu nhập cũng tăng, lên 4,9 triệu USD từ 3,7 triệu USD. Thuế suất thực tế tăng lên 16,8% từ 13,4%, một phần do lợi ích ròng từ các khoản tín dụng thuế năng lượng có thể chuyển nhượng thấp hơn.
Tiền gửi tăng giúp cải thiện vị thế vốn
Tổng tiền gửi đạt 5,61 tỷ USD tại ngày 30 tháng 9, tăng từ 5,28 tỷ USD vào cuối năm 2025. Tiền gửi tại địa phương tăng 438 triệu USD trong chín tháng đầu năm, trong khi tiền gửi môi giới giảm 110 triệu USD.
Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi giảm xuống 88,3%, từ 92,8% tại ngày 30 tháng 6 và 91,2% vào cuối năm. Tổng dư nợ cho vay tăng 37,4 triệu USD trong quý, bất chấp khoản tất toán và trả bớt một phần dư nợ trị giá 147 triệu USD đối với một số khách hàng doanh nghiệp lớn.
Các chỉ số tín dụng vẫn ở mức thấp: tài sản có vấn đề về chất lượng tín dụng đạt tổng cộng 9,8 triệu USD, tương đương 0,1% tổng tài sản, và ngân hàng ghi nhận các khoản thu hồi cho vay ròng. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tổn thất tín dụng tăng lên 0,7 triệu USD từ 0,2 triệu USD một năm trước đó.
Kết luận
Biên lãi mở rộng và nền tảng tiền gửi vững chắc hơn đã hỗ trợ tăng trưởng doanh thu của Mercantile, nhưng chi phí cao hơn khiến lợi nhuận quý chỉ nhỉnh hơn một chút so với cùng kỳ năm trước. Cột mốc hoạt động tiếp theo theo kế hoạch là chuyển đổi hệ thống ngân hàng lõi và ngân hàng số, dự kiến diễn ra trong quý I năm 2027.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế phù hợp với từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra các thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
